Mednarodni ETF-ji z donosnostjo dividend so postali novi razred premoženja za vlagatelje. Ti ETF-ji sledijo indeksom, ki jih sestavljajo mednarodna podjetja, ki izplačujejo visoke dividende vlagateljem po vsem svetu.
Glede na raziskave Vanguarda iz leta 2014 so lastniki zunaj ZDA predstavljali 51% vseh svetovnih lastniških vrednostnih papirjev. V raziskavi je bilo ugotovljeno tudi, da je svetovni indeks MSCI, ki ga sestavlja kombinacija nastajajočih in razvitih trgov, med letoma 1988 in 2013 najmanj izpostavil nestanovitnosti.
Številni tovrstni skladi so se v zadnjem času prvič pojavili na trgu. Na primer, Mednarodni sklad za dividende SPDR S&P (DWX) prinaša najvišje 5%, letne pristojbine pa 0, 45%. Podobno ima iShares International Select Dividend Yield (IDV) donosnost nad 6% in stroškovno razmerje 0, 50%. Drugi mednarodni skladi donosnosti vključujejo Global X SuperDividend (SDIV) in prvi skrbniški Dow Jones Global Select Dividend Fund (FGD). Vanguard je nedavno predstavil tudi dve skupini skladov, ki sta ciljali na mednarodne delnice z dividendnimi donosi. Sklad Vanguard International indeks donosnosti dividend in Sklad Vanguard International indeks za amortizacijo dividend sledita indeksu FTSE All World ex ameriški indeks visokih dividend in NASDAQ International Dividend Dochievers Index.
Dejavniki, ki jih je treba upoštevati pri vrednotenju mednarodnih skladov za dividende
Po podatkih podjetja Morningstar Research Inc. lahko na donosnost takšnih sredstev vplivajo trije dejavniki.
Prva je dodelitev države. Poudarek na državah, katerih podjetja imajo v preteklosti visoke izplačila dividend, lahko spremeni tveganje za sklad. Ker ponavadi izplačujejo visoke dividende, so avstralska podjetja ponavadi velika. Kot takšen je uspešnost sklada močno odvisna od odstotka njegove izpostavljenosti gospodarskim bogastvom te države. Podobno japonska podjetja v preteklosti izplačujejo nizke dividende in predstavljajo razmeroma nizek odstotek takih sredstev.
Drugi dejavnik, ki ga je treba upoštevati pri ocenjevanju teh sredstev, so menjalni tečaji. Izplačila dividend se izvedejo v lokalnih valutah in jih je treba preračunati v ameriške dolarje (ali v lokalno valuto domače baze sklada) za izračun donosa. Z uporabo zgornjega primera se je avstralski dolar v zadnjem času znižal v primerjavi z naraščajočim dolarjem. To je vplivalo na donosnost ETF-jev, ki sledijo indeksom, ki so močno vloženi v državo. Glede na raziskave Morningstar je bilo na Japonskem premajhna telesna teža glavna za iShares Select Dividend, ker so se japonske zaloge med leti 2013 in 2015 zvišale.
Tretji dejavnik, ki ga je treba upoštevati, so davčne posledice dividendnih donosov. Sredstva so potrebna za plačilo davka na kapitalski dobiček v državah, v katere so vloženi. Običajno vlagatelji za svoje donose dobijo tuje davčne dobropise. V nekaterih primerih, ko je sklad uvrščen med davčno ugodnejši račun, jim ni treba plačati davka.
Spodnja črta
Mednarodni ETF-ji z donosnostjo dividend omogočajo vlagateljem, ki jih zanima izpostavljenost na mednarodnih trgih, na teh trgih. Vendar bi morali pred vlaganjem v taka sredstva razmisliti o dodelitvi držav, izpostavljenosti valuti in davčnim posledicam.
