Walt Disney Co. (DIS) je ta teden prejel glasovanje o zaupnici, ko je ena ekipa analitikov na ulici izdala nadgradnjo delnic medijskega velikana. Analitiki sicer ne kažejo bikajočih napovedi na zalogi, vendar pa vlagatelji pravijo, da se vlagajo v napredovanje širšega prehoda Disneyja na poslovanje z neposrednim porabnikom (DTC).
BMO Capital opazi omejeno zmanjšanje delnic Disneyja kljub vse večji konkurenci v moteni industriji zabave, saj ponudniki pretočnega pretoka na zahtevo, kot je Netflix Inc. (NFLX), še naprej pridobivajo delež hitreje, kot so pričakovali analitiki. V sporočilu za stranke v sredo je BMO Daniel Salmon dvignil svojo oceno na DIS s premajhne tržne uspešnosti, hkrati pa zvišal svoj cenovni cilj s 95 na 100 dolarjev, kar je približno okoli trenutne cene delnice od četrtka popoldne.
Salmon je pozdravil Disneyjevo osredotočenost na poslovanje DTC in vrhunsko vsebinsko potiskanje, saj podjetje namerava do leta 2019 uvesti samostojno video platformo, s katero bo konkuriral glavnim videoposnetkom Netflix, Hulu in Amazon.com Inc. (AMZN). BMO je zapisal, da se podjetje "postavlja kot takšno, da se osredotoči na dolgoročne priložnosti za rast in se bolj jasno prilagodi okoli njih." Salmon je izjavil, da nov segment "ustvarja namensko divizijo, osredotočeno na prihodnost medijskega posla."
Slabost v linearnem televizijskem segmentu, ki je kompenzirana z novimi ponudbami
Medtem ko imajo vlagatelji razloge za zaskrbljenost nad zmanjšanjem števila naročnikov na tradicionalni športni mreži Disney TV ESPN, podatki Nielsen pa kažejo 3-odstotno upadanje v lanskem letu, je Salmon zapisal, da je treba slabost nadomestiti z novimi izdelki, kot je ESPN Plus.
Analitik je izpostavil tudi nedavno reorganizacijo upravljanja v Burbank, kalifornijski svetovni zabavni program, kot pozitivno gonilo. Marca je Disney ustvaril nov segment, ki je namenjen potrošnikom in mednarodni javnosti, in imenoval glavnega direktorja za strategijo Kevina Mayerja za predsednika oddelka.
Kljub bolj uravnoteženemu profilu tveganja in nagrade, analitiki navajajo, da "katalizatorji za delnice ostajajo nedopustni", pri čemer navajajo vprašanja o predlagani Disneyjevi pridobitvi podjetja 21st Century Fox Inc. (FOXA) in prihodnjih ponudbah za večje športne programe.
V četrtek popoldne se je trgovanje znižalo za 1, 3%, DIS pa odraža sedemodstotni upad (YTD) in 13, 6-odstotno izgubo v zadnjih 12 mesecih, kar je slabše od povprečne vožnje S&P 500 in 11, 9% donosa v primerjavi z istim obdobja. Za primerjavo, NFLX je v letu 2018 porasel za 63, 9%, med letom pa za 109, 5%.
