Kazalo
- S&P 500 ETF
- Inverzni vzajemni skladi S&P 500
- Možnosti za S&P 500
- S&P 500 indeksne prihodnosti
Ker so trendi na borzah višji ali ostajajo na ravni precej pogosteje, kot se znižuje, je težko zaslužiti dosledno z zmanjševanjem zalog ali skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF). Izgube na kratkih pozicijah v zalogah, ETF-jih ali terminskem terminskem indeksu so tudi neomejene. Vendar pa obstajajo časi, ko je primerna medvedja stava na primerjalni indeks delnic, kot je S&P 500, in na voljo je več načinov.
Ključni odvzemi
- Večina vlagateljev ve, da je lastnik indeksa S&P 500 dober način za diverzifikacijo lastniških deležev, saj vsebuje širok del borznega trga. Včasih pa vlagatelji ali trgovci morda želijo ugibati, da bo borza na splošno upadala in tako bodo želeli Kratek položaj v indeksu je mogoče narediti na več načinov, od prodaje kratkega S&P 500 ETF do nakupa danih opcij na indeksu, do prodaje terminskih pogodb.
S&P 500 ETF
Z uporabo SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA: SPY) vlagatelji na preprost način stavijo na padec indeksa S&P 500. Vlagatelj se ukvarja s kratko prodajo tako, da si najprej sposodi vrednostni papir pri borznem posredniku z namenom, da ga pozneje odkupi po nižji ceni in trgovanje zaključi z dobičkom. S&P 500 ETF je ogromen, tekoč in natančno sledi svojemu referenčam S&P 500. Hedge skladi, vzajemni skladi in maloprodajni vlagatelji sodelujejo pri skrajševanju ETF bodisi zaradi varovanja pred tveganji bodisi neposredno stavijo na morebiten padec indeksa S&P 500.
Obstajajo tudi kratki ETF-ji s finančnim vzvodom s ciljem, da dvakrat povrnejo povratni donos S&P 500, vendar bodite pozorni, da imajo veliko več težav pri doseganju referenčne vrednosti. Do zdrsa ali premehavanja prihaja zaradi učinkov zmesi, nenadne prekomerne nestanovitnosti in drugih dejavnikov. Dlje kot se zadržijo ETF, večje je odstopanje od njihovega cilja.
Inverzni vzajemni skladi S&P 500
Inverzni skladi iščejo naložbene rezultate, ki ustrezajo obratni uspešnosti indeksa S&P 500 po provizijah in odhodkih. Družine vzajemnih skladov Rydex in ProFunds imajo dolgo in ugledno zgodovino zagotavljanja donosov, ki se natančno ujemajo z njihovim referenčnim indeksom, vendar se zaradi zdrsa nameravajo vsak dan doseči referenčno vrednost.
Podobno kot ETF-ji s povratnim vzvodom, se vzajemni skladi s finančnim vzvodom povečujejo v primerjavi s svojimi referenčnimi cilji. To še posebej velja, če sklad poveča do trikratno obratno donosnost S&P 500. Družina skladov Direxion je ena redkih, ki uporablja tovrstni vzvod.
Inverzni vzajemni skladi se ukvarjajo s kratko prodajo vrednostnih papirjev, vključenih v osnovni indeks, in uporabljajo izvedene instrumente, vključno s terminskimi pogodbami in opcijami. Velika prednost obratnega vzajemnega sklada v primerjavi z neposrednim zmanjševanjem SPY so nižje vnaprej plačane pristojbine. Mnogi od teh skladov so brez obremenitve in vlagatelji se lahko izognejo posredniškim pristojbinam z nakupom neposredno iz sklada in izogibanjem vzajemnim distributerjem skladov.
Možnosti za S&P 500
Naslednji razlog za nakup medvedjega stava na S&P 500 je nakup opcije za nakup S&P 500 ETF. Vlagatelj bi lahko kupil tudi neposredno na indeksu S&P 500, vendar so pri tem slabosti, vključno z likvidnostjo. Ostati pri ETF je boljša stava, ki temelji na globini njenih izjemnih cen in ročnosti. V nasprotju s skrajšanjem, opcija put daje pravico do prodaje 100 delnic vrednostnega papirja po določeni ceni do določenega datuma. Navedena cena je znana kot odpovedna cena, navedeni datum pa kot datum poteka. Kupec izdelka pričakuje, da se bo S&P 500 ETF znižal v ceni, naložba pa daje vlagatelju pravico, da varščino "položi" ali proda drugemu.
V praksi se večina opcij ne izkoristi pred iztekom roka in jih je mogoče zapreti v dobičku ali izgubi kadar koli pred tem datumom. Možnosti so čudoviti instrumenti na več načinov. Na primer, obstaja fiksna in omejena potencialna izguba. Poleg tega je finančni vzvod za opcijo zmanjšal količino kapitala, ki bi se lahko navezal na medvedji položaj. Vendar ne pozabite na aforizem na Wall Streetu, ki pravi, da najljubša strategija trgovcev z maloprodajnimi opcijami gleda, kako se njihove možnosti po izteku iztekajo brez vrednosti. Eno pravilo je, da če znesek premije, plačane za opcijo, izgubi polovico svoje vrednosti, jo je treba prodati, ker bo po vsej verjetnosti potekel brez vrednosti.
S&P 500 indeksne prihodnosti
Futurna pogodba je dogovor o nakupu ali prodaji finančnega instrumenta, kot je indeks S&P 500, ob določenem prihodnjem datumu in po določeni ceni. Tako kot pri prihodnjih pogodbah v kmetijstvu, kovinah, nafti in drugih surovinah, mora investitor vložiti le del pogodbene vrednosti S&P 500. Čikaška trgovska borza (CME) temu pravi "marža", vendar je v nasprotju z maržo pri trgovanju z delnicami. V terminski pogodbi S&P 500 je ogromno vzvodov in kratek položaj na trgu, ki nenadoma začne naraščati, lahko hitro privede do velikih izgub in zahteva menjave, da se zagotovi več kapitala, da se pozicija ohrani odprta. Napaka je dodajanje denarja v izgubljeni terminski položaj, vlagatelji pa bi morali zaustaviti izgubo pri vsaki trgovini.
Obstajata dve velikosti S&P 500 terminskih pogodb. Najbolj priljubljena je manjša pogodba, znana kot "E-mini." Vrednost je ocenjena na 50-krat večjo raven indeksa S&P 500. Velika pogodba je ovrednotena na 250-krat večjo vrednost S&P 500, prostornina v manjši različici pa pritlikava njegovega velikega brata. Majhni trgovci so hitro gravitirali E-miniju, vendar so to storili tudi hedge skladi in drugi večji špekulanti, saj ta pogodba trguje v elektronski obliki več ur in z večjo likvidnostjo kot velika pogodba. Slednja pogodba še vedno trguje na dnu CME po tradicionalni metodi odprtega kriva. Da bi omejili tveganje, lahko vlagatelji kupijo tudi opcije opcij na terminski pogodbi, namesto da bi jih skrajšali.
