Če je 15. februar, 15. maj, 15. avgust ali 15. november katerega koli leta, je to dan 13F.
Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC), agencija v zvezni vladi Združenih držav Amerike, odgovorna za uravnavanje trgovanja z delnicami in obveznicami, zahteva, da vsi hedge skladi vsako četrtletje predložijo poročilo o svojih dolgih pozicijah in drugih naložbah. Poročila, predložena največ 45 dni po koncu četrtletja, so znana kot 13F vložki. Poleg dolgih pozicij so potrebna tudi sredstva za poročanje o možnostih oddaje in klica, ameriških depozitarnih prejemkih (ADR) in konvertibilnih zapiskih v obrazcu 13F vsakega četrtletja. To pušča na številnih drugih področjih - vključno s kratkimi pozicijami, gotovino in številnimi drugimi razredi premoženja - o katerih hedge skladi ne smejo poročati kot del vloge 13F. Vlagatelji zunaj hedge skladov običajno poročajo o poročilih 13F vsakega četrtletja kot način spremljanja, kako so se ti skladi odločili investirati v prejšnjih nekaj mesecih. Čeprav je to lahko na nek način koristno, ni nujno, da je najvarnejši način sprejemanja naložbenih odločitev.
Le del naložbene zgodbe
Dejstvo, da vloge 13F pripovedujejo le del naložbene zgodbe, pomeni, da se morajo opazovalci zavedati, kaj manjka, pa tudi, kakšno strategijo naložb uporablja hedge sklad, kadarkoli se za naložbene ideje obrnejo na te 13F. V primeru številnih sredstev, ki so dolgi neto, bo 13F pokazal spremembe v osnovni poziciji teh skladov, medtem ko bodo kratke hlače (uporabljene za namene varovanja) ostale neopredeljene. Ta sredstva se lahko za pomemben del svojih donosov opirajo na te osnovne dolge pozicije; zato lahko opazovalec pogosto vidi, kje in kdaj je bilo mogoče s temi sredstvi uspeti. Po drugi strani so nekateri skladi neto kratki, kar pomeni, da je scenarij zasnovan in vključuje kratko pozicijo kot jedro portfelja z dolgimi kot varovanji. V tem primeru gledanje samo dolgih pozicij ne daje natančnega pogleda na naložbeno strategijo sklada. Poznavanje narave določene strategije naložb v sklade je zato ključnega pomena pri branju njenih vlog v 13F.
Samo domače borze
Drug pomemben element poročila 13F je, da sledi samo dejavnosti, ki se izvajajo na domačih borzah. Z izjemo ADR-jev 13F ne prikazuje deležev sklada prek mednarodnih borz. Za sklad, ki združuje domače in mednarodne naložbe v približno enakih delih, bo 13F pokazal le polovico naložbenega portfelja. Zaradi tega se opazovalci 13F-ov običajno osredotočajo na sklade, ki poudarjajo samo domače naložbe.
Pogled v preteklost
Ker so poročila o 13F vložena do 45 dni po koncu četrtletja, lahko v nekaterih primerih odražajo naložbene odločitve, sprejete več kot štiri mesece pred vložitvijo. Tisti, ki razmišljajo o naložbenih odločitvah na podlagi rezultatov 13F, si najbolje pomagajo, če si zapomnijo, da so 13F-ji odsev preteklih trendov in strategij. Te ob vložitvi 13F morda ne bodo več uporabne.
