Učenci razredov vzajemnih skladov

Kazalo

• Kaj so razredi vzajemnega sklada?
• Delnice razreda A
• Delnice razreda B
• Delnice razreda C
• Izginjajoči srednji razred
• Uporaba prednosti in slabosti
• Spodnja črta

Pri naložbah v vzajemne sklade stara trditev, da visoki stroški kažejo na kakovost, ne more biti dlje od resnice. Ni dokazov, da plačilo višje pristojbine povzroči višje donose. Če že kaj, lahko upravljavec vzajemnih skladov visokocenovnega sklada tvega več tveganj, če želi doseči višji donos. Če se tvegane poteze upravitelja ne odpravijo, ste si prisodili več denarja in prevzeli kapitalske izgube.

Da se izognete plačilu visokih provizij samo izgubam, je nujno, da razmislite, kateri razred delnic vzajemnih skladov je primeren za vas. Razred delnic pomaga ugotoviti, kakšne pristojbine boste plačevali, ko boste vlagali v vzajemni sklad. Tukaj dajemo pregled teh različnih razredov.

ABC razredov vzajemnih skladov

KLJUČNI TAKEWAYS

• Delnice razreda A zaračunavajo vnaprejšnje provizije in imajo nižje razmerje odhodkov, zato so boljše za dolgoročne vlagatelje. Delnice razreda A znižujejo tudi vnaprej plačane provizije za večje naložbe, zato so boljša izbira za bogate vlagatelje. Delnice razreda B zaračunajo visoke izstopne provizije imajo višja razmerja med odhodki, vendar se pretvorijo v A-delnice, če so imetniki več let. Delnice razreda C imajo višja razmerja odhodkov kot A-delnice in majhno izstopno provizijo, ki jo običajno valijo po enem letu. Delnice razreda C so priljubljene pri maloprodajnih vlagateljev in so najboljši za kratkoročne vlagatelje.

Kaj so razredi vzajemnega sklada?

Medtem ko razredi delnic kažejo število glasovalnih pravic na delnico, razredi vzajemnih skladov označujejo vrsto in število pristojbin, ki se zaračunajo za delnice v skladu.

Družbe vzajemnih skladov imajo lahko za določen sklad sedem ali več razredov delnic. Vendar obstajajo tri glavne vrste razredov vzajemnih skladov: A, B in C. Znane so tudi kot A-delnice, B-delnice in C-delnice. Vsak od teh razredov ima različne prednosti in slabosti. Preučimo vsak po vrsti.

Delnice razreda A

A-delnice zaračunajo vnaprej prodajno provizijo ali vnaprejšnje nalaganje, ki se vam odvzame od začetne naložbe.

Prednosti

• Nižje provizije 12b-1: Delnice razreda A imajo običajno nižje provizije 12b-1, ki so provizije za trženje in distribucijo, vključene v delež stroškovnih skladov. Če nameravate te delnice držati več let, bi lahko dolgoročno koristilo obremenitev vnaprej. Točke: Te zagotavljajo popust pri rednih stopnjah obremenitve, ko vsaka naložba v seriji doseže določen znesek. Če je prva prelomna točka 25.000 dolarjev, lahko ta znesek najprej vložite, da prejmete prvi popust. Točke preloma očitno dajejo prednost tistim, ki imajo več denarja za vlaganje. Pravica kopičenja: To vam omogoča, da prejmete popust na sprednji tovor, če dosežete prvo prelomno točko z drugim obrokom. Recimo, da je prva prelomna točka 25.000 dolarjev, vaša prvotna naložba pa je bila 10.000 dolarjev. Če vložite še 15.000 ameriških dolarjev za dosego točke preloma na drugem obroku, boste prejeli znižano pristojbino za sprednje nalaganje. To je koristno pri varčevanju za upokojitev, saj odrasli v delovno sposobni dobi pogosto lahko vsako leto vložijo več. Pismo o nameri: Nekatera podjetja ponujajo tudi popuste za obremenitev vnaprej posameznikom, ki na začetku izrazijo namen, da vlagajo več. V njih mora biti navedeno namero vložiti znesek v določeno prelomno točko do določenega časa.

Slabosti

• Visoka začetna naložba: Vlagatelji, ki nimajo sredstev, da dosežejo prelomno točko pred rokom, ki ga navede pismo o nameri, bodo morali plačevati redne predplačilne pristojbine. Dolgoročno časovno obzorje: Ta sredstva niso optimalna za vlagatelje s kratkim časovnim obdobjem. Predpostavimo, da je vaša začetna naložba v višini 4750 dolarjev po 250 dolarjev predplačila, naložba pa se v enem letu poveča za 3%. Če bi prodali konec leta, bi dejansko izgubili denar: (4750 $ x 1, 03) - 5000 $ = - 107, 50 USD ali izguba v višini 2, 15%.

