Kaj je transakcijsko tveganje?
Transakcijsko tveganje se nanaša na škodljiv učinek, ki ga lahko ima nihanje deviznih tečajev na zaključeno transakcijo pred poravnavo. Gre za tečajno tveganje, povezano s časovno zamudo med sklenitvijo pogodbe in njeno poravnavo.
Ključni odvzemi
- Transakcijsko tveganje se nanaša na škodljiv učinek, ki ga lahko imajo nihanja deviznega tečaja na zaključeno transakcijo pred poravnavo. Transakcijsko tveganje se poveča, ko je dolgo časa med sklenitvijo pogodbe in poravnavo. Transakcijsko tveganje se lahko zmanjša za z uporabo terminskih pogodb in opcijskih pogodb za varovanje neugodnih premikov deviznih tečajev.
Razumevanje transakcijskega tveganja
Podjetja, ki se ukvarjajo z mednarodno trgovino, običajno imajo stroške v tuji valuti tuje države ali morajo v nekem trenutku vrniti dobiček nazaj v svojo državo. Kadar se morajo vključiti v te dejavnosti, pogosto prihaja do zamude med dogovorom o pogojih devizne transakcije in njenim izvajanjem za dokončanje posla. Večja kot je časovna razlika med temi dogodki, večje je transakcijsko tveganje, ker ima več časa nihanje tečaja. Transakcijsko tveganje je neizogibno koristno za eno stran transakcije, vendar morajo podjetja biti dejavna, da bodo zaščitila znesek, ki ga pričakujejo.
Na primer, če ameriško podjetje vrača dobiček od prodaje v Nemčiji. zamenjati bo treba evre, ki bi jih prejel v ameriških dolarjih (USD). Družba se strinja, da bo transakcijo zaključila po določenem tečaju EUR / USD. Vendar običajno obstaja časovni zamik, ko je bila pogodba sklenjena, ko se izvršitev ali poravnava zgodi. Če bi se v tem časovnem obdobju evro znižalo v primerjavi z ameriškim dolarjem, bi podjetje poravnalo to transakcijo manj USD.
Če je bil tečaj EUR / USD v času transakcijskega sporazuma 1, 20, potem to pomeni, da se lahko 1 evro zamenja za 1, 20 USD. Če torej znesek, ki ga je treba vrniti, znaša 1.000 EUR, potem podjetje pričakuje 1.200 USD. Če tečaj v času poravnave pade na 1, 00, bo podjetje prejelo le 1.000 USD. Transakcijsko tveganje je povzročilo izgubo v višini 200 USD.
Transakcijsko tveganje povzroča težave posameznikom in korporacijam, ki poslujejo v različnih valutah, saj lahko tečaji v kratkem času znatno nihajo. Vendar obstajajo strategije, ki jih podjetja lahko uporabijo za zmanjšanje morebitne izgube. Potencialno negativni učinek, ki je posledica nestanovitnosti, se lahko zmanjša s številnimi mehanizmi varovanja pred tveganjem. Podjetje lahko sklene terminsko pogodbo, ki v določenem datumu določi datum valute. Druga priljubljena in poceni strategija varovanja pred tveganjem so možnosti. Z nakupom opcije lahko podjetje za transakcijo določi najnižjo stopnjo. Če možnost preneha z denarjem, lahko podjetje transakcijo na odprtem trgu izvede po ugodnejši stopnji.
