Kazalo
- Kako delujejo posredniki obveznic
- Nakup državnih obveznic
- Obvezniški skladi
Obveznice je običajno mogoče kupiti pri borznem posredniku prek kanalov za popolno storitev ali s posredovanjem diskontov, podobno kot pri nakupu zalog pri borznem posredniku.
Medtem ko je prisotnost spletnih posredniških storitev znižala naložbene stroške, pa lahko ukvarjanje z borznim posrednikom še vedno prepoveduje nekatere maloprodajne vlagatelje.
Ključni odvzemi
- Večina vlagateljev mora imeti del svojega portfelja v obveznicah kot diverzifikator, saj imajo drugačne značilnosti od zalog. Mnogi posredniki zdaj vlagateljem omogočajo dostop do posameznih obveznic prek spleta, čeprav je morda lažje kupiti vzajemni sklad ali ETF, ki je specializiran za obveznice. Državne obveznice lahko kupite neposredno prek spletnih strani, ki jih sponzorirajo države, ne da bi bil potreben posrednik.
Kako delujejo posredniki obveznic
Mnoge specializirane borzne posrednice zahtevajo visoke minimalne začetne vloge; 5.000 dolarjev je tipično. Mogoče so tudi pristojbine za vzdrževanje računa. In seveda provizije na trgu. Provizije borznih posrednikov lahko glede na količino in vrsto kupljenih obveznic znašajo od 0, 5% do 2%.
Ko za nakup obveznic uporabljate posrednika (tudi svojega običajnega), boste morda povedali, da je trgovanje brezplačno. Vendar se pogosto zgodi, da je cena označena tako, da stroški, ki vam jih zaračunajo, vključujejo kompenzacijsko pristojbino. Če posrednik ne zasluži nič od transakcije, verjetno ne bi ponudil storitve.
Recimo, da ste oddali naročilo za 10 podjetniških obveznic, ki so trgovale po 1, 025 USD na obveznico. Vendar bi vam rekli, da stanejo 1.035, 25 dolarja na obveznico, tako da skupna cena vaše naložbe ne znaša 10.250 dolarjev, ampak 10.352, 50 dolarja. Razlika predstavlja efektivno 1% provizijo za posrednika.
Če želite določiti pribitek pred nakupom, poiščite zadnjo ponudbo za obveznico; lahko uporabite tudi mehanizem za poročanje in skladnost trgovanja (TRACE), ki prikazuje vse transakcije na prostem trgu (OTC) za sekundarni trg obveznic. Svojo diskrecijsko pravico se odločite, ali je provizija previsoka ali ne, ki jo želite sprejeti.
Nakup državnih obveznic
Nakup državnih obveznic, kot so državne blagajne (ZDA) ali kanadske hranilnice (Kanada), deluje nekoliko drugače kot nakup državnih ali občinskih obveznic. Mnoge finančne institucije svojim strankam zagotavljajo storitve, ki jim omogočajo, da kupujejo državne obveznice prek svojih rednih naložbenih računov. Če vam ta storitev ni na voljo pri vaši banki ali posredništvu, lahko tudi te vrednostne papirje kupite neposredno od vlade.
V ZDA lahko na primer državne zakladne in državne menice (državne obveznice in trezorske zapise) kupite prek TreasuryDirect. TreasuryDirect posameznim vlagateljem pod pokroviteljstvom ameriškega ministrstva zakladništva urada fiskalne službe omogoča, da posamezni vlagatelji kupujejo, prodajo in hranijo zakladne menice, menice, obveznice, vrednostno zaščitene vrednostne papirje (TIPS) in varčevalne obveznice serije I in EE v brezpapirni obliki prek elektronskih račune. Dajatve ali provizije se ne zaračunavajo, za nakup preko spletnega mesta pa morate imeti številko socialnega zavarovanja ali identifikacijsko številko davkoplačevalcev ZDA, ameriški naslov in bančni račun v ZDA.
Obvezniški skladi
Drug način za pridobitev izpostavljenosti do obveznic bi bila naložba v obvezniški sklad, vzajemni sklad ali sklad, ki se trguje na borzi (ETF), ki ima v svojem portfelju izključno obveznice. Ta sredstva so primerna, saj so ponavadi poceni in vsebujejo široko bazo raznovrstnih obveznic, zato vam ni treba opraviti svojih raziskav, da bi opredelili posebne težave.
Ko kupujete in prodajate ta sredstva (ali, kar zadeva, same obveznice na odprtem trgu), ne pozabite, da gre za transakcije na "sekundarnem trgu", kar pomeni, da kupujete od drugega vlagatelja in ne neposredno od izdajatelja. Ena od pomanjkljivosti vzajemnih skladov in ETF-ov je, da vlagatelji ne poznajo zapadlosti vseh obveznic v portfelju skladov, saj se le-te spreminjajo precej pogosto, zato ti naložbeni nosilci niso primerni za vlagatelja, ki želi obdržati obveznico do zapadlosti.
Druga pomanjkljivost je, da boste morali upravljavcem portfelja plačati dodatne pristojbine, čeprav imajo skladi obveznic nižje deleže odhodkov kot njihovi lastniški kapital. ETF-ji pasivno upravljanih obveznic, ki sledijo indeksu obveznic, imajo ponavadi najmanj stroškov od vseh.
