Najpomembnejši pomen in pomen med valutne triangulacije je posledica dejstva, da se na medbančnem trgu veliko medsebojnih križnih parov med seboj ne trguje kot standardni pari. S preusmeritvijo valutnih trgov zaradi uvedbe evra so se sčasoma razvili križni valutni pari, kot so EUR / JPY, GBP / CHF, GBP / JPY in EUR / GBP, ter številni drugi križni valuti. iz večih razlogov. Večja podjetja, uvozniki in izvozniki, vlade, vlagatelji in turisti, so potrebovali metodo za sočasno poslovanje v evrih, hkrati pa so denar in dobiček omogočali vračanje v domače valute.
Vadnica: Vlaganje v denarni trg
Upoštevajte, da nobena od osnovnih valut teh parov ni država, ki je sprejela Maastrichtsko pogodbo in je zato zavrnila prevzem evra. Z izvajanjem pravila 1103/97 Evropske unije 11. septembra 1997 je obstajala formalna zakonitost za izračun konverzij v evre. To pravilo je vzpostavilo tudi konvertibilnost na šest, nato na tri decimalna mesta in sprejetje triangulacije kot pravne norme za poslovanje v euroobmočju. Kar je ta zakonitost dalo vlagateljem, trgovcem in bankirjem, je bilo novo sredstvo za trgovanje z valutami s celo množico novih priložnosti za dobiček. V tem članku bo poudarek na triagulaciji kot sredstvu za trgovanje in dobiček.
Kako triangulacija spreminja postopek
Preden je obstajala triangulacija, je moralo podjetje v Veliki Britaniji, ki je prodajalo v Švici in prejemalo švicarske franke, prodati švicarske franke za ameriške dolarje in nato prodati ameriške dolarje za britanske funte. Preden so obstajale navzkrižne valute, je prišlo do repatriacij s trikotnimi pari z ameriškimi dolarji. Zato nam je triangulacija s križci omogočila, da izkoristimo razlike med ponudbami in povpraševanjem na medbančnem trgu.
Dobro kapitalizirani vlagatelji in trgovci lahko vedno poiščejo neskladja med razpršitvami ponudb in številnimi križarljivimi pari, ki obstajajo danes, zahvaljujoč vključitvi evrov; čeprav lahko te arbitražne možnosti trajajo kar 10 sekund. Na srečo se računalniki, povezani neposredno na medbančnem trgu, zlahka soočijo s tem izzivom in dobičkom s prodajnimi ponudbami po vsem svetu od bank, ki tržijo valute.
Primer številka ena
Recimo, da poznamo ponudbo in ponudbo AUD / USD in NZD / USD in želimo profitirati od AUD / NZD.
Ponudba AUD / NZD = Ponuda AUD / USD, deljena s ponudbo NZD / USD = določena cena
Ponudba AUD / NZD = Ponuda AUD / USD, deljena s ponudbo NZD / USD = tečaj
Znesek tečaja na podlagi ponudbe in ponudbe bo določil, ali obstaja priložnost za dobiček.
Primer številka dva
Recimo, da imamo možnost triagulacijskega triagulacije, kot so GBP / CHF, EUR / GBP in EUR / CHF, kjer se GBP / CHF kotira iz EUR / GBP in EUR / CHF. Opazite osnovne valute v EUR / GBP in EUR / CHF; ustrezajo GBP / CHF, vendar moramo za dosego cilja doseči konverzije v eurih.
Ponudba GBP / CHF = ponudba EUR / CHF, deljena s ponudbo EUR / GBP = določena cena
Ponudba GBP / CHF = ponudba EUR / CHF, deljena s ponudbo EUR / GBP = določen tečaj, izračunan v evrih
Ali ste v tem primeru zaslužili, bi bilo odvisno od menjalnih tečajev. Opazite preračunavanje evrov iz GBP in CHF; triaguliranje valut običajno vključuje pretvorbe v evre ali ameriški dolar.
Primer številka tri
Recimo, da triaguliramo pretvorbo ameriškega dolarja iz CHF / JPY; CHF / JPY je preprosto USD / CHF in USD / JPY. Ponudba je enaka delitvi ponudbe valute navzkrižnega tečaja (zgornja) s ponudbo osnovne (spodaj). Če želite najti ponudbo, razdelite ponudbo valute na ponudbo osnove.
Če je tečaj USD / CHF 1, 5000-10 in USD / JPY 100, 00-10 za navzkrižni tečaj CHF / JPY, bi bila ponudba 100, 00 razdeljena na 1, 5010 ali 66, 6223 JPY / CHF; ponudba bi bila 100, 10, deljena z 1.5000 ali 66.7337 JPY / CHF.
Zakaj triangulat?
V večini primerov triagulacija vključuje dobiček od tečajnih razlik. To je mogoče doseči na več načinov, na primer predpostavimo, da za določen par in enega prodate dva nakupa ali dva para in kupite en par. Vsak dan triagulacijske možnosti obstajajo od bank v Tokiu, Londonu, New Yorku, Singapurju, Avstraliji in vseh korakih vmes. Te iste priložnosti lahko obstajajo po vsem svetu in trgujejo z istim parom. Najbolj priljubljene trikotne priložnosti ponavadi najdemo v CHF, EUR, GBP, JPY in ameriških dolarjih, da se iz evre pretvorijo v domače valute.
Osnovna formula vedno deluje tako: A / B x B / C = C / B. Križni tečaj mora biti enak razmerju obeh ustreznih parov, zato je EUR / GBP = EUR / USD razdeljen na GBP / US, tako kot GBP / CHF = GBP / USD x USD / CHF.
Vse več je opaziti, da mnogi posredniki, vključno s trgovci z maloprodajnimi valutami, v del trgovinskih postaj svojih trgovskih postaj vključujejo križarske pare. Zdaj lahko trgovanje z GBP / USD tako enostavno kot USD / GBP in EUR / USD tako enostavno kot USD / EUR. Razlika med medbančnim trgom in maloprodajno stranjo trgovanja je promptni trg. Mnogi bi morda želeli svoje poslovanje opraviti prek promptnega trga, kjer vedo, da se bo njihova trgovina izvajala, ker so cene na medbančnem trgu tako efermeralne.
Trgovci lahko zlahka sklenejo katero koli možnost trikotne arbitraže z dvema ali tremi valutnimi pari, ki jih prečkajo številne države, pa tudi izkoristijo vse druge priložnosti za širjenje ponudbe. Za majhnega maloprodajnega trgovca z omejenimi sredstvi bi to verjetno uspelo, vendar pa za dobro kapitaliziranega trgovca morda ne bo, saj spot na trgu vedno ne odraža natančnih menjalnih tečajev. Večji trgovci bodo morda morali počakati na določene promptne cene, preden bodo sklenili svoj posel, čakanje, za katerega morda ne bodo bili pripravljeni tvegati, kar zadeva dobiček.
Spodnja črta
Obstajajo številne možnosti za arbitraže in trikotne trgovce, ki ne vključujejo vedno arbitražnih tečajev. Trgovci bodo morda želeli izkoristiti priložnosti združitev in prevzemov z valutnimi trgi, zamenjavami, terminskimi posli, s krivuljo donosa in opcijskimi posli. Za vsakega od teh trgov obstajajo enake možnosti.
