Zlata industrija je kapitalsko intenziven prostor, ki ga sestavljajo podjetja, ki sodelujejo v različnih fazah proizvodnega procesa, vključno z raziskovanjem, razvojem in popolnim rudarjenjem. Zlato industrijo že dolgo gledajo kot varno zatočišče v času geopolitične negotovosti, saj so naložbe v zlato uporabljali tako za diverzifikacijo portfelja kot zaščito pred šibkostjo ameriške valute in visoko inflacijo. Zlato je bilo eno prvih skladiščnih vrednosti in je pomembno rudarsko blago. Trenutno na področju nakita predstavlja več kot dve tretjini povpraševanja po zlatu, poroča kanadski inštitut za vrednostne papirje. Druge uporabe zlata vključujejo zobne zalivke, proizvodnjo elektronike in zbirateljske izdelke, čeprav predstavljajo zelo majhen del celotnega povpraševanja.
Cene zlata so se februarja 2019 dvignile na nove najvišje vrednosti, ki jih je spodbudila oslabljen dolar in olajšanje trgovinskih pogovorov med ZDA in Kitajsko. Ker se tveganja okoli trgovinske vojne ublažijo, je zmanjšan apetit za dolar pomagal podpirati cene zlata, in sicer do več kot 1325 dolarjev za unčo. Po raziskavah trga preglednosti trga za zlato ostajajo negativni zadnji vetrovi zlata, vključno z zaustavitvijo vlade ZDA, ter ponižujočimi rudnimi razredi, tehničnimi težavami in stavkami. V prihodnje bodo morali vlagatelji, ki iščejo vpogled v smer cene plemenite kovine, paziti na ameriški dolar. Špekulirajo o ceni zlata na stran, bi morali biti vlagatelji še posebej previdni pri ravnanju s temi tako imenovanimi "zalogami denarja", glede na to, da so podvrženi večjemu nihanju cene delnic in bolj tveganim.
Tukaj je prikazan najboljši uspeh posameznih zalog zlata denarja od februarja 2019, ki temelji na uspešnosti sektorja od začetka leta. Seznam je predstavljen glede na letno uspešnost (YTD) glede na zaključno ceno delnice na dan 31. decembra 2018 in končno ceno na dan 16. februarja 2019. Uspešnost je bila primerjana z ZDR Trust SPDR (GLD) donose 2, 9% medletno (YTD), S&P 500 pa 10, 7% donosnost v istem obdobju. Na tem seznamu so podjetja s tržnimi omejitvami med 87, 7 milijona do 2, 36 milijarde dolarjev, cene delnic pa pod 5 dolarjev.
1. Tanzanijska korporacija za raziskovanje avtorskih pravic (TRX)
· Tržna meja: 87, 7 milijona USD
· Letna uspešnost zalog: 65%
2. Gold Corporation (EGO) Eldorado
· Tržna meja: 636, 7 milijona USD
· Letna uspešnost zalog: 45, 1%
3. Sibanye Stillwater Ltd. ADR (SBGL)
· Tržna meja: 2, 36 milijarde USD
· Zmogljivost zalog YTD: 43, 8%
Tanzanijska licenca Corp.
Tanzanian Royalty je podjetje z mineralnimi viri z lastnostmi raziskovanja, ki se ukvarja s pridobivanjem, raziskovanjem in črpanjem zlata in naravnih virov v Združeni republiki Tanzanija v Afriki. Podjetje je opredelilo tri razvojne projekte; Buckreef, Kigosi in Itetemia.
Kanadska družba je januarja sklenila vpisne pogodbe za prodajo 3, 92 milijona navadnih delnic, kar je skupaj z dvema vlagateljem zbralo približno 886.000 dolarjev. Družba namerava izkupiček uporabiti za nadaljevanje predhodno napovedanega programa trifaznega vrtanja pri projektu Gold Buckreef v severni osrednji Tanzaniji, ki je trenutno glavni poudarek družbe. Delnice tanzanijske Royalty so v enem mesecu pridobile ogromnih 75%.
