Kaj je Vega nevtralno?
Vega nevtralen je metoda za obvladovanje tveganja pri trgovanju z opcijami z vzpostavitvijo varovanja pred implicitno nestanovitnostjo osnovnega sredstva.
Vega je ena od možnosti, ki jo imajo Grki skupaj z delto, gama, rho in theta. Vega je grščina, ki ustreza volatilnosti Black-Scholes-ovega cenovnega faktorja, vendar predstavlja občutljivost cene opcije na nestanovitnost in ne samo nestanovitnost. Trgovec z opcijami bo uporabil vega nevtralno strategijo, ko meni, da nestanovitnost predstavlja tveganje za dobiček.
Kako deluje Vega nevtralno
Vega nevtralno ni tako priljubljena kot nevtralna stališča drugih Grkov. Vega trgovcem v bistvu pove, kako 1-odstotna sprememba implicitne volatilnosti opcije vpliva na ceno. Torej je vega merilo, kako občutljiva je sama premija za možnosti na nestanovitnost. Vega nevtralen položaj je način, da trgovci z opcijami odstranijo to občutljivost iz svojih izračunov. Če je položaj vega nevtralen, ne zasluži ali izgubi denarja, ko se spremeni implicitna nestanovitnost.
Izdelava Vega nevtralnega portfelja
Vega ene same pozicije je prikazana na vseh glavnih platformah trgovanja. Če želite izračunati vego portfelja opcij, preprosto povzamete vegas vseh pozicij. Vego na kratkih položajih je treba odšteti od vege na dolgih položajih (vse tehtane v sklopih). V vega nevtralnem portfelju bo skupna vega vseh pozicij enaka nič.
Primer Vega nevtrala
Na primer, če ima trgovec z opcijami 100 sklopov stavk v višini 100 dolarjev z vego po 10 dolarjev, bo trgovec skušal skrajšati enak osnovni izdelek, da bi odpravil vego v vrednosti 1.000 dolarjev - recimo 200 lotov s 110 stavkami stavke s stavko vege 5 USD
To pa preveč poenostavlja, saj ne upošteva različnih potekov ali drugih zapletenosti. Če imajo možnosti različni datumi izteka veljavnosti, je težko doseči resnično nevtralnost vege, ker se implicitna nestanovitnost v možnostih z različnimi pogoji na splošno ne premakne za isti znesek.
Iz implicirane strukture izraza volatilnosti je razvidno, da ima večina možnosti nihajoč IV, odvisno od pretečenega meseca. Za reševanje vprašanja poteka lahko uporabimo časovno tehtano vego z opozorilom, da daje veliko domnevo, da na čas IV pretežno vpliva čas IV.
Podobno, če si trgovec prizadeva ustvariti vega nevtralen položaj z možnostmi za različne osnovne izdelke, mora biti zelo prepričan v stopnjo povezanosti obeh osnovnih izdelkov 'IV.
Nevtralne strategije podjetja Vega ponavadi poskušajo izkoristiti razpršitev ponudbe in povpraševanja pri implicitni volatilnosti ali nagib med implicitno volatilnostjo v klicih in razpisih. Povedano je vega nevtralizacija pogosteje uporabljena v kombinaciji z drugimi Grki, kot v delta nevtralni / vega nevtralni trgovini ali v dolgi trgovini z gama / vega nevtralno.
