Ameriški trgi so danes sledili ostalim svetovnim trgom v rdeče, saj je imel DJIA najhujši dan izgube v letu 2019. Vlagatelji so se danes zjutraj zbudili do široke globalne razprodaje in novice, da je Narodna banka Kitajske znižala ali postavila juanov dnevna referenčna stopnja pod sedem za dolar, prvič v desetletju. Po številnih poročilih je tudi kitajska vlada od svojih državnih podjetij zahtevala, da ustavijo uvoz ameriških kmetijskih proizvodov.
Industrijske zaloge, kot sta Caterpillar in Deere, so se močno razprodale, prav tako tudi delnice Apple-a, ki dobavlja veliko svojih iPhone komponent in proizvodnje iz Kitajske.
: Globalni trgi so hit, ker Kitajska razvrednoti Yuan
Znižanje juana je bil odziv Kitajske na nov krog tarif, ki naj bi bil uveden na 300 milijonov ameriških dolarjev kitajskega uvoza v ZDA, ki naj bi se začel septembra. se je širil, ko sta se obe največji gospodarstvi na svetu oddaljili od trgovinskega dogovora. Ameriški izvoz na Kitajsko je letos upadel za 18, 1%, uvoz pa 12, 2%.
Predsednik Trump, ki Kitajsko že leta obtožuje, da manipulira s svojo valuto, da bi njen izvoz pocenil, je to potezo takoj zanikal in pozval ameriško Zvezno rezervo, naj to obvesti.
Zakaj Fed?
Trump je usmeril Fed, da se ne premika dovolj agresivno, da bi znižal obrestne mere. Fed je prejšnji teden znižal obrestne mere za 0, 25%, kar je prvo znižanje v več kot desetletju. Toda Powell in FOMC nista sporočila, da bo to začetek cikla znižanja stopenj, kot so si Trump in številni vlagatelji upali. To in predsednikov tvit, da bi ZDA 1. septembra uvedle 10-odstotne tarife za dodatnih 300 milijard dolarjev kitajskega uvoza, so ameriške trge poslale v nekatere njihove najhujše izgube v letu… do danes.
Kitajski odziv je danes na ogenj vrgel več goriva, saj so se izgube na borzah popoldne povečale. Industrijske in tehnološke zaloge so se razburile, ko so vlagatelji vlagali v državne zakladnice in zlato.
Medtem ko Powell ni navedel nadaljnjih znižanj obrestnih mer, trgovci z opcijami v 100-odstotni možnosti za drugo znižanje obrestne mere oblikujejo ceno, ko se bo sredi septembra srečal Fed. Neprestano spremljamo CME-jevo orodje za spremljanje Fed, da vidimo, kaj nam na trgu ponuja možnosti o prihodnjih potezah Fed, in to je soglasno. 74% trgovcev meni, da se bo Fed znižal za nadaljnjih 0, 25%, 26% pa napoveduje 0, 50-odstotno znižanje.
Kaj se dogaja zdaj?
To je vprašanje za 10 trilijonov dolarjev, vendar to vemo:
- ZDA se bodo na nek način odzvale. To bi lahko pomenilo še več tarif ali pritisk na druge kitajske trgovinske partnerje, ki so prijateljski z ZDA, da ne podležejo kitajskim uverturam na Kitajskem. Fed se šele začne. Še eno znižanje obrestnih mer je Fed. Na to bomo morali počakati na september, razen če stvari res ne gredo iz tira. Več pritiska na ameriške trge. Trgi so že bili pod pritiskom, ko so dosegli rekordne najvišje vrednosti, toda zaslužek je bil nekoliko manjši in Fed prejšnji teden ni dal zalog več vetra. Več pritiska na državne blagajne ZDA. Donos na desetletnico se je danes spet zmanjšal na 1, 73%, ko so vlagatelji v prodajo vložili v obveznice. Za zdaj je varno zatočišče, toda donosnosti so iz dneva v dan manjši. Vlasti se vračajo in nikamor ne gre. Dotaknili smo se tega prejšnjega petka, vendar ga je vredno pregledati. Negotovost je ime igre, nestanovitnost pa je njen zloben učinek.
Volatilnost je nazaj.
