Kaj so alternativna sredstva?
Nadomestno sredstvo je naložba, ki ni v skladu s tradicionalnimi razredi premoženja, obveznicami ali certifikatom. Nadomestno sredstvo se običajno uporablja za opisovanje bolj eksotičnih naložbenih možnosti, kot so umetniška dela ali steklenice dobrega vina, vendar se izraz uporablja tudi za relativno običajne naložbe, kot so nepremičnine za najem stanovanj. Zaradi nekonvencionalne narave in dvomljive likvidnosti nekaterih alternativnih sredstev je ocenjevanje deleža vlagateljev težko.
Razumevanje nadomestnih sredstev
Nadomestne naložbe vključujejo starine, plemenite kovine, redke znamke, kovance, športne kartice in drugo zbirateljsko gradivo, poleg zasebnih delnic v startupih, blagovnih bazenih, pogodbah, ki jih prodajajo brez recepta, in tako naprej. V bistvu je alternativna naložba vse, česar ne bi slišali finančni svetovalec v banki, ki bi usmeril stranko k njej. Te naložbe se ne štejejo za običajne in se kot take ne upravljajo enostavno kot del tradicionalnega naložbenega portfelja.
Ključni odvzemi
- Nadomestna sredstva so tista, ki jih ni mogoče razvrstiti med zaloge, obveznice ali certifikate. Nekateri primeri alternativnih sredstev vključujejo nekatere naložbe v nepremičnine, umetnine, nakit in drugo. Ker so alternativna sredstva nekonvencionalna in je težko oceniti njihovo likvidnost, lahko predstavlja izziv, da se vrednost naložbe vlaga v alternativne naložbene naložbe.
Dve vrsti alternativnih sredstev
Nadomestna sredstva spadajo v dve široki kategoriji: stvari zbirajo in visoko financirajo. Stvari, ki jih ljudje zbirajo, zajemajo vsa fizična sredstva, kot so vino in nepremičnine za najem, kjer je dolga igra sčasoma pomembna. Nepremičnine bi verjetno morale biti v svojem razredu, saj je to lahko posel v nekaterih primerih in naložba v drugih, vendar nekatere lastnosti delijo z zbirateljsko klasifikacijo. Ta alternativna sredstva so večinoma nelikvidna in jih je težko ceniti, dokler se ne prodajo ustrezniki.
Brez prodaje je težko oceniti ponudbo in povpraševanje na trgu. Ne obstaja nobena centralna menjava, ki bi vsakodnevno zavirala vrednost prve izdaje "Neverjetnega človeka pajkov" ali trgovalne kartice Honus Wagner s kovnicami, zato bo vrednost vaših zbirateljskih predmetov treba ugibati s trgovinskimi publikacijami in prejšnjimi podatki o prodaji - in tudi takrat lahko trg divje niha, če je za zbirateljstvo manj redko, kot je bilo sprva mišljeno. Na splošno s tovrstnimi alternativnimi sredstvi trgujejo ljudje s strastjo do njih, ki presega motiv dobička. Če ste na primer zbiratelj umetnosti, morda vse svoje odločitve ne boste sprejemali na podlagi projekcij ROI.
Potovanje iz alternativnega premoženja v glavni tok
Druga kategorija, visoke finance, zajema vse vrste naložb, ki so bile nekoč odprte samo za sofisticirane vlagatelje in ljudi z veliko denarja v roki. Na primer, delnice zasebnega kapitala in hedge skladov so bile nekoč omejene z izjemami, ki so jih uporabljali, in sicer 3C7 in 3C1. Vendar pa porast vzajemnih skladov in skladov skladov daje maloprodajnim vlagateljem izpostavljenost alternativnim premoženjem, ki se jih kot posamezniki ne bi mogli dotakniti. Dejstvo, da se alternativna sredstva počasi prehajajo v glavni tok, ni več kot izraz „javno varovani hedge sklad“.
