Po podatkih Wine Institute, konzorcija kalifornijskih vinarjev in z vinom povezanih podjetij, Američani porabijo skoraj milijardo litrov vina na leto - približno 3 litre na osebo. Millenialci pijejo več vina kot druge generacije - poraba vina med to skupino se je povečala za približno 10%, tudi ko se je poraba piva zmanjšala - in ker nadomeščajo druge starostne skupine, se lahko zaloge vina znatno povečajo. Trend je dober za majhno, a rastočo skupino javnih delniških podjetij, ki proizvajajo in distribuirajo vino, na primer Truett-Hurst, Inc. (THST) ali Constellation Brands, Inc. (STZ).
Učinkovitost zalog vin v letu 2019
Po četrt stoletja enakomerne rasti se je prodaja vina upočasnila v letih 2018 in 2019. Eden glavnih razlogov za ta premik je, da je rast prodaje zamrla s širitvijo možnosti pijač, ki jo prinaša sprememba preferenc potrošnikov. Konkurenca iz legalizirane konoplje je igrala tudi svojo vlogo.
K temu dodajte dejstvo, da so se blagovne znamke v zadnjih letih utrdile v mnogih primerih in vlagatelji, ki želijo sodelovati v vinski igri, imajo le malo možnosti. Te možnosti, ki ostanejo, so pod pritiskom težkih prodajnih in profitnih marž. Kljub temu pa je nekaj zalog vina, ki jim je uspelo uspeti in bodo to lahko nadaljevali tudi v letu 2020.
Tukaj je prikaz vrhunskih posameznih zalog vina. Vsako smo primerjali s povprečnim enoletnim donosom S&P Food & Beverage Select Industry (SPSIFB) v višini 12, 14% kot referenčno vrednost.
Vsi podatki so trenutni od 13. januarja 2020.
Ključni odvzemi
- Čeprav ni veliko vinarskih podjetij postalo javno, naraščajoče število tisočletnih pivcev vina, ki dosegajo večji potencial zaslužka, kaže močan potencial naraslega sektorja. Povprečna poraba vina na prebivalca narašča, tudi ko poraba piva upada. Vinske igre vključujejo majhen Truett-Hurst, orjaškega Diagea, raznovrstne blagovne znamke Constellation in sestavine MGP.
Truett-Hurst (THST)
- Tržna omejitev: 5 milijonov dolarjev uspešnost v primerjavi s SPSIFB: 15, 30%
Kalifornijski Truett-Hurst je majhen proizvajalec vina (z nano kapico), ki običajno trguje na ravni zalog. Podjetje proizvaja vina srednje kategorije pod oznako TH iz svojih objektov v Healdsburgu. Podjetje Truett-Hurst proizvaja tudi alkoholne izdelke pod majhnim izborom alternativnih blagovnih znamk.
Cena delnic Truett-Hurst se je lani januarja zvišala, delno kot posledica odločitve družbe, da odkupi delnice po likvidacijskih cenah, da bi povečala vrednost za obstoječe delničarje. Ta poteza je pomagala, da je Truett-Hurst postavila položaj brez dolga, kar je podjetju omogočilo, da zbere kup denarja. Marca se je oddaljila od Nasdaq-a in zdaj trguje OTC, kar lahko zmanjša stroške in še poveča dobiček.
Diageo (DEO)
- Tržna omejitev: 99, 13 milijarde USDPrednost v primerjavi s SPSIFB: 22%
Diageo je eno največjih podjetij za destilacijo na svetu. Londonsko podjetje, ustanovljeno leta 1886, je proizvajalec številnih najbolj priljubljenih destiliranih pijač, vključno s Smirnoffom, Johnniejem Walkerjem, Baileysom in številnimi drugimi. Čeprav se podjetje Diageo osredotoča na destilirane žgane pijače in pivo, se podjetje ukvarja tudi z vinsko industrijo, z naložbami v Moët Hennessy in druge proizvajalce. Njeni izdelki so razporejeni po vsem svetu, podjetje pa se ponaša z lokalnimi okusi regij. Glede na poročila podjetja je vodstvo Diagea optimistično, da se bo skromna, a enakomerna rast nadaljevala tudi v prihodnosti.
Constellation Blagovne znamke (STZ)
- Tržna meja: 37, 67 milijarde USDPrednost v primerjavi s SPSIFB: 7, 82%
Constellation Brands je proizvajalec piva, destiliranih žganih pijač in vin Roberta Mondavija in drugih proizvajalcev. In dodaja še en rekreacijski potrošni izdelek za greh v svoj retograf: Družba je vložila približno 4 milijarde dolarjev v zakonitega proizvajalca konoplje Canopy Growth Corp.
Podjetje je v zadnjih letih poslovalo precej dobro, prihodki so se od začetka leta 2016 povečali za več kot 20%.
Sestavine MGP (MGPI)
- Tržna omejitev: 861, 57 USDPrihodnost v primerjavi s SPSIFB: 28, 43%
MGP Ingredients tehnično sploh ni vinska zaloga; raje gre za podjetje s sedežem v Kansasu, specializirano za sestavine hrane in pijač, povezane z industrijo destilirane žgane pijače. Podjetje izdeluje in distribuira tudi različne alkoholne in druge alkoholne izdelke.
Čeprav se MGP trenutno ne ukvarja z vinarstvom, je vsekakor pomemben izvajalec: ko se je leta 2020 odprlo, se je zaloga v petih letih povečala za 215%. MGP Ingredients je v petih letih rasti cen delnic dosegla 19-odstotno rast dobička na delnico (EPS).
Spodnja črta
Vinarstvo je drago in tvegano poslovno podjetje, zato ne preseneča, da je vlaganje v zaloge vina podobno. Čeprav v tej majhni industriji nedvomno obstajajo priložnosti za rast, je morda vlagateljem najbolje, da bodo previdni.
