Udeleženci na trgu so omamljeni in zmedeni po dvodnevnih udarcih, ki so indeks S&P 500 spustili na pettedensko najnižjo stopnjo, kar bi lahko vstopilo v poletni popravek, ki bi lahko v četrtem četrtletju povzročil nevarnejši zastoj. Na to eksplozijo nestanovitnosti je bilo v ponedeljek in torek malo namigovanja, ko so se pomembnejša merila potegnila nazaj iz preteklega tedna najvišjih vrhuncev v pripravah na sredo, ki so nestrpno čakali na odločitev Zvezne rezerve.
To se je spremenilo po znižanju stope za 0, 25%, dezorijentirajoči tiskovni konferenci Powell in jezni predsedniški tvit, usmerjen na predsednika Fed. Trg se je v četrtek zjutraj otresel pomislekov in povrnil izgubo prejšnjega dne, preden je Trumpova bomba napovedala, da bo s kitajskim uvozom 1. septembra prišlo do dodatnih 300 milijard ameriških dolarjev tarif. Celotna akcija znotraj dneva se je takoj obrnila in se odrekla dobičkom pred dnevom indeks se je zapiral na tedenskih in mesečnih najnižjih.
Indeksa Nasdaq 100 in Russell 2000 sta povzročila podobno škodo, potem ko sta padla nedavne najvišje vrednosti, medtem ko je trg obveznic naraščal, tako da je desetletni donos v državno blagajno znižal na najnižji minimum od volitev leta 2016. Vsa merila so že prebavljena v petkovem poročilu o obračunu za nekrotične plače, vendar veliko število najverjetneje ne bo oviralo navzgor, ker še ni čas za iskanje smeri, če pogledamo v vzvratno ogledalo.
Glede na naraščajoče število vetrov je smiselno, da vlagatelji in tržni časniki zaostrijo zaustavitve, izkoristijo nekaj dobička in del kapitala pretvorijo v bolj obrambne instrumente, vključno z višje donosnimi delnicami z omejeno izpostavljenostjo trenutnim političnim žariščem. Na rastočem seznamu prizadetih območij se lahko na tej točki vključi Evropska unija, saj bi predsednik lahko nove tarife, usmerjene proti EU, napovedal že v petek popoldne.
Tedenski grafikon SPY (2016 - 2019)
TradingView.com
Januarja 2016 je SPDR S&P 500 ETF (SPY) po trimesečnem popravku padel na 181 dolarjev in se povišal na višje in se po predsedniških volitvah prebil na novo višino. Dirka je zastala januarja 2018, s čimer je popustila nestanovitna poledica, ki ji je sledil nominalno višji septembrski vrhunec. V četrtem četrtletju je padel na 15-mesečno najnižjo vrednost in se višje spremenil v leto 2019, kar je vzpostavilo trden korak, ki ta teden ni uspel na plitvi trendni liniji naraščajočih višin.
Preboj med skodelicami in ročaji (rdeča črta) je zaznamoval vrhunec bikovske julijske cenovne akcije, pri čemer se je napad nad 294 dolarji končal desno na magnetni ravni 300 USD. Sklad je prekinil to raven podpore na sestanku pred trženjem, in če se upočasni, bodo širok tehnični prodajni signali 50-tedensko eksponentno drseče povprečje (EMA) znašali 283 dolarjev. Na žalost dnevni grafikon kaže na neizpolnjene vrzeli do 275 dolarjev, kar poveča možnosti za nadaljnjo zmanjšanje 200-tedenske EMA blizu 250 dolarjev.
Sklad se je v letih 2016 in 2018 odpravil na drsno povprečje, kar je poudarilo potrebo bikov za vsako ceno, saj bi nadaljnji prodajni pritisk lahko dosegel dno množične širitve, ki je bila znana tudi kot megafonski vzorec saj je Trump odpustil prvi strel trgovinske vojne. Ta spodnja noga bi bila lahko huda, saj je spodbudila nizko leto 2018, medtem ko je ciljala na.786 racionalizacijsko raven Fibonaciona na 207 dolarjev.
Iskreno povedano, mreža Fibonacsov, ki se je raztezala po naraščajočem trendu med letoma 2016 in 2019, je na tej točki le špekulativna, saj ne vemo, ali bo julijski najvišji vrhunec na 302, 23 dolarja pomenil najvišji vrh relijskega vala. Vendar se zdi, da so vse race v tem času postavljene v popolno vrsto, leta 2018 pa se prodajni valovi končajo na stopnjah korekcije.382 in.50 po neusmiljenem upiranju na zgodovinsko raven 3000 na indeksu S&P 500. Vsekakor so dokazi trenutno dovolj močni, da lahko takoj začnejo obrambno ukrepati.
Spodnja črta
Glavne referenčne vrednosti so se po volatilnem trgovalnem tednu močno znižale in morda so uvedle večje popravke.
