Donosi (ali obrestne mere) državnih obveznic vlagatelji iz več razlogov sledijo. Donos na obveznice ameriška vlada izplačuje kot "obresti" za izposojo denarja (s prodajo obveznice). Toda kaj to pomeni in kako najdete informacije o donosu?
Državni zaklad je potrdilo, ki predstavlja posojilo zvezni vladi, ki zapade v treh, šestih ali 12 mesecih. Zakladnica lahko zapade v obdobju od enega do 10 let ali več. Državna obveznica zapade v več kot 10 let, njen donos pa natančno gledamo kot pokazatelj širšega zaupanja vlagateljev. Ker imajo državne obveznice popolno podporo ameriške vlade, jih smatramo za najvarnejšo naložbo.
Ključni odvzemi
- Zakladna obveznica je potrdilo, ki predstavlja posojilo zvezni vladi, ki zapade v več kot 10 letih. Ker jih podpira ameriška vlada, jih doživljamo kot varno naložbo, zlasti v zvezi z delnicami in drugimi vrednostnimi papirji. Cene državnih obveznic in donos se giblje v nasprotnih smereh - padajoče cene povečujejo donos in naraščajoče cene zmanjšujejo donos. 10-letni donos se uporablja kot posrednik za hipotekarne stopnje in druge ukrepe; to se kaže tudi kot znak vlagateljevega naklonjenosti o gospodarstvu. Povečanje donosa kaže na padajoče stopnje in upad povpraševanja po državnih obveznicah, kar pomeni, da bi vlagatelji raje vlagali svoj denar v večje tveganje in večje naložbene naložbe; padajoči donos kaže na nasprotno.
Zakaj je 10-letni finančni donos tako pomemben?
Pomen desetletne donosnosti državnih obveznic presega zgolj razumevanje donosnosti naložbe v vrednostni papir. Desetletnica se uporablja kot posrednik za številne druge pomembne finančne zadeve, na primer hipotekarne stopnje.
Ta obveznica, ki jo na dražbi prodaja ameriška vlada, ponavadi kaže tudi na zaupanje vlagateljev. Ko je zaupanje veliko, padec in donos 10-letne obveznice narašča, ker vlagatelji menijo, da lahko najdejo višje donosne naložbe in ne menijo, da bi jih morali varno igrati.
Ko pa je zaupanje nizko, cena narašča, saj je povpraševanja po tej varni naložbi več in donos upada. Ta dejavnik zaupanja je mogoče raziskati tudi v državah, ki niso ZDA. Pogosto na ceno državnih obveznic ZDA vplivajo geopolitične razmere v drugih državah, kjer ZDA veljajo za varno zatočišče, kar potisne cene državnih obveznic ZDA (ko se povpraševanje povečuje) in zniža donos.
Štiri vrste dolga, ki jih je Ministrstvo za finance ZDA izdalo za financiranje vladnih potrošnih dejavnosti, so državne zakladnice (T-obveznice), zakladne menice, zakladne menice in zakladni papirji, zaščiteni z inflacijo (TIPS); vsak se razlikuje glede na zapadlost in plačila na kupona.
Drugi dejavnik, povezan z donosom, je čas do zapadlosti, tako da dlje kot je čas do zapadlosti državne zakladnice, višje so stopnje (ali donosnosti), ker vlagatelji zahtevajo, da se jim izplača več, dlje kot naložba povečuje svoj denar. To je običajna krivulja donosa, ki je najpogostejša, včasih pa je krivulja obrnjena (večji donos pri nižjih ročnostih).
Desetletna zakladnica je ekonomski kazalnik, saj njen donos vlagateljem pove več kot donosnost naložbe - medtem ko se zgodovinski razpon donosa ne zdi širok, je vsako gibanje izhodiščne točke signal trgu.
Sčasoma spreminjamo pridelke
Ker se desetletni zapisi v državni blagajni tako natančno spremljajo in natančno preučujejo, je poznavanje zgodovinskega vzorca sestavni del razumevanja, kako današnja donosnost prispeva v primerjavi z zgodovinskimi stopnjami. Spodaj je grafikon donosnosti, ki sega desetletje nazaj.
Medtem ko stopnje nimajo široke razpršenosti, se kakršna koli sprememba šteje za zelo pomembno in velike spremembe - v višini 100 bazičnih točk - sčasoma lahko na novo opredelijo gospodarsko pokrajino.
Morda je najpomembnejši vidik primerjava trenutnih stopenj z zgodovinskimi stopnjami ali sledenje trendu analize, ali se bodo kratkoročne stopnje zvišale ali znižale na podlagi zgodovinskih vzorcev. Vlagatelji lahko na spletnem mestu ameriške državne blagajne brez težav analizirajo pretekle donose 10-letne državne zakladnice.
