Vlagatelji, ki iščejo izpostavljenost lesni industriji, imajo omejene možnosti, zlasti če so naložbe z majhnimi kapitali neprimerne. Večina lesnih podjetij je organizirana kot skladi za naložbe v nepremičnine (REITs) ali obvladujoča omejena partnerstva (MLP), zato bi morali vlagatelji razumeti sredstva iz poslovanja in dividendni donos, da ovrednotijo te zaloge. Vsako od naslednjih lesnih podjetij ima pozitivne lastnosti, ki izpolnjujejo nišo v portfelju, zlasti za dohodkovne vlagatelje. Weyerhaeuser Co (NYSE: WY), Rayonier Inc. (NYSE: RYN) in Potlatch Corporation (NASDAQ: PCH) spadajo med največja, najbolj stabilna podjetja v industriji in imajo na splošno pozitivna priporočila analitikov. CatchMark Timber Trust Inc. (NYSE: CTT) in Enviva Partners LP (NYSE: EVA) sta manjši družbi z visokimi dividendnimi donosi in zelo močnimi analitičnimi ocenami.
Weyerhaeuser
Weyerhaeuser Co. je največje podjetje na področju lesa in je svoje vodilno mesto razširilo z 8, 4 milijarde ameriških dolarjev pridobitve podjetja Plum Creek v novembru 2015. Tržna meja podjetja je bila od julija 2016. 24, 3 milijarde dolarjev. Velikost Weyerhaeuserja prinaša nekaj dobička z lestvice, kar ji pomaga pri vodenju največjih vrstnikov v bruto marži. Podjetje ima tudi eno najširših operativnih marž med lesarskimi podjetji. 3, 8-odstotni donos iz dividend REIT je privlačen glede na primerljive zaloge za dohodkovne vlagatelje, obvladljiva razmerja med ceno in knjigo (P / B) ter terminska razmerja med ceno in donosom (P / E) pa nakazujejo razumno vrednotenje. Družba ima visoke finančne vzvode, vendar so razmerja likvidnosti Weyerhaeuserja zdrava. Analitiki vidijo delnice ugodno, s šestimi ocenami nakupa in dvema nevtralnima ocenama. WY ima oceno s tremi zvezdicami na Morningstarju.
Rayonier
Podjetje Rayonier je še eno največjih podjetij v lesni industriji, s tržno mejo julija 2016 v višini 3, 3 milijarde USD. Bruto marža podjetja je nekoliko nižja od Weyerhaeuserjeve, njegova 13, 5-odstotna operativna marža pa vodi skupino vrstnikov. Družba ima izredno močna količnika likvidnosti in običajne količnike finančnega vzvoda. Najbolj bleščeča rdeča zastava za RYN je razmerje med P / E 66 naprej, kljub skromni rasti, ki se pričakuje naprej. Tudi ne trguje z izjemno nizkim večkratnikom knjigovodske vrednosti. Kljub temu je 3, 7-odstotni dividendni donos privlačen, stabilnost finančnega zdravja pa naj bi vzbudila zanimanje dohodkovnih vlagateljev. Analitiki dajo RYN-ju tri ocene za nakup, dva zaloga in eno prodajo in ima oceno Morningstar s tremi zvezdicami.
CatchMark Timber Trust
CatchMark je manjši les REIT, s tržno kapitalizacijo v višini 473 milijonov dolarjev, vendar ima več privlačnih lastnosti. Delnice trgujejo z majhno premijo do knjigovodske vrednosti, dividendni donos pa je visok 4, 44%. CatchMark ima manj finančnega vzvoda kot nekateri njegovi konkurenti, kar je pomembno za vlagatelje, ki se izognejo tveganjem, povezanim z dolgom. Napovedi analitikov zahtevajo tudi dvomestno rast prihodkov. Vendar se je CatchMark boril za ustvarjanje pozitivnih zaslužkov ali prostih denarnih tokov. To ogroža temeljno stabilnost in otežuje vrednotenje. Kljub temu so vse tri ocene posrednika za CTT nakup.
Enviva partnerji
Enviva Partners je 537 milijonov ameriških dolarjev MLP za les. EVA ima privlačno razmerje P / E naprej 11, 8 in skromno 1, 64 P / B razmerje. Profil marže v podjetju je primerljiv s povprečji skupin medvrstnikov in likvidnostna razmerja so ustrezna. 9, 62-odstotni dividendni donos Envive vodi industrijo z veliko maržo. Zgodovina poslovanja podjetja je omejena, vendar se je vrh dosegla, medtem ko so dosegali dobiček. Vsi štirje analitiki na Zacksovi bazi podatkov EVA kupujejo.
Korporacija Potlatch
Korporacija Potlatch je 1, 55 milijarde ameriških dolarjev REIT, kar jo uvršča med največja podjetja v tej panogi. Profil marže v podjetju je podoben kot pri Weyerhaeuserju, čeprav njegova operativna marža zaostaja za vodilnim za več točk. Potlatch ima najvišji finančni vzvod med svojimi kolegi z dolgoročnim razmerjem med dolgom in lastniškim kapitalom (D / E) 3, 3. Količniki likvidnosti podjetja kažejo, da ni neposrednih finančnih zdravstvenih težav, njen 3, 95-odstotni dividendni donos je privlačen. Njegovo razmerje P / E naprej je nekoliko visoko, vendar obvladljivo pri 27, vendar je P / B manj navdihujoč pri 8, 2. Ocene petletne rasti zaslužka prav tako zaostajajo za ocenami konkurentov. Kljub temu je Potlatch eden izmed uveljavljenih vodilnih v industriji, analitiki pa so na splošno pozitivni. PCH ima štiri ocene za nakup, eno bonitetno oceno in eno prodajno oceno.
