V oddelku o poslovanju izkaza denarnih tokov usklajujejo čisti dohodek in denarne tokove z dodajanjem neplačilnih odhodkov in denarnih sredstev, ustvarjenih s spremembami obratnega kapitala. Povečanje obratnih sredstev in zmanjšanje kratkoročnih obveznosti se šteje za uporabo denarnih sredstev, ki potiskajo denarne tokove iz poslovnih dejavnosti glede na čisti dohodek.
Za oblikovanje strategije, ki preprečuje zmanjšanje denarnih sredstev iz poslovanja, bi se morala podjetja osredotočiti na maksimiranje čistega dohodka in optimizacijo razmerja učinkovitosti.
Naslednji dejavniki bodo zmanjšali denarni tok iz poslovnih dejavnosti:
1. Nadajoči čisti dohodek
Izkaz denarnih tokov se začne z neto dohodkom, ki je enak dobičku, izkazan v izkazu poslovnega izida. Kot prvi vnos izkaza denarnih tokov je zmanjšanje čistega dohodka glavni dejavnik, ki povzroča zmanjšanje denarnih tokov iz poslovanja iz obdobja v drugo. Čisti dohodek odraža prodajo in odhodke podjetja v določenem obdobju in vlagateljem ponuja sliko o poslovanju podjetja.
2. Zmanjševanje prodaje ali stiskanje marže
Na prodajo lahko negativno vplivajo spreminjanje gospodarskih razmer, izguba cenovne moči, časovni razpored znotraj življenjskega cikla izdelka ali slaba operativna izvedba. Te premike lahko pripišemo zmanjšanju skupnega povpraševanja v gospodarstvu, vstopu novih konkurentov ali neučinkovitim prodajnim in trženjskim dejavnostim.
Stiskanje marže lahko nastane kot posledica prej omenjene izgube cenovne moči, čeprav gre lahko tudi za slabo upravljanje notranjega odhodka.
3. Spremembe obratnega kapitala
Najpomembnejše porabe denarnih sredstev iz oddelka za dejavnosti so običajno spremembe obratnega kapitala. Povečanje in zmanjšanje nekaterih kratkoročnih sredstev in obveznosti se odraža v izkazu denarnih tokov. Rast sredstev ali zmanjšanje obveznosti iz obdobja v drugo pomeni uporabo denarja in zmanjšuje denarne tokove iz poslovanja.
Upravljanje z obratnim kapitalom se ocenjuje z razmerjem učinkovitosti, kot so promet z zalogami, dnevi neporavnane prodaje in zapadli dnevi.
Nižji prihodek od zalog
Promet z zalogami se izračuna tako, da se na koncu obdobja ugotovi razmerje ali prodaja v obdobju do zalog. Manjši promet z zalogami ponavadi kaže na manj učinkovito upravljanje zalog. Slabo upravljanje zalog v vsakem trenutku poveča raven zalog v bilanci stanja. To je uporaba denarja, ki zmanjšuje denarne tokove iz poslovanja.
Rast v dneh prodaje izjemnih
Dnevne razprodaje izmerijo, kako hitro podjetje zbira denar od kupcev. Ta metrika se izračuna tako, da se število dni v obdobju pomnoži z razmerjem med terjatvami in kreditnimi prodajami v obdobju. Če neporavnana prodaja narašča, to kaže na slabe prakse izterjave terjatev. To vodi do višjih obratnih sredstev, kar pomeni porabo denarja, ki zmanjšuje denarne tokove iz poslovnih dejavnosti.
Znižanje plačil v dnevih
Dnevi, ki zapadejo v plačilo, merijo, kako hitro plača podjetje dobavitelje. Izračuna se tako, da se v obdobju pomnoži z razmerjem zapadlih plačil in stroškov prihodkov v obdobju. Kadar plačani dnevi zapadejo, čas, potreben za poravnavo s svojimi dobavitelji, upade. To zmanjšuje zapadle obveznosti v bilanci stanja. Zmanjšanje tekočih obveznosti je uporaba denarnih sredstev, kar zmanjšuje denarne tokove iz poslovanja.
