Skupni letni obratovalni stroški sklada so stroški sklada, kot so provizije za upravljanje in transakcije ter provizije 12b-1, prikazane v odstotkih od celotnega premoženja sklada.
Razčlenitev skupnih letnih operativnih odhodkov sklada
Skupni letni stroški poslovanja sklada morajo biti razkriti vlagateljem v prospektu sklada. Navedeni so kot razmerje, znano kot razmerje med celotnimi izdatki, ki predstavlja odhodke kot odstotek celotnih sredstev. Pri analizi letnih obratovalnih stroškov sklada bodo vlagatelji pogosto videli naslednje kategorije: provizije za upravljanje, distribucijo ali pristojbine 12b-1 in druge transakcijske stroške.
Poslovni odhodki skladov se lahko razvrstijo v bruto ali neto. Prodajne obremenitve sklada niso vključene v njegove letne stroške poslovanja, vendar se poročajo v prospektu in so dodatni dejavnik, ki ga je treba upoštevati pri analizi provizij in odhodkov sklada.
Tri najpogostejše kategorije odhodkov so:
Pristojbine za upravljanje
Provizije za upravljanje so največji del operativnih stroškov sklada. Provizije za upravljanje bodo višje za sredstva, ki se aktivno upravljajo. Pristojbine za upravljanje se gibljejo od 0, 20% do 2, 00%.
Pristojbine za distribucijo
Pristojbine za distribucijo so pomemben del operativnih stroškov sklada. Pristojbine za distribucijo so lahko znane tudi kot pristojbine 12b-1. Te pristojbine se plačajo tretjim osebam, ki s skladom sodelujejo s skladom. Pristojbine za distribucijo se lahko plačajo drugemu distributerju, ki aktivno sodeluje z družbo sklada, da zagotovi distribucijo sklada po več kanalih. Nekateri skladi plačujejo posrednikom plačilne pristojbine za distribucijo. Pristojbine za distribucijsko distribucijo so strukturirane v razporedu prodajnih provizij sklada. Sklad, ki zahteva visoke prodajne obremenitve za posredniške posrednike, ponavadi niža 12b-1 provizije in obratno.
Bruto in neto
Sklad lahko poroča o razmerju bruto in neto odhodkov, če je s subjekti sklenil pogodbo o odvzemu pristojbin in popustov. Opustitve pristojbin in popusti se običajno sklenejo za določen časovni okvir. Količnik bruto odhodkov bo prikazal skupne letne stroške sklada brez opustitev ali popustov. Količnik neto odhodkov bo prikazal letne stroške z opustitvami pristojbin in popusti. Opustitve in popusti se lahko potencialno podaljšajo. Vendar lahko investitor pričakuje, da bo plačal koeficient bruto stroškov, ko potečejo popusti.
Prodajne obremenitve
Vlagatelji navadno pri nakupu in prodaji javnih delniških sredstev prek posredniških podjetij s celotnimi storitvami plačujejo prodajne obremenitve. Družba sklada določi razporede prodajnih obremenitev in jih navede v prospektu sklada. Prodajne obremenitve posrednikom niso vključene v skupne stroške sklada.
