Zadnje desetletje vključuje finančno krizo 2007–2009, vrhunec pa je bila druga polovica leta 2008. Zdi se neverljivo, da obstajajo sredstva, ki so v tem okolju in na trgu bikov v zadnjih šestih letih prinesla pozitivne donose. Če gledate na skupni donos letno, vam spodnja sredstva uspejo zagotoviti v vsakem okolju v zadnjem desetletju, a koliko donosa? In kar je najpomembneje za dolgoročne vlagatelje, kakšen je kumulativni donos teh sredstev od datuma nastanka? To bi vam moralo bolje predstaviti, kakšne priložnosti ali pomanjkanje morda obstaja. Zaradi trenutnih gospodarskih razmer, ki se lahko v letu 2016 poslabšajo, bi bilo morda smiselno držati skladov, ki imajo večino izpostavljenosti do obveznic naložbenega razreda.
Visoka kakovost, nizka donosnost
Če iščete izpostavljenost naložbenim obveznicam, upoštevajte kratkoročno obveznico Great-West (MXSDX), ki investira vsaj 80% čistega premoženja v ameriške državne blagajne, komercialne in stanovanjske hipotekarne vrednostne papirje, zavarovane s premoženjem vrednostni papirji in podjetniške obveznice. MXSDX se je od 1. avgusta 1995 znižal za 0, 10%, a vlagatelji so tu zaradi ohranjanja kapitala in ne zaradi apreciacije kapitala. MXSDX prinese 1, 17%. Razmerje odhodkov za 0, 60% je nižje od povprečja kategorije 0, 81% in ni najmanjše naložbe. To niso zgledne številke, vendar je cilj ostati varen med nestanovitnimi časi, hkrati pa pobrati majhen donos. (Za več informacij glejte: ETF-ji najboljših 4 naložbenih razredov naložbenih razredov .)
Dragi rezultati
Sklad s hipotekarnimi vrednostnimi papirji Western Asset (HGVSX) je začel delovati 20. marca 1984. Od takrat je znašal 8, 79%. Trenutno prinaša 2, 70%. Strategija sklada je vložiti najmanj 80% čistega premoženja v hipotekarne vrednostne papirje, 72, 96% lastniških vrednostnih papirjev pa AAA, kar naj bi vlagateljem omogočilo nekaj miru. Slaba novica je, da ima HGVSX razmerje odhodkov 1, 78% v primerjavi s povprečjem kategorij 0, 82%. Najmanjša naložba je 1.000 USD.
Večje naložbe, ne boljši rezultati
Preudarna kratkoročna obveznica (PBSMX) se osredotoča na visoke tekoče dohodke z ohranjanjem kapitala z vlaganjem v obveznice korporacij z različnimi ročnostmi. Dejansko trajanje sklada je običajno manjše od treh let. PBSMX je od začetka 1. septembra 1989 padel za 4, 31%. Trenutno prinaša 1, 19%. Razmerje odhodkov 0, 78% je nekoliko boljše od povprečja kategorije 0, 81%. To je velik sklad v primerjavi z drugimi na seznamu, z neto sredstvi v višini 8, 99 milijard dolarjev. Najmanjša naložba je 2500 USD. Je vredno cene? Lahko se argumentirate tako, vendar so na voljo boljše možnosti. (Več o tem glej: Top 5 Vzajemnih skladov korporacijskih obveznic .)
Ni razmerja med stroški
Portfelj za dodelitev BlackRock Target Shares Series S (BRASX) ne predstavlja razmerja med stroški, kar je impresivno glede na to, da je povprečje kategorije 0, 85%. Vendar sta uspešnost sklada in njegov prihodnji potencial pomembnejši. Od ustanovitve sklada 1. oktobra 2014 se je znižal za 3, 02%, trenutno pa dosega 2, 98%. Drug potencialni pozitivni učinek je, da ni minimalnih naložb. Toda kakšna bo prihodnost verjetno za BRASX? BRASX investira v:
- Trgovinski in stanovanjski hipotekarni vrednostni papirji
Obveznosti vlad zunaj ZDA in nadnacionalnih organizacij
Obveznosti domačih in zunaj ameriških korporacij
Vrednostni papirji
Kolateralne hipotekarne obveznosti
Ameriški zakladniški in agencijski vrednostni papirji
Odvod
Denarne enakovredne naložbe
Pogodbe o ponovnem odkupu
Pogodbe o povratnem odkupu
Dollar zvitki
To bi veljalo za širok nabor naložbenih nosilcev. Kar se tiče potenciala, pričakujte več enakega, to je nizka apreciacija kapitala - če obstaja - spodoben donos in sorazmerna odpornost tržnih okolij. (Če želite več, glejte: Igrajte medvedji trg z najboljšimi sredstvi na trgu medveda .)
Spodnja črta
Če iščete relativno odpornost na zahtevne gospodarske razmere, medtem ko pobirate majhen donos, boste morda želeli razmisliti o nadaljnjih raziskavah zgornjih sredstev. Ne bi smeli pričakovati velikega donosa. Tu gre bolj za ohranjanje kapitala. (Za več glej: Ali se medvedji tržni skladi smiselno za vlagatelje? )
