V dramatičnem preobratu od lanskega leta so zaloge modrih čipov z visoko izpostavljenostjo tujim trgom vodilne na trgih, ki temeljijo na stabilnejši gospodarski rasti v tujini in padajočem ameriškem dolarju, navaja poročilo Goldman Sachs, ki ga povzema Business Insider. Goldmanova košarica zalog z visokim deležem mednarodne prodaje je njihova najbolj uspešna naložbena tema doslej v letu 2019.
Srednja zaloga v košarici izvira 70% prodaje izven ZDA, v primerjavi z 29% za povprečno zalogo S&P 500. Med zalogami v košarici je tudi teh osem, katerih letni dobički so se zaključili 14. novembra: Lam Research Corp. (LRCX), 102%, KLA Corp. (KLAC), 97%, Aptiv PLC (APTV), 50%, Nvidia Corp. (NVDA), 57%, United Technologies Corp. (UTX), 39%, Qualcomm Inc. (QCOM), 59%, Alphabet Inc. (GOOGL), 25%, in Microchip Technology Inc (MCHP), 30%. Indeks S&P 500 je višji za 24%.
Ključni odvzemi
- Ameriške zaloge z visoko mednarodno prodajo so vodilne na trgu v letu 2019. Padajoči dolar in stabilna rast v tujini so ključni dejavniki. To je preobrat od leta 2018, ko so vodile zaloge domačega gospodarstva.
Pomen za vlagatelje
Lani so bile domače naravnane zaloge, ki so jih poganjale močne potrošnje v ZDA in so bile v veliki meri izolirane od trgovinskih sporov. Zgoraj omenjenih osem mednarodno zavarovanih zalog predstavlja različne panoge. Nvidia in Microchip Technology sta proizvajalca naprednih polprevodnikov. Lam Research in KLA sta dobavitelja opreme, ki jo uporabljajo proizvajalci polprevodnikov. Aptiv, nekdaj znan kot Delphi Automotive, je leta 1999 izpuh iz General Motors Co. (GM), ki izdeluje avtomobilske sestavne dele.
Alphabet je staršev Googla, vodilnega internetnega iskalnika v svetu, pa tudi YouTube, vodilne storitve za skupno rabo videov. Obe sta tudi med vodilnimi destinacijami za spletno oglaševanje. Med drugimi svojimi podvigi, kot je razvoj avtomobilov s samovožjo vožnjo, ima Alphabet novo pobudo na področju spletnega bančništva, pri čemer je Citigroup Inc. (C) glavni partner.
United Technologies je pomemben konglomerat industrijskih izdelkov, katerega najbolj znane proizvodne linije vključujejo dvigala Otis, reaktivne motorje Pratt & Whitney ter klimatske in hladilne sisteme Carrier. Delničarji so odobrili združitev z Raytheon Co. (RTN), 135 milijard dolarjev kombinacije, ki bi ustvarila drugega največjega obrambnega izvajalca na svetu, če bi ga odobrili zvezni regulatorji ZDA.
Predlagani dogovor bi oddvojil Otis in Carrier, hkrati pa bi združil vesoljsko poslovanje United Technologies z Raytheonom v novo podjetje, imenovano Raytheon Technologies. Robert Spingarn, analitik pri Credit Suisse, ocenjuje, da bi neto vpliv na delničarje United Technologies dvignil vrednost trenutne delnice na med 164 in 180 dolarjev na Barronov ali 10, 7% na 21, 5% nad zaprtjem 14. novembra.
Chipmaker Qualcomm razvija tudi napredne digitalne komunikacijske tehnologije. Premagala je ocene dobička za četrto četrtletje poslovnega leta 2019, ki se je končalo 29. septembra, njegova navodila za prvo četrtletje leta 2020 pa kažejo na veliko zaupanje, da bo spet presegel pričakovanja.
»Zaključujemo proračunsko leto, ko smo uspešno izvedli naše strateške prednostne naloge: pomagati pri trženju 5G po vsem svetu, dokončali številne pomembne licenčne pogodbe za sidranje in dobro izvedli po našem načrtu izdelkov. Naša tehnologija in izumi nam puščajo izjemno dobro pozicijo, saj se 5G pospeši v letu 2020, "je Qualcomm izjavil v svoji zaslužni izdaji.
Pogled naprej
Če se trgovinska slika spet zatemni, če se rast zunaj ZDA upočasni ali če se ameriški dolar okrepi v vrednosti, lahko globalno obrnjene ameriške zaloge spet postanejo zaostale.
