Kot vsi vrednostni papirji so tudi vzajemni skladi podvrženi tržnemu ali sistematičnemu tveganju. To je zato, ker ni mogoče napovedati, kaj se bo zgodilo v prihodnosti, ali se bo neko sredstvo povečalo ali zmanjšalo v vrednosti. Ker trga ni mogoče natančno napovedati ali ga popolnoma nadzorovati, nobena naložba ni varna.
Kaj je tržno tveganje?
Tržno tveganje je tveganje, ki je povezano z vsemi vrstami naložb, ki izhajajo iz slabe narave trga in svetovnega gospodarstva na splošno. Tržno tveganje je preprosto možnost, da se trg ali gospodarstvo zmanjšata, zaradi česar posamezne naložbe izgubijo vrednost ne glede na uspešnost ali donosnost izdajatelja. Na primer, v delni nesreči leta 2008 je skoraj vsaka delnica izgubila vrednost, čeprav večina podjetij ni naredila ničesar narobe ali na kakršen koli način spremenila svojega poslovanja. Rezultata ni moglo predvideti ali preprečiti nobeno podjetje.
Vrste tržnega tveganja
Obstaja veliko komponent tržnega tveganja, ki veljajo za različne vrste naložb. Skupne vrste tržnega tveganja so lastniško tveganje, obrestno tveganje, kreditno tveganje, inflacijsko tveganje, družbenopolitično in državno tveganje. Nekatere vrste naložb so dovzetne za več vrst tržnega tveganja. Vrsta tržnega tveganja, ki velja za vzajemne sklade, je odvisno od premoženja v njegovem portfelju.
Kapitalsko tveganje velja za naložbe na delniški trg in se nanaša na tveganje, da lahko zaradi spreminjanja cen na borzi posamezna naložba postane manj vredna, ko lastnik želi prodati. Ta vrsta tveganja se za delniške sklade uporablja dvakrat. Prvič, vrednost vzajemnih skladov lahko niha, zaradi česar naložbe delničarjev izgubljajo vrednost. Poleg tega je vrednost delniških skladov v celoti odvisna od tržne vrednosti portfeljev, sestavljenih izključno iz delnic, ki so tudi izpostavljene tveganju lastniškega kapitala. Lastniško tveganje velja tudi za uravnotežene sklade, ki vključujejo naložbe v delnice.
Tveganje obrestne mere velja za naložbe v dolžniške vrednostne papirje, kot so državne in podjetniške obveznice. Ta vrsta tveganja se nanaša na možnost, da bodo zvišanje obrestnih mer, kot jih narekuje Federal Reserve, postale manj pomembne sedanje obveznice. Ta vrsta tveganja vpliva na obvezniške sklade, sklade denarnega trga in uravnotežene sklade. Kreditno tveganje ali tveganje neplačila izdaje obveznic velja tudi za obvezniške sklade. (Za povezano branje glejte "Upravljanje tveganja obrestne mere.")
Inflacijsko tveganje, kot pove že samo ime, je tveganje, da bo postopna inflacija znižala vrednost dolarja in zmanjšala vrednost dolgoročnih naložb. Inflacijsko tveganje je težava predvsem pri skladih denarnega trga, saj so njihove donosnosti tako nizke, da bi jih sčasoma zlahka presegla inflacija.
Družbenopolitično tveganje se nanaša na možnost, da lahko dogodki, kot so vojna, teroristična dejanja ali politične volitve, negativno vplivajo na trg na splošno. Podobno se državno tveganje nanaša na iste pojave, vendar le, če se uporabljajo za dogodke, ki vplivajo na naložbe v tujih državah. Te vrste tržnega tveganja lahko glede na določen izdelek veljajo za kateri koli vzajemni sklad, ker vplivajo na ameriške ali tuje trge na splošno, kar posledično vpliva na kapital in dolžniška sredstva v portfelju sklada.
(Za povezano branje glejte "5 načinov za merjenje tveganja vzajemnega sklada.")
