Bančne zaloge so imele brutalno prvo polovico leta 2018, trenutni tehnični grafikoni pa kažejo, da druga polovica ne bo veliko boljša. Bankovni indeks KBW Nasdaq (BKX) se je konec januarja znižal za skoraj 11% v primerjavi z najvišjimi vrednostmi znotraj dneva, na podlagi tehničnega načrta pa bo morda padel za približno 8% več, pri čemer je indeks padel za skoraj 17%. svoje vrhunce. Številne velike bančne zaloge imajo zelo podobne medvedje obete, kot so JPMorgan Chase & Co. (JPM), Bank of America Corp. (BAC) in Citigroup Inc. (C).
Trgovci z opcijami stavijo, da delnice bank padejo preko 7%, pa tudi pri stavah v drugem proxyju za to skupino: Sektor finančnih izbrancev SPDR ETF (XLF). Analiza trga tehničnih in možnosti opcij je v nasprotju z nekaterimi napovedmi, da se bodo banke povečale na večje dividende in odkupe.
Medvedji grafikon
Tehnična shema indeksa BKX kaže, da se bo v prihodnjih tednih znižal z trenutne ravni s 105, 30 na 97. Prvi medvedji znak je, da se je indeks spustil pod več kot dveletno naraščanje, ki se je začelo februarja 2016. Drugi medvedji pokazatelj je, da indeks stoji na kritični ravni podpore okoli 104, 50. Če tehnična podpora ne uspe, bo naslednja raven tehnične podpore približno 97.10, kar je skoraj 8%, kar je sedanji nivo 105.20.
Zagon Odhod
Od sredine januarja se tudi indeks relativne trdnosti (RSI) giblje nižje. Iz grafikona je razvidno tudi, da je RSI v prejšnjem obdobju konsolidacije od novembra 2016 do septembra 2017 kar trikrat dosegel stopnjo preprodaje 30 ali nižje. V zadnjem obdobju konsolidacije je RSI 30 dosegel le enkrat, kar kaže na to, da zagon še ni končan, saj izhaja iz bančnega indeksa.
Trgovci z opcijami vse pogosteje stavijo, da bo tudi sektor upadal, z naraščajočimi stopnjami odprtega zanimanja na 25 do 26 dolarjev, ki se iztečejo 17. avgusta. Odprte obresti za 26 dolarjev so se povečale na približno 35.000 odprtih pogodb, medtem ko 25 dolarjev sklene pogodbe so se od začetka maja povečale na 93.000 odprtih pogodb. Možnosti 25 dolarjev stanejo 0, 20 dolarja na pogodbo, kupec pa bi potreboval, da se cena ETF spusti na 24, 80 dolarja, da se pokvari, tudi če se zadrži do izteka. To bi pomenilo padec za približno 7, 5% od trenutne cene ETF okoli 26, 80 dolarja.
Upočasnjena rast
Banke so se v preteklem letu močno povečale zaradi pričakovanj o naraščajoči rasti dobička v letu 2018, vendar se pričakuje, da se bodo te stopnje rasti v številnih največjih bankah v letu 2019 močno upočasnile. Na primer, pričakuje se, da se bo rast zaslužkov Bank of America v letu 2018 upočasnila z čez 39% do približno 14% v letu 2019, medtem ko naj bi Morgan Stanley (MS) upočasnil s približno 31% rasti v letu 2018 na približno 8% v letu 2019.
Zdi se, da medvedje stave in šibki tehnični grafikoni kažejo na finančni sektor, ki bo v drugi polovici leta 2018 še bolj zbledel. Edino, kar lahko zaustavi diapozitiv, so četrtletni rezultati, ki bi se morali začeti uvajati sredi julija.
