Kaj je časovno spremenljiva nestanovitnost?
Vremensko spremenljiva nestanovitnost se nanaša na nihanja nestanovitnosti v različnih časovnih obdobjih. Vlagatelji se lahko odločijo za preučitev ali razmislek o nestanovitnosti osnovnega vrednostnega papirja v različnih časovnih obdobjih. Na primer, nestanovitnost nekaterih sredstev je lahko poleti manjša, ko so trgovci na dopustu. Uporaba časovno raznolikih ukrepov za nestanovitnost lahko vpliva na pričakovanja naložb.
Kako deluje časovno spremenljiva nestanovitnost
Časovno spremenljivo nestanovitnost je mogoče proučiti v katerem koli časovnem okviru. Na splošno analiza nestanovitnosti zahteva matematično modeliranje, da se ustvarijo stopnje nestanovitnosti kot merilo tveganja osnovne varnosti. Ta vrsta modeliranja ustvarja pretekle statistike o nestanovitnosti.
Zgodovinsko nestanovitnost na splošno imenujemo standardno odstopanje cen finančnega instrumenta in s tem tudi merilo njegovega tveganja. Sčasoma se pričakuje, da bo vrednostni papirji spreminjal nestanovitnost zaradi velikih nihanj cen, pri čemer so zaloge in drugi finančni instrumenti v različnih obdobjih kazali obdobja visoke nestanovitnosti in nizke nestanovitnosti.
Analitiki lahko uporabijo tudi matematične izračune za ustvarjanje implicitne nestanovitnosti. Vplivna nestanovitnost se od zgodovinske nestanovitnosti razlikuje po tem, da ne temelji na zgodovinskih podatkih, temveč na matematičnem izračunu, ki zagotavlja merilo ocenjene nestanovitnosti trga na podlagi trenutnih tržnih dejavnikov.
Ključni odvzemi
- Časovno spremenljiva volatilnost opisuje, kako se lahko spreminja nestanovitnost cen sredstva v različnih časovnih obdobjih. Analiza nestanovitnosti zahteva uporabo finančnih modelov za odpravljanje statističnih razlik v nihanjih cen v različnih časovnih okvirih. visoke nestanovitnosti lahko sledijo obdobja nizke in obratno.
Zgodovinska nestanovitnost
Zgodovinsko nestanovitnost je mogoče analizirati po časovnih obdobjih na podlagi razpoložljivosti podatkov. Številni analitiki poskušajo najprej spremeniti nestanovitnost s čim več razpoložljivimi podatki, da bi našli volatilnost varnosti skozi celotno življenjsko dobo. Pri tej vrsti analiz je nestanovitnost preprosto standardni odklon cene vrednostnega papirja okoli njene povprečne vrednosti.
Analiza nestanovitnosti po določenih časovnih obdobjih je lahko koristna za razumevanje, kako se je varnost obnašala med določenimi tržnimi cikli, krizami ali ciljnimi dogodki. Volatilnost časovnih vrst je lahko koristna tudi pri analizi nestanovitnosti vrednostnega papirja v zadnjih mesecih ali četrtletjih v primerjavi z daljšimi časovnimi okviri.
Zgodovinska nestanovitnost je lahko tudi spremenljiva v različnih tržnih cenah in kvantitativnih modelih. Na primer, model cenovnih opcij Black-Scholes zahteva zgodovinsko nihanje vrednostnega papirja, ko želi določiti svojo opcijsko ceno.
Implicirana nestanovitnost
Hlapnost se lahko pridobi tudi iz modela, kot je model Black-Scholes, da se ugotovi trenutno predvidena nestanovitnost na trgu. Z drugimi besedami, model je mogoče voditi nazaj, pri čemer je opazovana tržna cena opcije kot vložek za pripisovanje, kakšna mora biti spremenljivost osnovnega sredstva, da se doseže ta cena.
Na splošno časovni okvir implicitne nestanovitnosti temelji na času do izteka. Na splošno bodo možnosti z daljšim časom do preteka večje volatilnosti, medtem ko bodo možnosti, ki potečejo v krajšem časovnem obdobju, nižje implicitne volatilnosti.
Nobelova nagrada za ekonomijo za leto 2003
Leta 2003 sta ekonomista Robert F. Engle in Clive Granger za svoje delo pri preučevanju spreminjajoče se volatilnosti prejela Nobelovo spominsko nagrado za ekonomijo. Ekonomisti so razvili model avtoresivne pogojne heteroskedastičnosti (ARCH). Ta model ponuja vpogled v analizo in razlago nestanovitnosti v različnih časovnih obdobjih. Njeni rezultati se lahko nato uporabijo pri napovedovanju upravljanja tveganj, kar lahko pomaga zmanjšati izgube v različnih scenarijih.