Če se premikate naprej, bo Tanzanijska licenca dala visoko prednost izvajanju vrtanja, namenjenega potrditvi že znanih močnih križišč in razredov iz globokih lukenj, in začela preizkušati nahajališče v globini glede potenciala kot podzemni rudnik, v sporočilu za javnost podjetja. "Naslednji nekaj mesecev bo za podjetje vznemirljiv čas, " je dejal izvršni direktor Jeffrey Duval. Podjetje bo gostilo letno skupščino 28. februarja.
Eldorado Gold Corp.
Eldorado Gold je podjetje za rudarjenje z zlatom, ki ima sedež v Vancouvru, s premoženjem v Kanadi, Turčiji, Grčiji, Romuniji, Braziliji in Srbiji. Operacije Eldorada vključujejo vse vidike rudarjenja, vključno z raziskovanjem, razvojem, proizvodnjo in melioracijo.
Delnice so se v zadnjem mesecu povečale za več kot 57%, vendar v več kot 25-odstotnem zmanjšanju v 12 mesecih. Konec januarja je podjetje objavilo posodobitev z velikimi posledicami, vključno s sklepom o nadaljevanju novega projekta mlina v rudniku Kisladag v Turčiji. V sporočilu za javnost je od napredovanja projekta mlina "pridobivanje zlata z blazinice za izpiranje čedalje bolj preseglo pričakovanja." Vodstvo pričakuje, da se bo v Kisladagu nadaljevanje rudarjenja in izpiranja v kopici ponudilo fleksibilnosti Eldorado, da bo letos izboljšala svojo bilanco stanja.
V naslednjih treh letih Eldorado pričakuje, da se bo letna proizvodnja zlata povečala na med 420.000 in 450.000 unč v primerjavi s 349.147 unčami, ki jih je dosegla lani. Napoveduje, da bodo povprečni letni AISC ali celotni vzdrževalni stroški za unčo zlata znašali med 867 in 967 dolarjev, v primerjavi z 990 dolarji za unčo zlata, ki je bila rezervirana v letu 2019, po napovedi podjetja.
Sibanye Gold
Sibanye-Stillwater je nastal s pripojitvijo rudarja zlata Sibanye Gold Limited in rudnika kovin iz platinske skupine Stillwater Mining maja 2017. Podjetje je največji posamezni proizvajalec zlata iz Južne Afrike, eden od desetih največjih proizvajalcev zlata na svetu, in je tretji največji proizvajalec paladija in platine.
Delnice so v treh mesecih pridobile več kot 52%, vendar so v 12 mesecih padle za skoraj 9%, na 4, 07 USD. Družba si še ni v celoti opomogla od razprodaje delnic po materialnem razkrajanju zalog v letu 2017, ko je družba zbrala milijarde dolgov in izdala zalogo milijarde dolarjev s 60-odstotnim popustom.
V nadaljevanju se podjetje še naprej bori proti težavam, vključno s številnimi nesrečami v svojih južnoafriških rudnikih, ki povzročajo pomisleke glede varnosti, pa tudi visoke stroške v zlatogradnji, pri čemer AISC znaša okoli 1300 dolarjev za unčo za leto 2018. Kaj počne Sibanye Pri tem pa je njegov edinstven proizvodni profil, ki ima ločitev kovin iz zlata in platine. Slednji predstavlja svoje donosnejše poslovanje in predstavlja približno 50% poslovanja.
Pogled naprej
Ker ameriški dolar kaže na znake oslabitve, bi morale zlata podjetja še naprej izkoristiti višje cene plemenitih kovin, zahvaljujoč popuščanju strahov v zvezi z makro tveganji, kot so trgovinske napetosti in druga geopolitična tveganja. Glede na to so cene blaga in zlasti zaloge denarja lahko zelo nestanovitne, kar pomeni, da lahko prinesejo velike nagrade in večje tveganje za zmanjšanje. Medtem ko te zaloge denarja ponavadi sledijo ceni zlata, bi jih napačno upravljanje ali nepredvideni dogodek lahko tudi znižali. Medtem ko so te tri zaloge zlata v letu 2018 preživele grobo spremembo, bi morali vlagatelji opraviti čim več skrbnosti in nadaljevati previdno.
