Kaj je prekucanje?
Tipping je dejanje zagotavljanja pomembnih nejavnih informacij o javno trgovanem podjetju ali varščini osebi, ki ni pooblaščena za informacije. Dokler so informacije točne, lahko prekucanje vlagatelja, ki nanje deluje, opravi ogromen dobiček pri transakciji z vrednostnimi papirji. V večini primerov vodi tudi do nepoštenih dobičkov za prekucnike zaradi vnaprej dogovorjenih dogovorov o delitvi dobička od trgovanja. Tipping je tesno povezan z trgovanjem z notranjimi informacijami.
Ključni odvzemi
- Tipping je dejanje tega, da nekomu sporočite tajne podatke o javno trgovanem podjetju ali vrednostni papirju, ki jih lahko motivira za izvedbo transakcije. Tipping je v teh primerih nezakonit: oseba, ki prejme notranje informacije, bodisi ve, ali sumi, da prekucnik krši fiduciarna dolžnost; prekucnik od prekucanja dobi nekaj koristi; prekucnik prehaja na konico s pričakovanjem, da bo prejemnik poskušal od tega pridobiti dobiček. Dokler so informacije točne, lahko tipping vlagatelju, ki nanjo deluje, izvede transakcijo z vrednostnimi papirji ogromen dobiček.
Kako deluje prekucanje
Prekucanje se lahko zgodi osebno, po telefonu, pošti, e-pošti ali po internetu. Prekucanje je v teh primerih nezakonito: oseba, ki prejme notranje informacije, bodisi ve, ali sumi, da prekucnik krši fiduciarno dolžnost; prekucnik od prekucanja dobi nekaj koristi; prekucnik preide na konico s pričakovanjem, da bo prejemnik poskušal od tega profitirati.
Čeprav so primeri prekucanj redki, investicijski bankirji in odvetniki pogosto razpolagajo s pomembnimi nejavnimi informacijami, ki jih lahko uporabimo za napitnino. Objave o združitvah in prevzemih (M&A) pogosto povzročijo občutna gibanja cen delnic vpletenih podjetij.
Številni od teh potencialnih poslov M&A se ukvarjajo tedne ali mesece, preden se objavijo javnosti. Številni starejši bankirji, računovodje, odvetniki in njihovi mlajši delavci (celo administrativno osebje) bodo vedeli o teh bližnjih poslih, vendar jih zavezujejo stroga pravila o zaupnosti. Če razkrijete informacije nepooblaščenim osebam, se bo prekucnik lahko odpustil in se morda soočil z veliko hujšimi pravnimi posledicami.
Prekucanje se lahko pojavi tudi pred objavo dobička podjetja.
Kazni za prekucanje
Če je posameznik obtožen, da nagovarja sorodnika ali prijatelja - ki potem trguje z vrednostnimi papirji v skladu z notranjimi informacijami -, se lahko ta posameznik prevzame do trikrat večjega dobička ali izogibanega dobička, vključno z izkrivljanjem dobičkov iz trgovanja, če vaš tippee ne more plačati.
Primer prekucanja
Recimo, da je znotraj podjetja finančni analitik, ki pomaga sestaviti četrtletna poročila o dobičku. Analitik izve, da bo na dan objave dobička družbe napovedan nepričakovan primanjkljaj dobička na delnico (EPS). Te informacije deli s prijateljem, ko skupaj pijeta pivo v lokalu. Prijatelj analitika nato prek spletnega računa svoje matere kupi veliko število opcij na delnicah družbe.
Na dan razglasitve dobička družbe se delnica strmoglavi in ustvari ogromen dobiček za tippee (analitikov prijatelj). Tip dobička del dobička deli s svojim prijateljem, kiperjem. Ko državni urad državnega pravobranilstva izve za ta primer prekucanja, delodajalca odpuščata oba delodajalca in tožita zaradi trgovanja z notranjimi informacijami, kar na koncu povzroči izkrivljanje dobička iz trgovanja.
