Kaj je beta tveganje?
Beta nevarnost je verjetnost, da bo s statističnim testom sprejeta napačna ničelna hipoteza. To je znano tudi kot napaka tipa II ali tveganje za potrošnike. V tem okviru se izraz "tveganje" nanaša na možnost ali verjetnost napačne odločitve. Primarna določitev količine beta tveganja je velikost vzorca, uporabljenega za test. Natančneje, večji kot je testirani vzorec, manjše je tveganje za beta.
Razumevanje beta tveganja
Beta tveganje je lahko opredeljeno kot tveganje, ki ga najdemo pri napačnem sprejemanju ničelne hipoteze, če je alternativna hipoteza resnična. Preprosto povedano, zavzemamo stališče, da ni razlike, ko v resnici obstaja. Za odkrivanje razlik je treba uporabiti statistični test, tveganje beta pa je verjetnost, da ga statistični test ne bo mogel storiti. Na primer, če je tveganje za beta 0, 05, obstaja 5-odstotna verjetnost netočnosti.
Ključni odvzemi
- Beta tveganje predstavlja verjetnost, da je napačna hipoteza v statističnem testu sprejeta kot resnična. Beta tveganje je v nasprotju z alfa tveganjem, ki meri verjetnost, da je ničelna hipoteza zavrnjena, ko je dejansko resnična. Povečanje velikosti vzorca, uporabljenega v statističnem testu lahko zmanjša tveganje beta. Sprejemljiva raven beta tveganja je 10%; Poleg tega je treba velikost vzorca povečati. Beta, ki je del modela določanja cen kapitalskih naložb in meri na relativno nestanovitnost vrednostnega papirja, je pri sprejemanju odločitev le na daljavo povezana z beta tveganjem.
Tveganje beta se včasih imenuje "beta napaka" in je pogosto seznanjeno z "alfa tveganjem", znanim tudi kot napaka tipa I. Tveganje alfa je napaka, ki se pojavi, ko je ničelna hipoteza zavrnjena, kadar je resnična. Znano je tudi kot "tveganje proizvajalca". Najboljši način za zmanjšanje tveganja za alfa je povečanje velikosti vzorca, ki se testira, z upanjem, da bo večji vzorec bolj reprezentativen za populacijo.
Tveganje beta temelji na značilnosti in naravi odločitve, ki jo sprejema, in jo lahko določi podjetje ali posameznik. Odvisno je od obsega razlike med sredstvi vzorca. Način za obvladovanje beta tveganja je povečanje velikosti vzorca. Sprejemljiva raven beta tveganja pri odločanju je približno 10%. Vsaka višja številka bi morala sprožiti povečanje velikosti vzorca.
Primeri beta tveganja
Zanimivo uporabo preskušanja hipotez v financah je mogoče uporabiti z uporabo Altman Z-ocene. Z-ocena je statistični model, ki naj bi na podlagi določenih finančnih kazalcev napovedoval prihodnji stečaj podjetij. Statistični testi natančnosti ocene Z so pokazali relativno visoko natančnost, saj napovedujejo bankrot v enem letu. Ti testi kažejo beta tveganje (podjetja, za katere se je predvidevalo, da bodo bankrotirali, vendar niso), ki se gibljejo od približno 15% do 20%, odvisno od vzorca, ki ga testiramo.
Tveganje beta proti beta
Beta je v okviru naložb znana tudi kot beta koeficient in je merilo nestanovitnosti ali sistematičnega tveganja vrednostnega papirja ali portfelja v primerjavi s trgom kot celoto. Skratka, beta naložbe je pokazal, ali je bolj ali manj nestanoviten v primerjavi s trgom. Je sestavni del modela določanja cene kapitalskih sredstev (CAPM), ki izračuna pričakovano donosnost sredstva na podlagi njegove beta in pričakovane tržne donosnosti. Kot takšna je beta samo tangencialno povezana z beta tveganjem v okviru odločanja.
