Logika pravi, da bi morale delnice za upravljanje premoženja nadaljevati, saj borza še naprej postavlja rekordne najvišje vrednosti. Vendar se to ne dogaja. Medtem ko je skupina letos do zdaj vrnila dobrih 11, 37%, je izkušnja S&P 500 v letu 2019 za približno polovico. Torej, kaj daje?
Upravljavci premoženja so se soočili s spreminjajočimi se preferenčnimi prednostmi vlagateljev za poceni pasivno vlaganje in moteče tehnologije, ki so denar preusmerili v sklade, ki jih upravlja robotični svetovalec, medtem ko so se zaradi zaskrbljenosti globalne gospodarske upočasnitve sprožili trgovinski spor med ZDA in Kitajsko.
Ob bolj optimistični perspektivi sta Washington in Peking posegla v prvo trgovinsko pogodbo, v kateri lahko uradniki skličejo sporazum pred koncem leta. Nadaljnji preboj v nadaljevanju špargatov med dvema največjima svetovnima gospodarstvama bi pomagal ublažiti pomisleke vlagateljev in morda privedel do priliva sredstev v upravljanju (AUM) v prvem četrtletju leta 2020 in pozneje.
Upravitelji premoženja lahko dobijo tudi večji priliv izsledkov, po katerih so sredstva, ki so bila aktivno upravljana, do 30. junija devet od prvih desetih skladov, ki so vodila najboljšo uspešnost, navaja poročilo, ki ga navaja Forbes. Poleg tega so podatki Morningstar razkrili, da je 49% aktivnih menedžerjev z velikimi kapitali do junija premagalo S&P 500 - statistiko, ki je dobra za industrijo, ki ustvari levji delež svojih prihodkov od stroškov dela in svetovanja.
Spodaj si ogledujemo tri zaloge upravljanja premoženja, ki so se v letu 2019 borile za pridobivanje oprijema, vendar se zdi, da so sposobni rasti AUM in naraščati višje s tehničnega vidika.
Franklin Resources, Inc. (BEN)
Franklin Resources, Inc. (BEN) ponuja storitve upravljanja premoženja posameznim in institucionalnim vlagateljem. Podjetje vlaga v lastniški kapital, fiksne dohodke in alternativne trge v okviru svojih blagovnih znamk Franklin, Templeton, Mutual Series, Bissett, Fiduciary in Darby. AUM podjetja je konec septembra znašal 692, 6 milijarde ameriških dolarjev in je lani padel s 717, 1 milijarde dolarjev. Močna svetovna blagovna znamka in raznovrstna kombinacija izdelkov pozicionira podjetje, da v prihodnjih četrtletjih ta številka raste. Od 26. novembra 2019 ima tržna delnica Franklin Resources tržno kapitalizacijo 13, 94 milijarde dolarjev in ponuja zdrave 3, 81-odstotne dividendne donosnosti, a na letni ravni trguje s 34, 16 odstotka.
Ker je med julijem in avgustom padlo skoraj 30%, so delnice Franklina nihale znotraj simetričnega trikotnika iz učbenika. Cena se je močno znižala od spodnje podporne linije vzorca v ponedeljkovi trgovalni seji - korak, ki lahko sproži nadaljnje nakupe in sproži morebitni preboj, glede na to, da je 9, 09% delnice delnice manjkalo. Tisti, ki vstopijo tja, naj predvidijo test v višini 31 dolarjev, kjer se cena sreča s pomembnim glavnim uporom vodoravne črte in 200-dnevnim preprostim drsnim povprečjem (SMA). Za zaščito kapitala za trgovanje razmislite o postavitvi naročila za zaustavitev izgube tik pod vzorcem trikotnika.
Invesco Ltd. (IVZ)
Invesco Ltd. (IVZ) ponuja storitve upravljanja naložb malim in institucionalnim strankam. Konec septembra je upravljavec premoženja s sedežem v Atlanti nadzoroval 1, 18 bilijona ameriških dolarjev v AUM preko svojega lastniškega kapitala, uravnoteženega s fiksnim dohodkom, alternativnimi naložbami in operacijami denarnega trga - kar je za 20, 7% več kot v primerjavi z letom prej (YOY) do konca septembra 2018. Poleg tega je maja letos družba OppenheimerFunds pridobila 5, 7 milijarde ameriških dolarjev, kar jo uvršča v tekočo rast AUM v letu 2020. Trgovanje s 17, 75 dolarja s tržno vrednostjo 8, 06 milijarde dolarjev je zaloge do danes vrnilo 13, 38% (YTD) na dan 26. novembra 2019. Investitorji dobijo tudi očiten dividendni donos v višini 7, 16%.
Delnice Invesca so vse jeseni dosegle dvojno dno, cena pa se je v tem mesecu zvišala nad dekoltejem. V zadnjih dveh tednih se je zaloga premaknila na začetno raven v višini 17 dolarjev, ki je zdaj ključna podpora. Price je v ponedeljek ujel ponudbo, ki bi lahko spodbudila premik do 19 dolarjev, kjer je zaloga odporna na ključni liniji padajočega trenda, ki povezuje dva prejšnja nihajna vrha. Trgovci, ki gredo dolgo, bi morali razmišljati o tem, da bi ustavili pod včerajšnjo najnižjo ceno 17, 23 dolarja in jo spremenili do točke ločljivosti, če se cena zapre nad 200-dnevno SMA.
Povezane Managers Group, Inc. (AMG)
Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) s tržno omejitvijo v višini 4, 27 milijarde ameriških dolarjev vlagateljem ponuja naložbene strategije prek svoje mreže podružnic. Podjetje običajno kupuje deleže pri majhnih, da srednji upravljavci butičnih sredstev dobijo v zameno fiksni odstotek prihodka. Čeprav njegove podružnice delujejo neodvisno, pridruženi upravitelji ponujajo strateško, operativno in tehnološko podporo. Podružnična mreža podjetja je na dan 30. septembra dosegla 750, 7 milijarde ameriških dolarjev, kar je 9, 5% manj. Kljub krčenju upravljanih sredstev dosega globalna distribucija podjetja v trdnem položaju za rast te metrike v prihodnjem letu. Delnice pridruženih managerjev so prinesle 1, 52% in so 26. novembra 2019 padle za 12, 06%.
Zdi se, da delnice pridruženih upraviteljev tvorijo dvojno dno, čeprav vzorec še ni potrjen, saj cena ostaja pod mejo vrat. Kljub temu je zaloga včeraj preizkusila to pozorno opazovano območje upora na nadpovprečni prostornini, kar kaže na skorajšnji zlom. Tisti, ki kupujejo na trenutnih ravneh, bi morali določiti naročilo dobička v višini blizu 102, 50 dolarja, kjer bi lahko cena padla v steno upora od 12-mesečne horizontalne trendne linije. Zmanjšajte izgube, če se bo delnica obrnila pod najnižjo vrednost 20. novembra pri 83, 23 dolarja, ker to razveljavi trgovino.
StockCharts.com
