10 podjetja brez dolga (dox, nhtc, payx)

Dolgotrajno na tem nestanovitnem trgu je lahko stresno. Tega stresa boste morda lahko zmanjšali, če vlagate v podjetja, ki nimajo dolga, zlasti če na drugih področjih delujejo dobro.

Neposredni vpliv konkurence

Potem ko so leta leta obrestne mere držale rekordne najnižje ravni, so v letu 2018 Zvezne rezerve trikrat dvignile obrestne mere. Ekonomisti menijo, da je to gospodarstvo dobro, saj je brezposelnost nizka, gospodarska rast močna in inflacija razmeroma stabilna. Stopnja zveznih sredstev je zdaj v razponu od 2% do 2, 25%. Stopnja pomaga določiti stopnje hipotek, kreditnih kartic in drugih potrošniških posojil. Poleg tega se lahko decembra 2018 zgodi še en pohod. V letu 2019 bodo po poročanju zveznih uradnikov še trije pohodi hitrosti in leta 2020.

V mnogih podjetjih je postopek razdolževanja številnih podjetij slab, kar je slaba novica. Vendar pa je za podjetja brez dolga dobra novica. Na primer, vzemite tri podjetja v isti panogi: družba A, družba B in družba C. Družbi A in družba B sta izkoristili nizke rekordno nizke obrestne mere, da bi spodbudili rast najvišjih linij in / ali kupili zaloge za povečanje cena delnice družbe. Priložnost je ta, da morajo ta podjetja nameniti več kapitala za poplačilo dolgov ali tveganje plačilne nesposobnosti. Odplačevanje dolga je očitno manjše od dveh zla.

Če družbi A in družba B dodelita več kapitala za poplačilo dolga, potem kapitalskim izdatkom dodelijo manj kapitala ali CapEx. To bo posledično spodbudilo konkurenčnost in povečalo tržni delež za družbo C, ki nima dolga, da bi prenehala. Podjetje C morda koristi ne bo takoj, ker deflacija ponavadi skoraj vse, vendar bo nevihta napovedala boljše rezultate kot njeni vrstniki in na drugi strani se bo pojavila močnejša. Upoštevajte to, ko pogledate zaloge spodaj. Ni zagotovil, da bodo ta podjetja dosegla tržni delež, vendar imajo boljši uspeh pri pridobivanju deleža kot nekateri njihovi vrstniki.

Brez pomislekov glede dolgov

Zvezdna bilanca je res pozitivna, vendar je nespametno upoštevati samo eno metriko. V spodnji grafikon so vključene naslednje meritve na koncu leta: denarna pozicija, enoletna uspešnost zalog, poslovni denarni tok (v preteklem letu), dividendni donos, prihodki in čisti dohodek. Močan denarni položaj v kombinaciji brez dolga dodaja vrednost, zato bo podjetje videti privlačnejše za potencialne kupce.

Za enoletno uspešnost je pozitiven dobiček na nestanovitnem trgu pozitiven, toda ko gre za vlaganje v podjetja, ki nimajo dolga, je to bolj naložba kot trgovina. Za operativni denarni tok je pozitivno gledanje močnega ustvarjanja denarnega toka v kombinaciji z veliko denarja in brez dolga. To je za fiskalno zdravo podjetje. Vključen je bil dividendni donos. Ker ta podjetja nimajo dolga in ustvarjajo močan denarni tok, bi morale biti dividende varne. Če je podjetje v zadnjih treh proračunskih letih izkazalo konsistentne dobičke, boste videli "Y". Če podjetje v zadnjih treh letih ni izkazalo konsistentnih dobičkov, boste videli "N."

	Denarna pozicija	1-letna uspešnost zalog	Poslovni denarni tok	Dobitek dividende	Prihodki	Čisti prihodki
SEIC	747, 75 milijona dolarjev	-16, 73%	397, 53 milijona dolarjev	1, 11%	Y	Y
DOX	649, 61 milijona dolarjev	-4, 6%	636, 11 milijona dolarjev	1, 60%	Y	Y
EXPD	1, 05 milijarde USD	10, 24%	488, 64 milijona dolarjev	1, 38%	N	N
NHTC	17, 8 milijona dolarjev	57, 97%	26, 61 milijona dolarjev	2, 66%	N	N
PAYX	358, 2 milijona dolarjev	-1, 91%	- 679 milijonov dolarjev	3, 49%	Y	Y
FIT	341, 97 milijona dolarjev	-24, 67%	N / A	N / A	N	N
ISRG	648, 2 milijona dolarjev	29, 74%	1, 14 milijarde dolarjev	N / A	Y	N
MNST	528, 62 milijona dolarjev	-9, 77%	987, 73 USD	N / A	Y	Y
GRMN	891, 49 milijona dolarjev	-19, 91%	660, 84 milijona dolarjev	3, 45%	N	Y
TROW	1, 9 milijarde dolarjev	-0, 10%	1, 94 milijarde dolarjev	2, 96%	Y	N