Številni analitiki že dalj časa vidijo sredstva za varovanje pred tveganji, ki so usmerjena v umetno inteligenco in strojno učenje kot orodje za naložbe. Vendar podatki iz februarja narišejo sliko, ki je veliko manj optimistična. Nedavno poročilo Bloomberga, ki navaja informacije Eurekahedge, razkriva, da je ta skupina zavarovalnih skladov februarja zabeležila svoj najslabši mesec.
Slaba uspešnost je bila povezana s prvim popravkom lastniškega kapitala v približno dveh letih, kar pomeni, da so se medsebojne korelacije med premiki premaknile in preusmerile strategije AI, ki so jih ponavadi videli kot zanesljive kazalnike gibanja na trgu.
Diskrecijski skladi premagajo AI kvote
Indeks raziskav Hedge Fund, ki je sledil vsem diskrecijskim skladom, je za februar padel za 2, 4%. Čeprav to za te sklade ni dobra novica, je kljub temu boljša od novic iz AI in kvantnih skladov.
Na splošno je indeks AI v istem časovnem obdobju padel za 7, 3%. Tudi tradicionalne kvote, kot so svetovalci za trgovanje z blagom, so utrpele znatne izgube tudi med razveljavitvijo lastniškega kapitala.
Vprašanje količinskih sredstev in ostankov prodajalcev
Dokler obstajajo količinski skladi, so te strategije ovirale. Ti škodljivci pogosto kažejo na dva pogosta vprašanja.
Prvič, bolj učinkovit in uspešen kvantni sklad postane, razmišljanje gre, manj verjetno je, da se bo industrija hedge skladov kot celote zanašala na človeške analitike in trgovce. Zakaj zaposlovati ljudi, ki so razmeroma neučinkoviti in nagnjeni k napakam, ko lahko programirate, da računalniki opravijo boljše delo za manj denarja?
Druga skrb za kvantne sklade je povezana z njihovo vlogo pri prodaji. Sistemi AI, ki se odzivajo na novice o spremembah cen, se lahko hitro nakopičijo na prodajni trend, trdijo škodljivci strategije in poslabšajo izjemna nihanja.
Analitiki JPMorgan Chase & Co. verjamejo, da so skladi AI morda prejšnji mesec igrali ravno to vrsto vloge pri popravku. Nedavno sporočilo banke kaže, da "ugotavljajo, da so sredstva AI, podobno kot CTA, verjetno pomembno vplivala na popravek v februarju, saj so bili prisiljeni tvegati, saj so v preteklem mesecu izgubili brez presežkov 7, 3%."
Nigol Koulajian, partner Quest Partners, meni, da bi se lahko premiki v celoti odrekli strategij AI, ki so bile posebej usposobljene za uspeh, ko se trg giblje v določeni smeri. Strategije, ki so med mirnim bikovskim trgom dobro delovale, so se ob premiku nenadoma izkazale katastrofalne.
Kljub temu podatki Eurekahedge prikazujejo podatke o približno 15 skladih, zato obstaja del industrije skladov AI, ki v tem poročilu ni razviden. Poleg tega so strategije AI in strojnega učenja zelo široke, sredstva pa ta orodja uporabljajo na različne načine. Če gre verjeti februarju, se bodo ti skladi lahko naučili, kako se spoprijeti z nemirnim trgom.
