Kljub pritiskom, ki ga je njegovo podjetje izvajalo na področju finančnega svetovanja, izvršni direktor Vanguarda Tim Buckley meni, da je prihodnost človeška.
To je začetek širokega intervjuja med Buckleyjem in Barronovom Reshma Kapadia. Buckley, ki je na čelo Vanguarda prevzel januarja 2018, potem ko je opravljal funkcijo glavnega direktorja za naložbe v podjetju, verjame, da medtem ko bodo pritiski na pristojbine še naprej stisnili robove naložbenih produktov, tehnologija ne bo nadomestila ljudi.
To je dobra novica za svetovalce, ki jih skrbi komodifikacija naložbenih proizvodov, ki so bili prej njihov kruh in maslo. Tehnološke spremembe že nekaj časa žvečijo na robu svetovalnega posla. Vendar Buckely poudarja, da bodo dolgoročni učinki pozitivni: „nasveti bodo bolj kakovostni; enostavnost uporabe bo veliko boljša, stroški pa precej nižji."
Pravite, da želite revolucijo
Buckley je previdno poudaril, da ima vrednost, ki jo lahko nudijo stroji, mejo, vendar na koncu pomaga svetovalcem. "Toliko stvari, ki so naporne, in kjer bi svetovalec porabil 40% do 50% svojega časa - kot je določanje profila tveganja, ponovna uravnoteženost, nabiranje davčnih izgub - je mogoče avtomatizirati in storiti tako poceni s tehnologijo."
Kot rezultat tega prihranjenega časa bodo svetovalci lahko namenili več časa za boljše spoznavanje svojih strank, delo z njimi na temah finančnega načrtovanja ali jim pomagali ublažiti njihove reakcije na nenadne tržne dogodke. "Tehnologija bo težko pomagala nekomu, da se odloči, katere dobrodelne organizacije bo podpiral in kako, ter težko načrtovanje nepremičnin za nekoga, ki želi podpreti enega otroka, ki želi biti znanstvenik, in drugega, ki želi začeti podjetje."
Vanguard je vlagal tudi v igro nasvetov. Družba je svoje pasivne naložbene sklade pohvalila s prilagojenim paketom finančnih nasvetov. Vanguardova osebna svetovalna služba (PAS) ponuja celoten nabor osebnih finančnih nasvetov za vlagatelje s 50.000 dolarjev naložbe. Storitev je bila od januarja 2018 največji ponudnik roboadvice na svetu, poroča časnik Financial Times.
Takse hitro padajo
Kljub nekaj nedavnega ostrostrelstva s strani tekmovalcev je Vanguard že dolgo vodil prizadevanja za nižje pristojbine. Leta 1974 ga je ustanovil John (Jack) Bogle, vodilni izdelek podjetja Vanguard 500 pa je pripomogel k priljubljenosti naložb v maloprodajo za maloprodajne stranke. Podjetje je svoje indeksne sklade razširilo v ETF in je zdaj največji upravljavec premoženja v AUM.
Tudi ko gre za aktivno vlaganje, kjer Vanguard še vedno upravlja premoženje v višini 1 trilijona dolarjev, je Buckley hitro pritiskal na nižje stroške upravljanja naložb: "Poglejte naša sredstva in ugotovili boste, da bodo z 80 do 120 bazičnih točk presegli svoje referenčne vrednosti v 10- ali 15-letnem obdobju. Toda če jim naložimo povprečen strošek v industriji, bi vsa ta alfa izginila."
Kot dopolnitev pa je Vanguard svoj model svetovanja podvojil. Medtem ko se je podjetje v letu 2016 zaradi hitre rasti nekoliko otepalo servisiranja, je povečalo naložbe na strani storitev in bo še naprej vlagalo sredstva v svoj svetovalni model. Ko govorimo o naslednjem upadu, Buckley ne okleva: "Zanašamo se na to, da bodo stranke dobro izobražene pred padcem in bodimo disciplinirani. Obnašanje naših strank je bilo impresivno. Zaradi nestanovitnosti februarja so bili tisti, ki so sklepali transakcije, čisti kupci."
Medtem ko Vanguard vodi paket z nizko ceno, bodo tekmovalci še naprej trkali po petah. Kljub temu se zdi, da je Buckley prepričan, da bo njegov pristop prevladal. "Še naprej moramo vlagati v naše digitalne izkušnje in znižati stroške vožnje."
