General Electric Company (GE) je prvotni član industrijskega povprečja Dow Jones (DJIA) in enega najbolj ikoničnih ameriških proizvodnih podjetij. Podjetje je bilo prvotno ustanovljeno za promocijo električne energije in izumov Thomasa Edisona. Odgovoren je za številne izume in izdelke, kot so hladilniki, električni štedilniki, reaktivni motorji in rentgenski stroji - stvari, ki si jih mnogi danes ne bi mogli predstavljati.
General Electric je leta 2016 doživel reorganizacijo, namenjeno ponovnemu usmerjanju podjetja na raziskave, razvoj in proizvodnjo visokotehnoloških industrijskih izdelkov. Kot del te reorganizacije je General Electric prodal ali odtrgal večino svoje enote GE Capital. Zaradi tega je Electric Electric spremenil svoje prednostne delnice, ki so bile povezane z enoto GE Capital.
ključni odvzemi
- Leta 2016 je General Electric reorganiziral in ustvaril novo serijo prednostnih delnic, serijsko neomejeno večletno prednostno delnico serije 5% s fiksno in spremenljivo obrestno mero. Po izplačilu 5-odstotne dividende v petih letih, leta 2021 delnice serije D postanejo klicanje in sprememba v izplačilo dividende s spremenljivo obrestno mero, ki je določena v višini 3, 33% plus trimesečna obrestna mera LIBOR. Zaloga serije D ponuja stalen dotok dohodka po stopnji inflacije, ki presega.
Old GE Preferred vs New GE Preferred
General Electric je imel tri odprte sklope prednostnih delnic, serije A, serije B in serije C. Družba je 18. decembra 2015 sporočila, da bo zamenjala vse delnice serije A, B in C za novo serijo D 5% Nekumulativna trajna prednostna zaloga s fiksno in spremenljivo obrestno mero. 20. januarja 2016 je General Electric objavil, da je bilo v menjalni ponudbi za delnice serije D razpisanih 95, 8% stare želene serije.
Razčlenitev zalog GE serije D
Prve pet let prednostne delnice izplačujejo 5-odstotno dividendo. 21. januarja 2021 delnice serije D postanejo prednostne delnice, ki jih je mogoče poklicati in spremeniti v plačilo dividende s spremenljivo obrestno mero. Letna dividenda bo določena v višini 3, 33% plus trimesečna obrestna mera LIBOR. Če bi torej vzel sedanjo (od 19. novembra 2019) trimesečno LIBOR stopnjo 1, 89% in dodal 3, 33%, bi dividenda znašala 5, 22%. (To je samo primer: dejanska stopnja dividend v letu 2021 bo drugačna.)
Družba ima pravico do unovčenja vseh delnic serije D na kateri koli datum izplačila dividend po 21. januarju 2021.
Moody's je prvotno ocenil, da ima Series D prednostne delnice A3, kar velja za naložbeni razred. Merila naložbenih vrednostnih papirjev so ameriški zakladni vrednostni papirji s podobnim trajanjem. Oktobra 2018 je Moody's znižal GE na Baa1, kar kaže na večjo stopnjo tveganja (čeprav še vedno naložbeni razred).
Prednostne delnice družbe General Electric v petih letih izplačajo 5-odstotno dividendo, medtem ko ima petletna blagajna ZDA (T-note) obresti v višini 1, 38%. Po preteku petletnega obdobja je serija D raje izplačala minimalno dividendo v višini 3, 3%, medtem ko ima 30-letna ameriška državna blagajna (T-obveznica) obrestno mero plačila 2, 67%. Če se obrestne mere zvišujejo, se bo zvišala tudi dodatna obveznica LIBOR k minimalni dividendi, kar bo zagotovilo varovanje pred inflacijo in obrestnim tveganjem, ki ni na voljo pri ameriški T-obveznici.
Obstaja razlika med davčnimi obrestmi in dividendami v davčni obravnavi. Plačila obresti se obdavčijo v celoti kot običajni dohodek, z najvišjo zvezno davčno stopnjo 37%. Po tej stopnji se obdavčijo tudi navadne ali nekvalificirane dividende. Kvalificirane dividende so preferencialne davčne obravnave, kot je kapitalski dobiček; običajno so obdavčeni v višini 15% ali 20%, odvisno od davčnega razreda posameznika.
GE Common vs. Preferred
Skupna delnica družbe General Electric ima dividendni donos v višini.35% na dan 27. novembra 2019. Družba ima navedeno politiko vračanja kapitala, prejetega od prodaje sredstev GE Capital, delničarjem v obliki odkupov delnic ali povečanih dividend. To bo zvišalo ceno delnice General Electric in povečalo donos iz dividend glede na začetni vloženi znesek. Navadna zaloga ima večji potencial za celoten donos v obdobju od 5 do 10 let kot prednostne zaloge. Vendar obstaja možnost gospodarskega dogodka, ki bo povzročil padec skupne delniške cene, medtem ko bo nominalna vrednost serije D ostala konstantna.
Spodnja črta
Glavni vlagatelji v seriji D družbe General Electric so prednostni vzajemni skladi in institucionalni vlagatelji, ki iščejo stalen dohodek iz relativno varne naložbe. Prednostna serija D je odlična naložba za vlagatelje, ki aktivno upravljajo svoje pokojninske račune in iščejo dohodke, ki presegajo stopnjo inflacije. Skupna zaloga je boljša naložba v pokojninski načrt za ljudi, ki ne potrebujejo tekočih dohodkov iz svojih pokojninskih računov.
