Vlagatelji pogosto postanejo plen pri vrednotenju pasti, ko gredo v lov na kupčijo. Te "barantane" delnice se lahko zdijo obetavne, vendar so na koncu dneva za vlagatelje velik upad in ne gredo nikamor., pokazali vam bomo, kako loviti dragoceno zalogo, ne da bi se zataknili v past vrednosti.
Pasti z nizko več vrednostmi
Podjetja, ki trgujejo z nizkim večkratnim zaslužkom, denarnim tokom ali knjigovodsko vrednostjo daljše časovno obdobje, včasih to počnejo z dobrim razlogom - ker imajo malo obljub - in morda nimajo prihodnosti.
Odličen primer tovrstne pasti vrednosti je bil najden v družbi Rag Shops Inc., zdaj že propadlem podjetju, ki je prodajalo blago in obrt. Dolga leta je to podjetje trgovalo pod ali po knjigovodski vrednosti in je z več ukrepi izgledalo poceni. Njene delnice skoraj niso popustile, kar je povzročilo zmedo vlagateljev.
Razlogi za zastoj so bili:
- Podjetje je imelo težave pri ustvarjanju smiselnega in doslednega dobička in malo verjetno je prineslo institucionalno ali veliko maloprodajno zanimanje. Uprava je neradi stopila na pot in pripovedovala zgodbo podjetja maloprodajnim in institucionalnim vlagateljem. Tekmovanje iz drugih obrtnih mest, vključno z Michael's in AC Moore, je bil izredno okoren in družba se ni mogla razlikovati.
Trgovine Rag so na koncu vložile stečaj, vlagatelji, ki jih je zapeljal njegov nekoč nizko ceno za knjigo, pa so končali le z davčno izgubo.
Pomanjkanje katalizatorjev
Za napredovanje podjetja in delnice potrebujejo katalizatorje. Če podjetje nima novih izdelkov na obzorju ali pričakuje, da bodo pokazale kakšno rast dobička ali zagon, se ga izognite.
Zgodovine podjetja nikoli ne smemo spregledati in ga je treba primerjati s tem, kako izgledajo trenutni računovodski izkazi podjetja. Če podjetje ne more izboljšati svojega položaja operativno, ima lahko težave s konkurenco podjetjem, ki to zmorejo. Družba bo verjetno imela tudi težave pri pridobivanju interesov investicijske skupnosti.
Številni sezonski vlagatelji in analitiki na prodaj počakajo, da se katalizator pripravi na trg in nato kupi ali priporoči delnice. Ko katalizatorji izhlapijo ali preidejo, bodo iztrebili zalogo.
Več vrst delnic
Nekatera podjetja, kot je Berkshire Hathaway, imajo delnice razreda A in delnice razreda B. Razlika med obema razredoma zalog je odvisna od razmer. Delnice razreda B lahko vsebujejo super (ali napredne) glasovalne pravice. Na primer, en glas delnic razreda B je lahko enakovreden glasovom petih delnic razreda A. Delnice razreda B lahko vsebujejo tudi posebno dividendo ali drugo posebno pravico, ki ni dodeljena povprečnemu skupnemu delničarju.
Povprečni vlagatelj bi moral biti previden pri vlaganju v podjetje z dvema razredoma delnic. Razlog za to je, da so lastniki delnic razreda B na splošno notranji vlagatelji ali veliki vlagatelji, zato se družba bolj osredotoča na to, da bi te vlagatelje osrečevala, namesto da bi bila pozorna na skupnega delničarja.
Majhni plovci
Podjetje ali delnica mora izpolnjevati veliko parametrov, da lahko povprečna institucija prevzame položaj v njem. Številni skladi ne bodo zavzeli položaja v podjetju, razen če delnica trguje z 10 dolarji na delnico ali več. Upravljavci skladov in analitiki lahko prepovejo tudi sodelovanje v podjetjih, katerih letna prodaja znaša manj kot milijardo dolarjev ali so neprofitna. Seveda obstajajo tudi drugi predpogoji in parametri (za sodelovanje institucij) in se običajno vrtijo okoli flota podjetja.
Podjetja z majhnim floatom ali z malo delnicami, ki trgujejo v javni lasti, verjetno ne bodo pridobila institucionalne pozornosti, ker bodo ti vlagatelji imeli težave pri pridobivanju in odstranjevanju velikih količin zalog. Kadar institucije ne morejo sodelovati v delnici, delnice ponavadi zamujajo; z razširitvijo lahko postanejo "past vrednosti".
Tesno držana podjetja
Običajno je to pozitiven znak, kadar imajo notranji podjetji velike koščke delnic svojega podjetja, saj ponavadi daje več informacij spodbudnim iskanjem načinov za povečanje vrednosti delničarjev.
Mnoge ustanove in subjekti, ki lahko premikajo zaloge (tj. Vzajemne sklade in hedge sklade), se običajno ne bodo vključili v podjetje, če ima visok odstotek lastniškega kapitala. Če imajo notranji vlagatelji visok odstotek delnic, naložbena institucija morda ne bo mogla vplivati na upravni odbor ali imeti mnenja o vprašanjih korporativnega upravljanja. To pomanjkanje institucionalnega interesa bi lahko povzročilo, da se zaloga resno izgubi.
Spodnja črta
Čeprav se lahko podjetje zdi privlačen kandidat za naložbe zaradi nizkega množice, če ne bo katalizatorjev na obzorju, zainteresiranih institucionalnih vlagateljev, spodbudnih notranjih spodbud in veliko plavalcev, bi vas lahko delnice pripeljale v past vrednosti.
