Trgovci se že več generacij trudijo pobrati vrhove, saj poznajo potencialni dobiček, ko prodajajo krajši konec koncev naraščajočega trenda, vendar večina napovedi ne uspe, ko varnost ponovno pridobi svojo bikovsko pripravljenost in se prebije na višje. Žal je, ker je mogoče vrhove napovedati s presenetljivo natančnostjo, če ustvarjajo tehnične lastnosti, ki kažejo na občutno nižje cene.
Upoštevajte čustveno dinamiko v teh prelomnicah. Končna sila se končno konča, kar prinese višje cene v nizu shodov, ki privabijo veliko udeležencev na trgu. Občutek se v tem rastočem procesu nenehno spreminja, pri čemer je pretirana medvednost nadomeščena najprej s previdnim optimizmom in nato s pohlepom, ki sčasoma prinese pretirano bič.
To evforično stanje ustvarja slepoto s tveganji, ki šibke roke spodbuja, da kupujejo vrednostni papir po višjih in višjih cenah, pogosto ga dvigajo do nenehnih višin, ki ne predstavljajo prevelikega upora. Na tej točki se lahko trendi še bolj stopnjevajo in vstopijo v fazo pihanja ali vrhunca, ki sproži opozorilne signale in opazovalnim tehnikom sporoči, da se bo rally verjetno končal.
Največji obseg v zgodovini vrednostnih papirjev se pogosto tiska v tej manični fazi, zadnja dobava stranskih bikov pa skače na krovu in ustvarja preobremenjene tehnične pogoje, ki signalizirajo izhlapevanje nakupnega pritiska. Varnost pa se močno obrne, spušča se v obseg trgovanja, ki signalizira obdobje aktivne prodaje z močnimi rokami, medtem ko se šibke roke močno držijo, kar na koncu zagotavlja visoko učinkovito gorivo za nov upad.
Vzorci distribucije
Faza vrhunca ni potrebna za oblikovanje vrha, vendar zagotavlja dodatno podporo procesu prelivanja, ko nastopi. Klimatsko vedenje se lahko odvija na manj očitne načine, z navpično cenovno akcijo, ki ne daje izjemnih količin ali velikih količin, brez navpičnih cenovnih ukrepov. V vseh primerih je pomembno opozoriti, da zadnja faza naraščajočega trenda vedno označuje prvo fazo naslednjega trgovalnega razpona, zgodnje sledenje pa določa matematične in čustvene parametre za razvijajoči se vzorec.
Zato pametni tehniki opazujejo cenovne ukrepe glede na prvi preobrat, ko se razvija trgovalni razpon, in iščejo dokaze o agresivnem prodajnem vedenju, ki je skladno s trendi vrhunca. Globina korekcije lahko ponudi dodatne namige o medvedji prihodnji smeri vzorca, s 100-odstotno korekcijo zadnjega relija, ki signalizira prvi odpovedni dogodek, pogosto opazen v pomembnih vrhovih.
Schumberger (SLM) se je junija 2014 povzpel na najvišji vrh, ko se je dvignil nad vrhunec leta 2007 blizu leta 114. Vzpon je natisnil najvišjo glasnost v enem letu, toda miting je zastavil le štiri točke nad prejšnjim najvišjim, in tako popustil 100% dvig junijskega trenda vala (rdeči trikotnik). Ta prvi neuspeh dvigne rdečo zastavo, kar nam pove, da se lahko trend upadanja konča. Enakomerna porazdelitev v september, kot je opazil padajoči volumen gibanja ravnotežja (OBV), je prinesla medvedji dvojni zgornji vzorec in razčlenitev, ki je varnost znižala na 18-mesečno najnižjo vrednost.
