Pričakuje se, da se bo gospodarska rast in s tem tudi rast dobička podjetij do leta 2019 upočasnila, kar bo za vlagatelje ustvarilo vse bolj zahtevno okolje. "Tržna širina se je med zadnjo nestanovitnostjo cen močno zmanjšala, " v nedavnem poročilu ugotavlja Goldman Sachs. "Hitro zmanjšanje tržne širine običajno presega upad večjih od povprečnih, " dodajajo. Goldman je v tem poročilu priporočil 50 zalog, ki se jim zdijo kakovostne, na podlagi več ključnih meritev, med drugim: BlackRock Inc. (BLK), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Aflac Inc. (AFL), Oracle Corp. (ORCL), Apple Inc. (AAPL), CVS Health Corp. (CVS), IDEXX Laboratories Inc. (IDXX) in Church & Dwight Co. Inc. (CHD).
Podrobnosti o teh zalogah so v spodnji tabeli. Ocena kakovosti Goldmana je na lestvici od 0 do 100, mediana S&P 500 pa zasluži oceno 52.
| Zaloga | Ocena kakovosti | ROE |
| Aflac | 73 | 21% |
| Apple | 80 | 43% |
| BlackRock | 80 | 18% |
| Cerkev & Dwight | 90 | 39% |
| CVS Health | 72 | 20% |
| IDEXX Laboratoriji | 82 | NM |
| Oracle | 81 | 9% |
| PNC Financial | 77 | 15% |
Pomen za vlagatelje
To je drugi od dveh člankov, ki jih Investopedia namenja Goldmanovemu poročilu. Naš prvi članek je obravnaval 8 drugih visokokakovostnih zalog, ki jih priporoča Goldman. Njihova metodologija ocenjevanja nagrajuje trdnost bilance stanja, stabilno rast prihodkov in dobička, visoko ROE in nizko tveganje velikih padcev cen, ki temeljijo na zgodovini.
"Tržna širina se je med zadnjo nestanovitnostjo cen močno zmanjšala… hitri upadi tržne širine so tipično pred upadom, ki je večji od povprečja." - Goldman Sachs
Finančne zaloge so se v letu 2018 začele z visokimi pričakovanji glede rasti cen delnic, ki jih vodijo dejavniki, kot so deregulacija in višje obrestne mere, ki naj bi povečale stopnjo dobička. Vendar sta bančni in finančni sektor v celoti doživela veliko razočaranje, saj je BlackRock padel za 31% v primerjavi s 52-tedensko višino, PNC za 21%, Aflac pa za 11%.
Kljub temu so vse 3 od teh zalog prejele ocene dobre kakovosti pri Goldmanu, dosegle so P / E razmerja pod srednjo S&P 500 in ponujajo dividendne donose v razponu od 2, 5% do 3, 2% v primerjavi z 2, 0% za srednjo delnico S&P 500, po Goldmanovi analizi. Kontrarijci lahko to vidijo kot pretepene zaloge, pripravljene za skoke. Velik negativni rezultat pa je, da so njihove predvidene stopnje rasti EPS v letu 2019 v razponu od 2% do 7%, kar je precej pod 10% srednjo vrednostjo za S&P 500.
Apple je medtem znižal le 6% svoje 52-tedenske višine, CVS pa 14%. Apple, predvidena stopnja rasti EPS-ja v višini 15%, je za 500 bazičnih točk (bp) boljša od S&P 500, vendar je njegov napredni P / E enak mediani za ta indeks. CVS je videti kot vrednost vrednosti glede na P / E, ki je skoraj 40% nižji od tržnega, in dividendni donos, ki je približno 40% višji. Vendar pa bo predvidoma rast EPS v letu 2019 znašala 9% v primerjavi z 10% za S&P 500.
Apple je mogoče razumeti kot čisto rast, saj je večji del njegove prihodnosti odvisen od prodaje in nadgradnje iPhone, pa tudi od razvoja in prodaje novih aplikacij in novih pripomočkov v prihodnosti. V verigi drog CVS imajo analitiki oceno nadpovprečno visoko, povprečna 12-mesečna ciljna cena znaša 90 dolarjev ali 24% nad zaprtjem 31. oktobra na CNN. Podjetje ima predhodno soglasje za nadaljevanje načrtovane združitve z zdravstveno zavarovalnico Aetna Inc. (AET) na CNBC, ki je lahko menjavalnik iger na področju zdravstva, če jim uspe uresničiti sinergijo, ki prihrani stroške, kot tudi možnosti navzkrižne prodaje..
Pogled naprej
Prihodnje možnosti za vse te zaloge so močno odvisne od širokega gospodarstva in trga na splošno. Če se gospodarstvo občutno upočasni ali pa zdrsne v recesijo, bo preizkušena sposobnost teh podjetij, da dosegajo rast prihodkov in dobička. Poleg tega naraščajoči pritiski na stroške, zlasti naraščajoče plače, so posplošeni premiki za dobiček. Če bi prišlo do medvedjega trga, ne glede na vzrok, bi bila težava za te staleže težavna rešitev.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Zgornje zaloge
Zaloge najboljših potrošnikov
Zgornje zaloge
8 kakovostnih zalog za nakup po „pretiranem“ oktobrskem razprodajanju
Zgornje zaloge
Najboljše indijske zaloge za ameriške vlagatelje
Delniške trge
4 Opozorilni znaki sredi SELP 500
Zgornje zaloge
10 zalog bogatih dobičkov za Lean Times
Zgornje zaloge
Najboljših 5 zalog živali 2016 (ZTS, HSIC)
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Razmerje med ceno in zaslužkom - razmerje med P / E Razmerje med ceno in dohodkom (razmerje P / E) je opredeljeno kot razmerje za vrednotenje podjetja, ki meri njegovo trenutno ceno delnice glede na njegov dobiček na delnico. več Opredelitev zalog FANG FANG je kratica za štiri visoko učinkovite tehnološke zaloge: Facebook, Amazon, Netflix in Google (zdaj Alphabet, Inc.). več FAAMG Stocks FAAMG je kratica, ki jo je Goldman Sachs skoval za pet najboljših tehnoloških zalog na trgu, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft in Google. več Opredelitev vzajemnega sklada Vzajemni sklad je vrsta naložbenega sredstva, sestavljenega iz portfelja delnic, obveznic ali drugih vrednostnih papirjev, ki ga nadzira poklicni upravljavec denarja. več Opredelitev indeksa volatilnosti CBOE (VIX) Indeks volatilnosti CBOE ali VIX je indeks, ki ga je ustvarila čikaška borza opcij valut (CBOE), ki prikazuje pričakovanje trga tridnevne nestanovitnosti. več Opredelitev kratke prodaje Kratka prodaja se zgodi, ko vlagatelj izposodi vrednostni papir, ga proda na odprtem trgu in pričakuje, da ga bo pozneje kupil za manj denarja. več