Delnice razreda B

Delnice B so razvrščene po njihovih rezervnih ali pogojno odloženih provizijah za prodajo. Ta pristojbina se plača, ko prodate delnice v določenem obdobju po prvotnem nakupu. Te delnice so običajno dobre za vlagatelje z malo naložbenih denarnih sredstev in dolgo naložbeno obdobje.

Prednosti

• Brez predplačil: Celoten začetni prispevek za naložbe koristi od kapitalskih dobičkov in obresti. To je velika korist za nove vlagatelje, ki varčujejo za upokojitev zaradi sestavljenih donosov. Razmislite o delniškem skladu, ki v tridesetih letih zasluži 10% letno. Nato bo začetna naložba na koncu vredna več kot 17-krat toliko. Nekaj ​​sto dolarjev, prihranjenih s provizijami, pomeni nekaj tisoč dolarjev. Upoštevani prodajni stroški: Dlje ko imate delnice, nižja je odložena prodaja. To je še ena ugodnost za vlagatelje z dolgoletnimi obzorji. Prehod na razred A: Delnice razreda B se po določenem obdobju lastništva samodejno pretvorijo v delnice razreda A. Ta pretvorba je koristna, ker imajo delnice razreda A nižji letni količnik stroškov kot delnice razreda B (glejte spodaj).

Slabosti

• Dolgotrajno obzorje, ki je potrebno: Če sredstva dvignete v določenem časovnem obdobju, vam zaračunamo zadnjo ali odloženo prodajno pristojbino. V skladu je treba ostati pet do osem let, da se prepreči izstopna provizija. Brez točk preloma: Delnice razreda B ne zagotavljajo mej za odloženo prodajno ceno. Ne glede na to, koliko vložite, pri teh stroških ni popustov. To je lahko velika pomanjkljivost bogatih vlagateljev. Višji odhodki: Delnice razreda B zaračunajo višje deleže odhodkov kot delnice razreda A in C, dokler delnice niso upravičene do zamenjave v razred A.

Delnice razreda C

Delnice razreda C so vrsta skladnega sklada, ki zaračuna letno pristojbino. Ta razred dobro deluje za posameznike, ki bodo delnice odkupili v kratkem roku.

Prednosti

• Brez provizij: Celoten začetni prispevek za naložbe prinaša obrestne prihodke. Majhno naknadno nalaganje: Prostor za obremenitev je običajno le 1%. Možnost, da se izognete naknadnemu nalaganju: Nalaganje nakladanja se običajno odstrani po delnice imajo eno leto.

Slabosti

• Back-End Load: Začasna obremenitev - čeprav majhna - se običajno zaračuna, če se sredstva dvignejo v prvem letu. Višji odhodki: Čeprav so količniki delnic razreda C nižji od deležev delnic razreda B, so še vedno višji od tistih za delnice razreda A. Ni pretvorbe: za razliko od delnic razreda B delnic razreda C ni mogoče pretvoriti v delnice razreda A. To odpravlja možnost za nižje deleže stroškov. Če imate dolgo časovno obdobje, delnice razreda C za vas niso optimalne, saj se višji stroški upravljanja nadaljujejo v nedogled. Na žalost se bodo donosnosti naložb zmanjšale dlje, ko ostanete vloženi, ker se bodo pristojbine sčasoma seštevale. Ni popustov: Delnice razreda C ne ponujajo popustov na stroške, ko račun doseže določene ravni.

Izginjajoči srednji razred

Čeprav smo si ogledali vse tri razrede, srednji razred vzajemnih skladov - delnice B - izginja iz industrije vzajemnih skladov. Razlogi za to so več, toda glavni med njimi je bil bolj regulativni poudarek na pristojbinah. Napadi 12b-1 so bili napadli, ker deluje kot vir tožb delničarjev proti družbam skladov zaradi domnevnih zlorab. Številni skladi opuščajo te pristojbine in krčijo ponudbe razredov, da bi lahko konkurirali skladom, s katerimi se trguje na borzi (ETF). ETF-ji sami izvajajo pritisk na delnice razreda B, saj vlagateljem z omejenim naložbenim kapitalom ponujajo nizko nadomestilo. Skratka, delnice razreda B še vedno obstajajo, vendar so umirajoča pasma.

Uporaba prednosti in slabosti

Poglejmo, kako delujejo opisane značilnosti, prednosti in slabosti v naslednjih razredih delnic hipotetičnega sklada obveznic ABC Company.

ABC Company Bond Fund, primerjava C Versus

Razred	Simbol	Sprednji konec	Zadnji konec	12b-1 pristojbine	Podrobnosti
A	PAEMX	3, 75%	1%	0, 25%	- 2017 skupna letna donosnost = 8, 86% - razmerje med stroški = 1, 2% - 1000 USD naložbe
C	PEBCX	n / a	1%	1, 00%	- skupna letna donosnost za leto 2017 = 9, 35% - razmerje med stroški = 1, 95% - 2500 USD naložbe