Borzni skladi (ETF), ki vlagajo v ameriške zakladniške vrednostne papirje, zaščitene pred inflacijo (TIPS), so za vlagatelje zelo priročen način, da dobijo izpostavljenost do teh instrumentov s fiksnim donosom, ki jih jamči država.
Hitro osvežitev: TIPS se izdajajo s fiksno obrestno mero in dospevajo z ročnostjo pet, 10 in 30 let. Glavna ali nominalna vrednost nasvetov se spreminja z indeksom cen življenjskih potrebščin (CPI). Inflacija povzroči naraščanje nominalne vrednosti obveznic, deflacija pa upada. Ker glavnica niha pri CPI, se dejanske obresti tudi izplačajo (čeprav obrestna mera ostaja enaka). Glavnina, ki se vrača ob zapadlosti, je bodisi prilagojena glavnica bodisi prvotna, odvisno od tega, kaj je večje. Tako so vlagatelji zaščiteni pred inflacijo - tradicionalnim sovražnikom instrumentov s fiksnim dohodkom - in deflacijo.
Seveda plačujete zaščito: Dobički TIP so absolutno nizki. To pa ne pomeni, da TIPS ne more delovati. Dejansko je imel TIPS za celo leto 2019 skupno donosnost 9, 1%, kar je boljše od 7, 6-odstotne donosnosti naravnih zakladnic.
Za vlagatelje, ki bi jih skušal usmeriti v svoje instrumente, zaščitene pred inflacijo, tukaj so štirje najboljši ETF.
Vse številke so aktualne od 11. januarja 2020.
ključni odvzemi
- Sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki vlagajo v vrednostne papirje, zaščitene pred inflacijo (TIPS), ponujajo priročno, diverzificirano možnost za dohodkovno naravnane vlagatelje. Tretje top ETF v tem sektorju vključuje iShares TIPS Bond ETF, Vanguard kratkoročno inflacijo -Zaščiteni vrednostni papirji ETF in PIMCO 15+ let US NASVETI ETF.
iShares NASVETI Bond ETF
IShares TIPS Bond ETF (TIP) spremlja uspešnost indeksa zaščitenih vrednostnih papirjev Bloomberg Barclays ZDA, ki ga sestavljajo TIPS z ročnostjo od enega do 20 let. Skoraj polovica (48, 36%) delnic sklada, vrednih 21 milijard dolarjev, je koncentrirana na vrednostne papirje z ročnostjo od pet do sedem let ali sedem do 10 let, povprečna tehtana povprečna ročnost sklada pa je 7, 99 let. 12-mesečni donos znaša 1, 75%, vlagatelji pa lahko pričakujejo, da bodo dobili tehtani donos do zapadlosti 1, 71%. Učinkovito trajanje sklada je 7, 37y ušesa, kar je nekoliko občutljivo na spremembe obrestnih mer. Njen letni delež odhodkov je 0, 19%.
Ta ETF je najprimernejši za vlagatelje, ki so zainteresirani za naložbe v TIPS z učinkovitim trajanjem približno osem let in ne motijo, da so njihovi deleži občutljivi na spremembe obrestne mere.
Vanguard ETF kratkoročni vrednostni papirji, zaščiteni pred inflacijo
Vanguard kratkoročni inflacijski zaščiteni vrednostni papirji ETF (VTIP) spremljajo uspešnost ameriškega indeksa Bloomberg Barclays 0–5 let, ki je sestavljen iz vrednostnih papirjev, ki zapadejo v manj kot petih letih. VTIPIP ima neto premoženje v višini 32 milijard dolarjev 17 različnih obveznic s povprečno kuponsko obrestno mero 0, 4%; več kot 80% ima zapadlosti od enega do treh let ali od treh do petih let. Učinkovito povprečno trajanje in efektivna ročnost sklada znašata 2, 5 leta, zaradi česar je veliko manj občutljiv na spremembe referenčne obrestne mere, vendar veliko bolj odziven na spremembe indeksa cen življenjskih potrebščin. Zaradi tega VTIP nudi močno zaščito pred inflacijo v primerjavi z drugimi ETF z daljšim trajanjem. Donos VTIP do dospelosti znaša 1, 5%, letni delež odhodkov pa znaša 0, 06%, kar je precej nižje od razmerja odhodkov 0, 17% za podobne sklade.
VTIP je najprimernejši za vlagatelje, ki jih skrbi nepričakovana inflacija, a hkrati želijo izpostavljenost TIPS-om s krajšim trajanjem, ki so manj občutljive na spremembe obrestnih mer v ZDA
PIMCO 15+ let ZDA NASVETI ETF
Ameriški TIPS ETF PIMCO 15+ let (LTPZ) želi pridobiti naložbene rezultate, ki ustrezajo rezultatom ameriškega indeksa zakladnic, povezanega z inflacijo BofA Merrill Lynch 15+ let, ki ga sestavljajo TIPS z ročnostjo najmanj 15 let. LTPZ ima portfelj v višini 263, 3 milijona ameriških dolarjev v 11 različnih TIPS z zapadlostjo med leti 2035 in 2049, efektivna zapadlost sklada pa je 24, 5 leta, dejansko pa traja 21, 39 let. LTPZ ima donosnost do zapadlosti 2, 52% in povprečno kuponsko stopnjo 1, 5%. Koeficient odhodkov sklada je 0, 2%. Sklad je ne samo izpostavljen spremembam inflacije, ampak je tudi zelo občutljiv na spremembe obrestnih mer. Dokazuje petletni standardni odklon 11, 5%, kar je dvakrat več kot ETFs TIP in VTIP.
LTPZ je najprimernejši za vlagatelje, ki so zainteresirani za naložbe v TIPS s precej daljšo ročnostjo in imajo visoko toleranco do tveganj za obrestne mere.
