Kazalo
- Pusti in kliče
- Pisanje možnosti klicev za dohodek
- Združevanje možnosti klicev
- Možnosti za pisanje dohodkov
- Združevanje možnosti Put
- Spodnja črta
Možnosti klicev in možnosti sta dve glavni strategiji možnosti. Spodaj je kratek pregled, kako izkoristiti te možnosti v svojem portfelju.
Ključni odvzemi
- Za začetnike obstaja več osnovnih strategij možnosti, ki zagotavljajo razmeroma enostavno strukturo in preproste rezultate dobička in izgube. Nakupne možnosti je mogoče uporabiti za zaščito pred tveganjem ali špekuliranje, ne da bi pri tem veliko tvegali na spodnji strani. Z opisanimi kritimi možnostmi lahko dodaten dohodek omejite tveganje. Na voljo so tudi več kompleksnih strategij kombiniranja in širjenja, vendar bo morda potrebno bolj poglobljeno razumevanje trgovanja z opcijami.
Pusti in kliče
Možnost klica vlagatelju daje pravico, ne pa tudi obveznosti nakupa zaloge po točno določeni ceni. Ta cena je znana kot stavka ali tečajna cena. Možnost prodaje vlagatelju daje pravico, ne pa tudi obveznosti prodaje delnice po točno določeni ceni. Ta cena je znana tudi kot stavka ali tečajna cena. Drugi pomembni pogodbeni pogoji vključujejo velikost pogodbe, ki je za delnice običajno v denominiranju 100 delnic na pogodbo. Datum poteka določi, kdaj možnost poteče ali dospe. Pomemben je tudi pogodbeni slog in je lahko v dveh oblikah. Ameriške možnosti dopustijo vlagatelju, da uveljavlja možnost kadar koli pred datumom zapadlosti. Evropske možnosti je mogoče uveljaviti le na datum poteka.
Pisanje možnosti klicev za dohodek
Nakup klicne opcije je enako kot dolgo trajanje ali dobiček od dviga cene delnic. Tako kot pri zalogah lahko tudi vlagatelj prevzame premijo ali napiše klicno opcijo. Zapisnik klicev mora obveznost prodati zalog imetniku klicne opcije, če se cena delnice dvigne nad izvirno ceno.
Vlagatelj, ki je kratek, v pisni obliki kliče, stavi, da bo cena delnice v času veljavnosti opcije ostala pod izklicno ceno. Dokler se to zgodi, investitor zasluži dohodke iz strategije skupaj s premijo.
Tri načine za dobiček z uporabo možnosti klica
Združevanje enega klica z drugo možnostjo
Če želite ustvariti bolj napredno strategijo in prikazati uporabo možnosti klicev v praksi, razmislite o kombinaciji kombinacije klicne možnosti in pisanju možnosti za dohodek. Ta strategija je znana kot razširjanje klicnih sporočil in je sestavljena iz nakupa ali dolgotrajne možnosti klica in kombiniranja s kratko strategijo pisanja enakega števila klicev z višjo ceno stavke. V tem primeru je namen dobička iz ozkega obsega trgovanja.
Na primer, predpostavimo, da se z delnicami trguje po 10 dolarjev, klic se kupi po udarni ceni 15 dolarjev in klic zapiše v višini 20 dolarjev za premijo v višini 0, 04 dolarja na pogodbo. To predpostavlja enotno pogodbo za premijski dohodek v višini 4 USD ali 0, 04 x 100 delnic. Investitor bo obdržal premijski dohodek ne glede na situacijo. Če zaloga ostane med 15 in 20 dolarji, vlagatelj obdrži premijski dohodek in tudi dobiček iz pozicije dolgih klicev. Pod 15 dolarji je možnost dolgega klica brez vrednosti. Nad 20 USD vlagatelj obdrži premijski dohodek v višini 4 USD in 5 USD dobička od možnosti dolgih klicev, vendar izgubi na vsaki višji strani nad 20 USD, saj kratka pozicija pomeni, da bo delnica odpovedana.
Možnosti za pisanje dohodkov
Nakup nakupne opcije je podoben izgubi delnice ali dobičku od padca cene delnic. Vendar lahko vlagatelj tudi kratek ali napiše put opcijo. To mu omogoča, da prejme premijo in upa, da bo zaloga ostala nad odmevno ceno. Če zaloga pade pod odporno ceno, mora izdajatelj zalog kupiti delnico (ker jo je dejansko "dal" njemu). Ponovno se to zgodi, če cena delnice pade pod izklicno ceno.
Vlagatelj, ki je kratek, pri pisanju danih opcij stavi, da bo cena delnice v času veljavnosti opcije ostala nad izklicno ceno. Dokler se to zgodi, investitor zasluži dohodke iz strategije skupaj s premijo.
Kombinacija enega dela z drugo možnostjo
Če želite ustvariti bolj napredno strategijo in pokazati uporabo uporabljenih možnosti v praksi, razmislite o kombinaciji možnosti put in možnosti klica. Ta strategija je znana kot straddle in je sestavljena iz nakupa put opcije in dolgotrajne klicne možnosti. V tem primeru vlagatelj ugiba, da bo imela delnica razmeroma pomemben premik navzgor ali navzdol.
Na primer, predpostavimo, da trguje z borznimi tečaji po 11 dolarjev. Strateška strategija je lahko razmeroma enostavna in je sestavljena iz nakupa tako prodajnih kot klicnih po stavni ceni 11 dolarjev. Dve dolgi možnosti se kupita z istim datumom poteka in dobiček se doseže, če se zaloga premakne navzgor ali navzdol za več kot stroške za nakup obeh možnosti.
Predpostavimo, da so delnice podjetja XYZ pred kratkim trgovale po 11 dolarjev na delnico. Možnost klica stane 0, 20 dolarja, cena put pa 0, 15 dolarja za skupne stroške 0, 35 dolarja. V tem primeru se mora zaloga odplačati nad 11, 35 dolarja, da se možnost klica izplača, in pod 10, 65 dolarja, če se možnost opcije izplača.
Spodnja črta
Te preproste strategije za klicanje in oddajanje lahko kombinirate z veliko večjo eksotično pozicijo za ustvarjanje dobička in obvladovanje tveganja.
