Kaj je zamenjava s fiksno različico?
Zamenjava s fiksno določeno vrednostjo se nanaša na vrsto zamenjave v tuji valuti, pri kateri si dve stranki izmenjujeta valute. V tem sporazumu si obe stranki plačujeta fiksno obrestno mero na glavnico. Zamenjavo s fiksnim zneskom za fiksno uporabo lahko izkoristite v primeru, ko so obrestne mere v drugih državah cenejše.
Ključni odvzemi
- Zamenjava s fiksno fiksno vrednostjo je pogodba v tuji valuti, v kateri si dve stranki plačujeta fiksno obrestno mero na glavnico. Pri zamenjavi s fiksno fiksno stranjo ena stranka uporablja svojo valuto za nakup sredstev v tuji valuti. Te vrste izmenjav omogočajo podjetjem, da dobijo posojila po ugodnejših stopnjah, kot če bi šli na tuje kapitalske trge.
Kako delujejo zamenjave s fiksno nastavitvijo
Zamenjave v tuji valuti se izvajajo med dvema tujima podjetjema. Stranke v bistvu zamenjajo plačila glavnice in obresti na posojilo v eni valuti za tiste v drugi valuti. Ena od strank, ki sodeluje v sporazumu, si sposodi valuto pri drugi, medtem ko tej stranki posoja drugo valuto. Zamenjave v tuji valuti se izvajajo v zamenjavah s fiksno plavajočo in s fiksno določeno vrednostjo.
Stranke, ki sodelujejo v zamenjavi za določen čas - ki se imenujejo tudi nasprotne stranke - sklenejo sporazum in med seboj plačujejo obresti po fiksni stopnji. Torej ena stranka pristane na menjavo fiksnih obresti v eni valuti za obresti po fiksni obrestni meri v drugi. To pomeni, da ena stranka uporablja lastno valuto za nakup sredstev v tuji valuti.
Pri zamenjavah s fiksnim pogojem ena stranka uporablja lastno valuto za nakup sredstev v valuti druge stranke.
Zamenjave v tuji valuti - vključno s fiksnimi zamenjavami - podjetjem omogočajo posojila po nižjih obrestnih merah, kot če bi šla neposredno za financiranje na tujih kapitalskih trgih.
Zamenjave fiksno za fiksno v primerjavi s fiksnimi plavajočimi ploščami
Kot je navedeno zgoraj, obstajata dve osnovni vrsti valutnih zamenjav - fiksne za fiksno in s fiksno zamenjavo. Zamenjave s fiksno spremenljivo obrestno mero vključujejo dve stranki, pri katerih ena zamenja posojilo na posojilo po fiksni obrestni meri, druga pa plača obresti po spremenljivi obrestni meri. Za razliko od zamenjave s fiksno fiksno zamenjavo se glavni del zamenjave s fiksnim za plavajočim se ne zamenja. Eden glavnih razlogov, da stranke sklenejo ta sporazum, če je spremenljiva obrestna mera nižja od fiksne obrestne mere, ki se plačuje.
Prednosti zamenjav Fixed-for-Fixed
Če želite razumeti, kako vlagatelji izkoristijo tovrstne aranžmaje, razmislite o situaciji, v kateri ima vsaka stranka primerjalno prednost pri najemanju posojila po določeni stopnji in valuti. Ameriško podjetje lahko na primer v ZDA vzame posojilo po sedemodstotni obrestni meri, vendar zahteva posojilo v jenu za financiranje ekspanzijskega projekta na Japonskem, kjer je obrestna mera 10-odstotna. Hkrati japonsko podjetje želi financirati širitveni projekt v ZDA, vendar je obrestna mera 12% v primerjavi z 9-odstotno obrestno mero na Japonskem.
Vsaka stranka lahko izkoristi obrestno mero druge osebe s pomočjo zamenjave s fiksno določeno vrednostjo. V tem primeru si lahko ameriško podjetje izposodi ameriške dolarje za 7%, nato pa sredstva posoji japonski družbi v višini 7%. Japonsko podjetje si lahko japonski jen izposodi za 9%, nato pa sredstva za posojilo posoji ameriški družbi.
