V starih časih, recimo septembra 2019, so posredniki poročali o svoji dejavnosti kupcev kot »dnevno povprečno trgovanje s prihodki« ali DART. DART-ji so bili splošno sprejeta meritev v borznoposredniški panogi, ki je merila število poslov na dan, ki so posredniku ustvarile prihodek s provizijami, pristojbinami ali delčkom razlike med ceno ponudbe in povpraševanja. V oktobru je impresiven seznam posrednikov znižal svoje provizije za lastniški kapital na nič. Ali še vedno ustvarjajo prihodke? Kako se trenutno meri trgovinska aktivnost? In kdo se zdi, da je zmagovalec na podlagi prvega meseca prostih poslov?
Med pregledovanjem trgovinske dejavnosti za Schwab, E * TRADE, TD Ameritrade in Interactive Brokers smo opazili, da kot običajno ni mogoče ustvariti neposredne primerjave. E * TRGOVINA je na primer spremenila definicijo tega, kar šteje za trgovino. Schwab poroča o tedenskih statistikah trgovanja, ne pa o mesečnih številkah, ki jih poročajo drugi.
Spreminjanje definicije DART-ov
Richard Repetto, analitik Sandler O'Neill, pravi: "E * TRADE je svojo definicijo DART-a razširil na vse transakcije s strankami, ki ustvarjajo provizijo in / ali plačujejo za pretok naročil (PFOF)." Ta razširjena opredelitev zdaj ne vključuje vzajemni skladi za transakcijske provizije, trgovanje z opcijami, vključno s tistimi, ki jih ustvarijo njihovi programi odkupa denarja, in vse transakcije skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF). Repetto ugotavlja, da je oktobra E * TRADE povečal DART za 3%, DART pa za 2%.
V podobnem obdobju je Charles Schwab ohranil svojo prejšnjo definicijo DART, kjer je treba ustvariti provizijo in opazil, da so se njihovi oktobrski DART-ji dramatično znižali s svojo ponudbo brez provizij v začetku 7. oktobra. niso prikazane provizije, ki so se v štirih tednih, ki se končajo 4. oktobra 2019, podvojile od 39% celotnih transakcij na 78% v prvih štirih tednih trgovanja z ničelno provizijo, ki se je zaključilo 1. novembra 2019.
Pričakoval je upad števila poslov, ki ustvarjajo dohodek, je dejal Schwab Mayura Hooper, podpredsednik korporacijskega ugleda. Družba Schwab poroča tudi o trgovanju, ki izhajajo iz razmerja na področju cen, ki temelji na sredstvih, kar je osnova za vodene račune podjetja, vključno z njihovimi robotskimi svetovalnimi storitvami.
Osredotočenost na zbiranje sredstev
Vsem posrednikom, ki ponujajo brezplačno trgovanje, je v središču pozornosti zbiranje premoženja. Najpomembnejši prispevek k vsakemu posredništvu je dohodek, ustvarjen z zaslužkom obresti na stanju denarnih sredstev stranke. Z gotovino lahko zaslužite obresti, če ste pozorni na to, kje je parkiran, vendar posrednik daje še več.
Večja zmaga Schwaba je bil priliv sredstev v mesecu oktobru 2019, ki se je v primerjavi s prejšnjimi meseci približno podvojil. Čista nova sredstva kažejo, koliko novih računov je bilo odprtih pri Schwabu in dodatnih novih vlog obstoječih strank, čeprav podatki za oktober Schwaba vključujejo 11, 1 milijarde dolarjev odjemalca vzajemnih skladov. Kljub tej skrivnosti 11, 1 milijarde dolarjev je bilo odprtih dodatnih 142 000 novih računov, kar je 7% več kot v oktobru 2018. Spletne prijave so se povečale tudi za 22% v primerjavi s preteklim letom.
Schwab je poročal, da so sredstva strank konec oktobra znašala 3, 85 milijarde dolarjev, od tega 11, 3%, oziroma 424 milijonov USD, v denarju. Ta gotovina je tisto, kar ustvarja Schwabov prihodek, in od takrat je prišlo do trgovanja z ničelno provizijo.
Trgovske številke TD Ameritrade so septembra zabeležile povprečno 810.000 na dan na 897.000 na dan v oktobru. Podjetje ni ločilo poslov, ki so prinašale prihodek od prostih poslov. Merrill Edge ne objavlja statistik trgovanja, čeprav je podjetje sporočilo, da pričakuje, da bo več kot 90% vseh delniških poslov brez provizij, saj je oktobra uvedel svoj najnovejši program nagrad. Fidelity, ki je zasebno lastnik, tudi ne objavlja statistik trgovanja.
Drugi načini posredniki zaslužijo
Posredniki ustvarjajo tudi prihodek s posojanjem delnic delnic, ki jih imajo stranke drugim, ki želijo prodati te delnice kratko, postopek, imenovan posojanje delnic ali delniške posojila. Nekateri posredniki, med njimi Interactive Brokers in Fidelity, so prihodke od posojanja delnic razdelili lastniku evidence delnic, večina pa jih hrani sama. Poleg tega lahko posredniki ustvarjajo dohodek s plačilom za pretok naročil, v katerem tržni proizvajalci ponujajo majhno pristojbino na delnico za priložnost za obdelavo transakcije. Vendar se zdi, da povečana hitrost trgovanja ni glavni dejavnik ponujanja provizij v višini 0 USD, saj posredniki toliko zaslužijo v prostem denarju.
Čeprav je težko razglasiti zmagovalca tega prvega meseca trgovanja z lastniškimi vrednostmi brez provizij, pa razpoložljivi statistični podatki kažejo, da je Schwab uspel hitro zbrati nova nova sredstva.
