Včasih se pomembne informacije izpustijo. Oglejte si to: v prvi objavi priročnika skavtov leta 1908 je izvirnemu fantovskemu skavtu - "Bodite pripravljeni" sledilo "umreti za svojo državo, če bo treba…" Nekje ob poti nekdo (tako močno) sklenil, da pripovedovanje mladim fantom, naj se pripravijo na smrt, ni tako primerno kot "Bodite pripravljeni."
Bil sem v skavtskih fantih in mislim, da bi bilo izdelavo avtomobilov iz borovega derbija manj zabavno, če bi mislil, da sem se pripravil na domoljubno smrt. Mislim, da moji 11-letni možgani res ne bi ravnali enako.
Verjamem, da se podobna izključitev informacij dogaja pri delovanju trgov. Od tu se zdi, da je glavni izstop osredotočen na to, kaj delajo profesionalni vlagatelji, kot so hedge skladi in institucije. Ampak, da bi bili pošteni, se zelo trudijo, da bi svojo aktivnost utihnili. Ne pomaga jim, da ljudje vedo, kaj kupujejo, dokler tega ne končajo z nakupom! Tu pa se osredotočam na svoje raziskovanje. Verjamem, da nam lahko tajna, nenavadna institucionalna dejavnost pomaga razvozlati gibanje na trgu.
Okrevanje trga od 24. decembra je neverjetno. Spomnimo, začutili smo, da je bila neizmerna prodaja konec leta 2018 iz naslova prodaje skladov, ki se trgujejo z menjavo (ETF). Izdelali smo izčrpen, poglobljen beli papir, ki zelo natančno opiše primer.
Od takrat je odkup kupoval v rastnih indeksih, sektorjih in panogah. S&P 500 Rast in Mid-Cap 400 bistveno presegajo vrednost. Russell 2000 in NASDAQ znatno presegata industrijsko povprečje Dow Jones. Russell Growth ruši Russell Value. Ampak spet, moje oko je na indeksu PHLX Semiconductor, kar je 40% od božiča.
FactSet
Nazaj na izključene podatke. Velik nakup od božiča se ukvarja z informacijsko tehnologijo. Pretekli teden ni izjema. Odkup močne rasti je naklonjen skupaj s potrošniško diskrecijsko pravico. Prodaja v resnici ni bila ničesar, na kar bi lahko opozorili:
www.mapsignals.com
Programska oprema in polprevodniki so napolnili prejšnji teden. Naj pojasnim. Živimo v sodobnem svetu. Vsi so stalno povezani z internetom. Tudi doma sta moja žena in otroci pogosto na svojih telefonih, igrajo se na njihov Xbox ali gledajo Netflix. Ko pa se ponoči usedem v službo, pogosto naletim na internetne težave. Spletna mesta se nalagajo počasi, če sploh. Datoteke, ki se sinhronizirajo z mojim oblakom, shranijo. In gledanje videoposnetkov? Lahko tudi ne moti. Internet, ki ga vsi potrebujemo, se ustavi.
Enostavno ni dovolj pasovne širine:
- Z internetom je povezanih več kot 75 milijard naprav. Brezžične stranke imajo težave s klicanjem in počasne povezave 16% časa. Od leta 2015 do 2017 so se 4G napake v širokopasovni povezavi za mobilne telefone povečale za 40%. Leta 2017 je Googlova študija dejala, da je povprečen čas nalaganja za mobilna spletna mesta je 22 sekund - a 53% obiskov, ki trajajo več kot tri sekunde, so opuščeni.
Dosegli smo tehnološki ekvivalent potrebe po širjenju avtocest z dveh pasov na štiri. Vendar obstaja rešitev. 5G je "naslednja generacija mobilne internetne povezljivosti, ki ponuja hitrejše hitrosti in zanesljivejše povezave na pametnih telefonih in drugih napravah kot doslej." To je po podatkih spletnega mesta TechRadar (ki je, ironično, končno naloženo v tretjem poskusu).
Med drugim bo 5G omogočil:
- Nove povezave z omrežji Internet of Things (kjer so naprave, kot so gospodinjski aparati, povezane prek interneta) Avtonomna vožnja Hitrejše širokopasovne brezžične hitrosti (10 do 20-krat hitreje kot je trenutno ponujeno)
Potreba po 5G omrežju je očitno tukaj in zdaj, kar kaže na to, da bodo polprevodniki bolj povprašeni kot kdaj koli prej.
Zdaj je čas za hiter obisk likvidnosti in razmerja nenavadnega nakupa in prodaje. Vsak dan pregledam 5.500 zalog, da vidim, s katerimi se trguje nenavadno. V povprečju dobim 500 na teden. Ta številka se v zadnjem času zmanjšuje, kot kaže prvi spodnji grafikon. Drugi grafikon nam kaže, da je velik odplak ETF od takrat odprl pot močnemu nakupu. Ponovno je nakup v porastu, predvsem polprevodniki. Ker pa se likvidnost zmanjšuje, moramo samo gledati, kako trg sprejema sezono zaslužka. Tanek obseg in negativne novice lahko povzročijo nestanovitnost velikega časa, ko se trgovci z algo gibljejo in izkoristijo te pogoje.
Končno je razmerje odkljukalo preobremenjenost, vendar na zmanjševanje prostornine. Ne slišim nobenih alarmnih zvonov, ampak to je le tržni pogoj. Manjši obseg in sezona zaslužka sta pred nami.
Nenavadno trgovane zaloge dnevno
www.mapsignals.com
Nenavadne zaloge kupujejo in prodajajo
www.mapsignals.com
Razmerje med nakupom in prodajo
www.mapsignals.com
Torej, bik se je vrnil po zimi teme. Tu je sporočilo jasno: nenavaden nakup od institucij nam lahko pokaže, kaj moramo vedeti, če vemo, kam naj pogledamo. "Pridobite ga - izboljšajte ga ali poslabšajte. Brez sredinskega kompromisa." - Henry Ossawa Tanner
Spodnja črta
Mi (Mapsignals) dolgoročno ostajamo bullish na ameriških lastniških vrednostnih papirjih in vsako povratno priložnost vidimo kot nakupno priložnost. Nakup se je začel zbirati v primerjavi s tednom prej, kar kaže na to, da je kratkoročni trend bikovski. Vsak povratek je nakupna priložnost.
