J. Welles Wilder je eden najbolj inovativnih mož na področju tehnične analize. Leta 1978 je svetu predstavil kazalnike, znane kot resnični razpon in povprečni resnični razpon kot merila nestanovitnosti. Čeprav jih mnogi tehniki uporabljajo manj pogosto kot standardne kazalnike, lahko ta orodja pomagajo tehniku pri vstopu in izstopu iz trgovin, nanje pa bi morali gledati vsi trgovci s sistemi kot način za povečanje dobičkonosnosti.
Kaj je povprečni resnični razpon?
Razpon delnic je razlika med visoko in nizko ceno na kateri koli dan. Razkriva podatke o tem, kako nestabilna je zaloga. Veliki razponi kažejo na visoko hlapnost, majhni pa na nizko volatilnost. Razpon je izmerjen na enak način za opcije in blago - visoko minus nizko - kot za zaloge.
Ena od razlik med borznimi in borznimi trgi je v tem, da glavne terminske borze poskušajo preprečiti izjemno napačne premike cen tako, da določijo zgornjo mejo zneska, ki ga lahko trg premakne v enem dnevu. To je poznano kot omejitev zaklepanja in predstavlja največjo spremembo cene blaga za en dan. V sedemdesetih letih prejšnjega stoletja, ko je inflacija dosegla neslutene ravni, so žita, svinjski trebuh in druge dobrine pogosto doživeli omejitve. V teh dneh bi se bikov trg odprl za omejitev in nadaljnje trgovanje ne bi prišlo. Razpon se je izkazal za neustrezno merilo nestanovitnosti glede na mejne premike in dnevni razpon je nakazal, da je na trgih, ki so bili dejansko bolj nestanovitni kot kdaj koli prej, izredno nizka volatilnost.
Wilder je bil takrat trgovanje s terminskim podjetjem, ko so bili ti trgi manj urejeni, kot so danes. Odpiranje vrzeli je bil pogost pojav, trgi pa so se pogosto premikali navzgor ali omejevali. To mu je otežilo izvajanje nekaterih sistemov, ki jih je razvijal. Njegova ideja je bila, da bi velika nestanovitnost sledila obdobjem nizke nestanovitnosti. To bi bilo osnova sistema trgovanja znotraj dneva.
Kot primer, kako bi to lahko vodilo do dobička, ne pozabite, da naj bi se po nizki nestanovitnosti pojavila visoka volatilnost. Najdemo lahko nizko nestanovitnost, če primerjamo dnevni razpon z 10-dnevnim drsnim povprečjem razpona. Če je današnji razpon manjši od 10-dnevnega povprečnega razpona, lahko dodamo vrednost tega razpona k izhodiščni ceni in kupimo preboj.
Ko se zaloga ali blago preide iz ozkega razpona, se bo verjetno še nekaj časa premikalo v smeri preboja. Težava pri odpiranju vrzeli je v tem, da pri dnevnem dosegu skrivajo nestanovitnost. Če se blago odpre omejitev, bo razpon zelo majhen, če dodate to majhno vrednost na odprto naslednji dan, bo verjetno prišlo do pogostega trgovanja. Ker se bo volatilnost po omejitvi verjetno zmanjšala, je dejansko čas, da bodo trgovci morda želeli iskati trge, ki ponujajo boljše možnosti trgovanja. (Povezano: Poenostavljen pristop k izračunu nestanovitnosti. )
Izračun povprečnega resničnega obsega
Pravi obseg je razvil Wilder za reševanje te težave z upoštevanjem vrzeli in natančnejšim merjenjem dnevne nestanovitnosti, kot je bilo mogoče z uporabo preprostega izračuna razpona. Resnično območje je največja vrednost, ki jo najdemo z reševanjem naslednjih treh enačb:
Сігналы абмеркавання 1. TR = H - L2. TR = H - C.13. TR = C.1 - Nekje: TR = resnično območjeH = današnja višinaL = današnja nizka
Če je trg presegel višjo vrednost, bo enačba št. 2 natančno pokazala nestanovitnost dneva, izmerjena od najvišjega do prejšnjega zaključka. Če odštejemo najnižji dan od prejšnjega zaključka, kot je bilo storjeno v enačbi # 3, bodo upoštevani dnevi, ki se odprejo z vrzeli navzdol.
Povprečni resnični domet
Povprečno resnično območje (ATR) je eksponentno drsno povprečje resničnega obsega. Wilder je za razlago koncepta uporabil 14-dnevni ATR. Trgovci lahko uporabljajo krajše ali daljše časovne okvire na podlagi svojih trgovinskih želja. Daljši časovni okviri bodo počasnejši in bodo verjetno privedli do manj trgovalnih signalov, medtem ko bodo krajši časovni okviri povečali trgovalno aktivnost. Indikatorja TR in ATR sta prikazana na sliki 1.
Slika 1 prikazuje, kako trkom v TR sledijo časovna obdobja z nižjimi vrednostmi za TR. ATR izravna podatke in ga bolje prilagodi trgovskemu sistemu. Uporaba surovih vhodov za resnično območje bi povzročila napačne signale.
Uporaba povprečnega resničnega obsega
Večina trgovcev se strinja, da volatilnost kaže jasne cikle in na podlagi tega prepričanja lahko ATR uporabimo za nastavitev vhodnih signalov. ATR prekinitvene sisteme kratkoročni trgovci običajno uporabljajo za časovne vnose. Ta sistem doda ATR ali večkratnik ATR naslednji dan na dan in kupi, ko se cene gibljejo nad to raven. Kratki posli so nasprotni; ATR ali večkratnik ATR se odšteje od odprtega in vpisi se zgodijo, ko se ta raven pokvari.
Sistem ATR prekinitve se lahko uporablja kot dolgotrajnejši sistem, če vstopite na odprtem po dnevu, ki se zapre nad zaprtjem plus ATR ali pod blizu minusa ATR.
Zamisli, ki stojijo za ATR, se lahko uporabijo tudi za zaustavitev strategij trgovanja in ta strategija lahko deluje ne glede na vrsto vnosa. ATR je osnova postankov, ki se uporabljajo v slovitem sistemu "želve". Drug primer postankov pri uporabi ATR je "lestenec izhod", ki ga je razvil Chuck LeBeau, ki postavlja zadnjo zaustavitev bodisi od najvišjega najvišjega števila ali od najvišjega zaključka trgovine. Razdalja od visoke cene do zadnjega postanka je običajno nastavljena na tri ATR. Če je cena višja, jo premaknete navzgor. Zaustavitve na dolgih položajih se nikoli ne smejo spuščati, ker to premaga namen zaustavitve. (Za več informacij glejte Strategije izhoda: ključni pogled .)
Zaključek
ATR je vsestransko orodje, ki trgovcem pomaga meriti nestanovitnost in lahko zagotovi mesta vstopa in izstopa. Iz te same ideje je mogoče zgraditi celoten sistem trgovanja. Gre za kazalnik, ki bi ga morali proučevati resni tržni študenti.
(Glej naprej: Vnesite donosno ozemlje s povprečnim resničnim razponom )
