V zadnjih dveh letih so se zaloge potrošnikov, ki jih je v času nestanovitnosti obravnavalo kot zatočišče, imele mešane rezultate. Nekatera velika imena v tem sektorju so leta 2018 dosegla zadetek in nekateri vlagatelji so se potegnili nazaj. Toda leto 2019 je bilo v sektorju boljše, kljub velikim ekonomskim pomislekom.
V zadnjem času so vlagatelji črpali sredstva iz tega sektorja zaradi številnih dejavnikov. Zvišanje cen nafte se je odražalo v povečanju logističnih stroškov, vendar podjetja v sektorju oklevajo, da bi te stroške prenesla na potrošnike, zato del stroškov sami prevzemajo. Inflacija narašča. Zvezne rezerve so povišale obrestne mere, kar je povzročilo zaostrovanje potrošniških vrvic. Trgovinska vojna predsednika Trumpa je tehtala tudi na področju potrošniških spon, saj je izvoz podjetij v države, ki so del sporov, prizadet.
Toda po mešanem in šibkejšem letu 2018 so vlagatelji v letu 2019 selektivno zaostajali za nazaj. Sektor S&P 500 Consumer Staples se je od 12. novembra 2019 povišal za 22%.
V tem sektorju je nekaj zmagovalcev. Tu so štiri zaloge potrošnikov, ki so v zadnjem času bodisi presegle preostale, bodisi so pripravljene za vrnitev. Na tem seznamu so le podjetja s tržnimi omejitvami v višini milijarde dolarjev ali več in so navedena v indeksu S&P 500. Vse številke so aktualne od 12. novembra 2019.
Ključni odvzemi
- Višje cene surovin, naraščajoče obrestne mere in trajajoča trgovinska vojna igrajo pomembno vlogo pri pritisku na potrošniške zaloge. Kljub tem izzivom je nekaj imen uspelo zmanjšati trend upadanja, vključno z nekaterimi glavnimi akterji v sektor.Velika imena, kot sta McCormick in Costco, vlagateljem ponujata nekaj možnosti, prav tako proizvajalec krompirjevih izdelkov Lamb Weston.
1. McCormick & Company (MKC)
Tržna kapitalizacija: 21, 22 milijarde USD
Povišanje cen YTD: 15%
2. Lamb Weston Holdings Inc. (LW)
Tržna kapitalizacija: 11, 53 milijarde USD
Povišanje cen YTD: 9%
3. Church & Dwight Co. (CHD)
Tržna kapitalizacija: 16, 58 milijarde USD
Zvišanje cen: 2, 7%
4. Costco (COST)
Tržna kapitalizacija: 133, 5 milijarde USD
Zvišanje cen: 47, 68%
McCormick & Company
S sedežem v Baltimoru je McCormick & Co. 130-letno podjetje, ki prodaja začimbe in začimbne mešanice potrošnikom in industrijskim strankam. Podjetje je poročalo o dvomestnem povečanju prodaje in doseglo pretekle ocene analitikov za svoj zaslužek v letu 2018. McCormick je za prodajo RB Foods od Reckitta Benckiserja kupil RB Foods za 4, 2 milijarde dolarjev. Čeprav so naložbe vlagatelji sprva srečali s skepticizmom, je letos direktor prihodkov rast prihodkov pripisal naraščajoči prodaji frankove omake Red Hot in francoske gorčice - dveh izdelkov blagovne znamke RB Foods.
McCormick krepi tudi svojo prisotnost zunaj ZDA. Kitajska je za podjetje postala vse pomembnejši trg in odprla je spletno trgovino na Tmallu - enem največjih kitajskih spletnih mest za e-trgovino. Poročalo se je tudi, da je v Indijo vložila 150 milijonov dolarjev in tam potrošnikom uvaja zahodne izdelke, kot so vroče omake in gorčica.
22%
Znesek, ki ga je sektor S&P 500 Consumer Staples iz leta v leto naraščal, se kljub trenutnim gospodarskim izzivom povečuje.
Jagnje Weston Holdings
Lamb Weston Holdings je največji svetovni proizvajalec krompirjevih izdelkov, na primer pomfrit. Leta 2016 se je izšlo iz Conagra Brands Inc. (CAG). Podjetje je v letu 2018 poročalo o številnih prodajah in zaslužkih. Ponudbe z omejenim časovnim rokom ali LTO so igrale pomembno vlogo pri povečanju teh številk na svojih mednarodnih trgih. Med LTO-ji Lamb Weston proizvaja določene izdelke, ki so na voljo po posebnih cenah le za omejen časovni okvir. Po besedah Robba McNutta, generalnega direktorja družbe, so omejene ponudbe predstavljale več kot polovico svetovne rasti obsega prodaje.
Lamb Weston je začel program odkupa delnic za odkup delnic v vrednosti 250 milijonov dolarjev v letu 2018. Družba je tudi povedala, da kupuje avstralsko podjetje Marvel Packers, kar naj bi povečalo svojo globalno proizvodno zmogljivost za 50 milijonov funtov.
Lamb Weston se je v letu 2019 zaradi sušljivih razmer srečal s težjim letom za krompirjeve pridelke v Evropi. Zaradi tega se prihodnosti krompirja gibljejo višje in podjetje pričakuje višje cene surovin do prve polovice fiskalnega leta 2020.
Church & Dwight Co.
Church & Dwight Co je proizvajalec izdelkov za gospodinjstvo in široko porabo s sedežem v New Jerseyju. Pod okriljem ima široko paleto izdelkov, od sode bikarbone do kondomov do čistilnih sredstev. Čeprav podjetje še naprej profitira od svoje obstoječe linije izdelkov, sta se pred kratkim pojavila dva nova gonilna sila, ki bosta spodbudila svojo spodnjo linijo: prodaja ekoloških proizvodov in mednarodni trgi.
CHD je v letu 2018 poročal o izjemnih številkah rasti na mednarodnih trgih. Predsednik uprave Matthew Farrell je mednarodne trge označil kot "svetlo točko" za podjetje in Kanado in Mehiko označil za močna podjetja. Pred kratkim je podjetje poročalo o zaslužku v tretjem četrtletju 2019, ki je premagalo ocene in prodajo, ki je zamudila napovedi, delnice pa poslala nižje. Delnice so se letos pocenile v skromnem obsegu, saj so iz leta v leto objavljale skromne dobičke, vendar bi jih lahko v prihodnjih nekaj mesecih opomogli.
Costco Holding
Costco je pionir na drobno, ki upravlja verigo skladišč za člane, ki kupcem nudijo znatne popuste na izdelke. Poročalo je o solidnih podatkih o prodaji v celotnem letu 2018 in je poročalo o 138, 4 milijarde USD letnih prihodkov, kar je 9, 7% več kot prejšnje leto. Medtem ko se je lani počasi upočasnjevalo, je letos članstvo v Costcovih trgovinah precej stabilno. Elektronsko poslovanje, ki je omenjeno kot grožnja za primarno poslovanje fizičnih trgovin Costco, je predstavljalo približno 4% celotne letne prodaje v trgovini lani.
Costcov pozitivni zaslužek ne pomeni, da ni obrnjen proti vetru. Podjetje s sedežem v Washingtonu je v prvem četrtletju 2019 zamudilo napovedi o dobičku in opazilo upad bruto marže. Kupci obiščejo Costco zaradi privlačnih ponudb v velikem obsegu, ki posledično povečujejo njegov dobiček. Vendar so se te marže v zadnjem času znižale, saj Costco zadenejo enaki gospodarski udarni vetrovi, ki pestijo preostali sektor potrošnikov.