Trendi se seveda spreminjajo z obdobji, ki so vezana na obseg. Kljub tehničnim razhajam, ne vemo, ali bo trgovalni razpon povzročil nadaljevanje na novo višino, pri čemer bo trend ostal nedotaknjen, ali pa bo prišlo do preobrata, ki zaključi vrh in začne nov trend upada. Ti binarni mehaniki nam pravijo, da moramo biti pozorni na razvoj cen in obsega v območju, in iskati namige, ki zagotavljajo podatke, ki jih potrebujemo za izbiro smeri in osvetlitev, pred množico, kadar je le mogoče.
Kratek vpis
Biotehniška predstava Geron (GERN) je septembra z 1.50 umaknila tipi temeljni vzorec in se v novembrskem vrhuncu, ki je natisnila skoraj 50 milijonov delnic, zvišala za več kot 500%, kar je 20-krat več od povprečnega dnevnega obsega 2, 5 milijona. Širok razpon previjalne palice je mahal z veliko rdečo zastavo, cena pa je padla za skoraj 3 točke z najvišjega relija. Varnost je nato izklesala vzorec padajočega trikotnika, medtem ko je OBV razkrival aktivno distribucijo. Zlomil se je marca in se v enem samem zasedanju spustil vse do začetne točke naraščajočega trenda.
Kratki prodajalci svojo pozornost usmerijo na padajoči trikotnik, skupni prelivni vzorec, ki ga prepoznata dva spodnja vrha, ki tvorita trendno prodajno konico. Poskus decembrskega in januarskega poskusnega nastopanja je naletel na prodajno pritisk, ki je dosegel najvišje vrednosti v skladu z medvedimi zahtevami vzorca. Medtem ko vrzel v razčlenitvi potrjuje trend upadanja, je vlagateljev malo koristi, razen če so bili pozicionirani pred razčlenitvijo.
Zgodnji vpisi v trgovino so osnova agresivnih strategij. V tem primeru je kratka razprodaja smiselna po tretjem najvišjem, saj je klasični vzorec enostavno prepoznaven, kaže dobro definirano sprožilno ceno pri vodoravni podpori blizu 4, 25, zaustavitev izgube pa je lahko postavljena tik nad padajočo višino trendov, omejitev tveganja na manj kot eno točko in preprečitev udarne vrzeli navzgor.
Iskanje nizke vhodne cene z nizkim tveganjem je lahko težko, če ravni razčlenitve niso jasno razmejene. To spodbuja kratke prodajalce, da izberejo iz košarice strategij, odvisno od kakovosti vzorca in števila podpornih stopenj. Na splošno se to pretvori v zgodnje pozicije, ko je vzorec videti popoln, preganjajo nižje cene, ko katalizator sproži propad in čaka, da se varnost vrne v odpor, ko hitro razvijajoči se trg ne omogoča vstopa v zagon s tveganjem.
Razčlenitev po vzorcu za dolivanje naj bi natisnila večjo od povprečne količine in zaščito spustila precej pod očitno podporo. Majhni prodori podpore, zlasti kadar trgovalni razpon še vedno narašča s hitrimi nihanji cen, bolj verjetno kažejo na prenehanje izvajanja plenilskih algoritmičnih programov kot na čustveno vedenje delničarjev, ki se zavedajo, da so ujeti v novo upadanje.
Tem ubijalcem dobička se lahko izognete z opazovanjem relativne moči in preprečevanjem vstopa, dokler se cikli ne uredijo v vašo korist. Poleg tega se izogibajte kratki prodaji, ko OBV kaže večje kupno zanimanje od pričakovanega. Ta kazalnik tiska vzorce, podobne ceni, z dobro razmejeno podporo in odpornostjo, cenovna razčlenitev pa naj bi prinesla podobno razčlenitev OBV. Če tega ne stori, lahko bikovsko razhajanje signalizira medvedjo past in kratek stisk.
Spodnja črta
Kratka prodaja vzorca preliva ponuja ugoden profil nagrajevanja in tveganja, vendar je težko najti dobre vstopne cene. Izboljšajte kvote tako, da pozorno spremljate razvoj glasnosti in relativno moč ter iščete čustveni prodajni pritisk, ki lahko sproži obsežne okvare.
