Kaj je zgornje jamstvo?
Garancija na zgornjem delu, znana tudi kot subsidiarna garancija, je finančna garancija, v kateri odvisna družba jamči za dolg svoje matične družbe.
Garancija na zgornji strani je lahko v nasprotju z garancijo na nižji stopnji, ki je zastava, ki jo je v imenu stranke posojilodajalca postavila matična družba ali imetnik delnice.
Ključni odvzemi
- Garancija na višji stopnji je, kadar dolg ali obveznost nadrejene družbe podpira ena ali več odvisnih družb. Takšno jamstvo lahko zahteva posojilodajalec, kadar je osnovno premoženje matične družbe njegovo lastništvo v odvisni družbi. Uporabljene so tudi zgornje garancije pri odkupih z zadolženimi sredstvi, kadar ima matična družba premalo sredstev za podpiranje nakupa, financiranega z dolgom, ki ga financira odkupni sindikat.
Kako delujejo garancije navzgor
Predčasne garancije matični družbi omogočajo pridobitev dolžniškega financiranja pod boljšimi pogoji financiranja s povečanjem razpoložljivih zavarovanj. Pogosto se pojavljajo pri odkupih z zadolženimi sredstvi, ko matična družba nima dovolj sredstev, da bi jih zastavila kot zavarovanje.
Garancija za plačilo obvezuje poroka, da plača dolg v primeru, da posojilojemalec ne izpolni obveznosti, ne glede na to, ali posojilojemalec zahteva posojilojemalca. Druga možnost je, da poroštvo zavezuje poroka le, če posojilodajalec ne more poravnati dolgovanega zneska po vložitvi tožbe in izčrpavanju pravnih sredstev zoper posojilojemalca. Jamstva so lahko absolutna, omejena ali pogojna.
Običajno posojilodajalec vztraja pri višji garanciji, ko posoja matičniku, katerega edino premoženje je lastništvo odvisne družbe. V tem primeru ima hčerinsko podjetje v bistvu vsa sredstva, na katerih posojilodajalec temelji na svoji kreditni odločitvi.
Težava pri garancijah pred prodajo je, da so posojilodajalci izpostavljeni tveganju, da bodo toženi zaradi goljufivega prenosa, kadar je porok v času, ko je izvedel garancijo, nesolventen ali brez ustreznega kapitala. Če se vprašanje lažnega prenosa uspešno dokaže na stečajnem sodišču, bi posojilodajalec postal nezavarovani upnik, kar posojilodajalcu očitno pomeni slab izid.
Ker hčerinsko podjetje, ki jamči za izplačilo dolga, nima zalog v matični družbi, ki izposoja sredstva, prvo ne dobi nobenih ugodnosti iz naslova posojilnih prihodkov in zato ne dobi razumno enakovredne vrednosti za zagotovljeno jamstvo.
Garancije navzgor in navzdol
Garancije na zgornji strani, kot garancije na nižji stopnji, v kateri matična družba jamči za dolg odvisne družbe, ni treba evidentirati kot obveznosti v bilanci stanja. Vendar se razkrije kot pogojna obveznost, vključno z vsemi rezervacijami, ki bi lahko poroku omogočile izterjavo izplačanih sredstev v garanciji.
Zavarovanje na nižji stopnji se lahko prevzame za pomoč hčerinskemu podjetju pri pridobivanju dolžniškega financiranja, ki ga sicer ne bi mogel dobiti, ali pridobitvi sredstev po obrestnih merah, ki bi bile nižje, kot bi jih lahko pridobil brez jamstva matične družbe.
Posojilodajalec je v mnogih primerih pripravljen zagotoviti finančno pomoč posojilojemalcu le, če zavezanec jamči za posojilo. Razlog za to je, da je tveganje, da ne bi prišlo do neplačila dolga, hčerinsko podjetje, podprto s finančno močjo holdinga, bistveno manjše. Garancija je podobna enemu posamezniku, ki je posojilo za drugega.
