Kaj je širjenje medvedjega klica?
Razpon medvedjih klicev ali medvedji kreditni razmik medveda je vrsta strategije opcij, ki se uporablja, ko trgovec z opcijami pričakuje znižanje cene osnovnega sredstva. Razširitev medvedjega klica se doseže z nakupom možnosti klicev po določeni stavčni ceni, hkrati pa se prodaja isto število klicev z istim datumom poteka, vendar po nižji stavki. Najvišji dobiček, pridobljen s to strategijo, je enak kreditu, prejetim ob začetku trgovanja.
Razširitev medvedjega klica se imenuje tudi razširitev med klicem. Velja za strategijo z omejenim tveganjem in omejeno nagrado.
Prednosti medvedjega širjenja
Glavna prednost širjenja medvedjih je, da se neto tveganje trgovanja zmanjša. Nakup klicne možnosti z višjo ceno stavke pomaga izravnati tveganje prodaje klicne opcije z nižjo ceno stavke. Ima veliko manjše tveganje kot zmanjšanje zaloge ali varščine, saj je največja izguba razlika med dvema stavkama, zmanjšanima za prejeti znesek ali dobropis, ko se začne trgovanje. Teoretično prodaja kratke delnice teoretično predstavlja neomejeno tveganje, če se delnice gibljejo višje.
Če trgovec verjame, da bo osnovni stalež ali vrednostni papir padel za omejen znesek med datumom trgovanja in datumom izteka roka veljavnosti, bi lahko bil medvedji klic medveda idealna igra. Če pa osnovni zaloga ali vrednostni papir padeta za večji znesek, se trgovec odreče možnosti, da zahteva dodaten dobiček. Številni trgovci so privlačni za kompromis med tveganjem in potencialno nagrado.
Ključni odvzemi
- Razporeditve medvedjih klicev se izvedejo z nakupom dveh možnosti klicev, ene dolge in ene kratke, po različnih cenah stavke, vendar z istim datumom izteka veljavnosti. Razširitve med klici veljajo za omejeno tveganje in omejeno nagrado, ker lahko trgovci zadržijo svoje izgube ali ustvarijo manjši dobiček z uporabo te strategije. Omejitve njihovih dobičkov in izgub so določene z izjemnimi cenami njihovih klicnih možnosti.
Primer širjenja medvedjega klica
Predpostavimo, da se z zalogo trguje po 30 dolarjih. Trgovec z možnostmi lahko uporabi medvedji klic medveda z nakupom ene pogodbe za opcijo klica s stavkovno ceno 35 USD in stroški / premije 50 USD (0, 50 $ * 100 delnic / pogodba) in prodajo ene pogodbene opcije s klicno ceno 30 USD za 2, 50 USD ali 250 dolarjev (2, 50 USD * 100 delnic / pogodba). V tem primeru bo investitor zaslužil posojilo v višini 200 USD za postavitev te strategije (250 do 50 USD). Če se cena osnovnega sredstva po izteku zapre pod 30 USD, potem investitor ustvari skupni dobiček v višini 200 dolarjev ((250 do 50 USD) - (35 do 30 do 100 USD delnic / pogodba)).
Dobiček iz medvedjega klica se poveča, če se osnovni vrednostni papir zapre pri 30 USD - nižji ceni stavke - po poteku veljavnosti. Če se zapre pod 30 USD, dodatnega dobička ne bo. Če se zapre med dvema stavkajočima cenama, bo zmanjšan dobiček, medtem ko bo zaprtje nad višjo stavko, 35 dolarjev, povzročilo izgubo razlike med dvema stavnima cenama, zmanjšanima za znesek posojila, prejetega ob začetku.
Najvišji dobiček = 200 USD (dobropis)
Največja izguba = 300 USD (razmik 500 USD med stavkovnimi cenami minus začetni kredit)
