Vlaganje v tuja sredstva je dokazalo prednosti raznolikosti in večina posameznih vlagateljev izkoristi prednosti mednarodnih sredstev. Če pa ne investirate v tuje vrednostne papirje, izdane v ameriških dolarjih, bo vaš portfelj pridobil element valutnega tveganja. Valutno tveganje je tveganje, da se ena valuta premakne proti drugi valuti, kar negativno vpliva na vaš celotni donos. Vlagatelji lahko sprejmejo to tveganje in upajo na najboljše ali pa ga zmanjšajo ali odpravijo. Spodaj so tri različne strategije za znižanje ali odstranjevanje valutnega tveganja portfelja.
Tveganje zavarujte s specializiranimi borznimi skladi
Obstaja veliko skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki se osredotočajo na zagotavljanje dolgih in kratkih izpostavljenosti do različnih valut. Na primer, ProShares kratki evro sklad (NYSEARCA: EUFX) si prizadeva zagotoviti donose, ki so obratna vsakodnevni uspešnosti evra. Takšen sklad se lahko uporabi za zmanjšanje izpostavljenosti portfelja do uspešnosti eura.
Če bi investitor kupil sredstvo, ki ima sedež v Evropi in je denominirano v evrih, bi dnevne nihanje cen ameriškega dolarja v primerjavi z evrom vplivalo na celoten donos sredstva. Vlagatelj bi v tem primeru gredo "dolgo" z eurom. Vlagatelj bi z nakupom sklada, kot je ProShares Short Euro Fund, ki bi učinkovito "kratil" evro, odpovedal valutno tveganje, povezano z začetnim sredstvom. Seveda mora vlagatelj poskrbeti za nakup ustreznega zneska ETF, da se prepriča, da se dolge in kratke izpostavljenosti do evra ujemajo med 1 in 1.
Cilj ETF-jev, ki so specializirani za dolgo ali kratkoročno izpostavljenost do valut, je enak dejanskim učinkom valut, na katere so osredotočeni. Vendar se dejanska uspešnost pogosto razlikuje zaradi mehanike skladov. Posledično ne bi bilo odpravljeno vse valutno tveganje, vendar je velika večina.
Uporabite posredne pogodbe
Valutne terminske pogodbe so še ena možnost za zmanjšanje valutnega tveganja. Terminska pogodba je dogovor med dvema stranema o nakupu ali prodaji določenega sredstva na določen prihodnji datum, po eni točno določeni ceni. Te pogodbe se lahko uporabijo za špekulacije ali varovanje pred tveganjem. Za namene varovanja vlagatelju omogočajo, da zaklene določen menjalni tečaj. Te pogodbe običajno zahtevajo znesek pologa pri valutnem posredniku. V nadaljevanju je kratek primer delovanja teh pogodb.
Predpostavimo, da je en ameriški dolar pomenil 111, 97 japonskega jena. Če ima oseba naloženo v japonsko premoženje, je izpostavljena jenu in namerava čez šest mesecev to valuto pretvoriti v ameriške dolarje, lahko sklene šestmesečno ročno pogodbo. Predstavljajte si, da posrednik da vlagatelju ponudbo za nakup ameriških dolarjev in prodajo japonskih jenov po tečaju 112, kar je približno enako trenutnemu tečaju. V šestih mesecih sta možna dva scenarija: Tečaj je lahko za vlagatelja ugodnejši ali pa še slabši. Recimo, da je menjalni tečaj slabši, 125. Zdaj potrebuje več jena za nakup 1 dolarja, vendar bi bil vlagatelj zaklenjen v tečaj 112 in bi vnaprej določil znesek jena v dolarje po tem tečaju, ki bi imel ugodnosti od pogodbe. Če pa bi tečaj postal ugodnejši, na primer 105, investitor ne bi dobil te dodatne ugodnosti, ker bi bil prisiljen izvesti transakcijo na 112.
Uporabite možnosti valute
Možnosti valut dajejo vlagatelju pravico, ne pa tudi obveznosti, da kupi ali proda valuto po določenem tečaju na določen datum ali pred njim. Podobne so terminskim pogodbam, vendar vlagatelj ni prisiljen sodelovati v transakciji, ko bo potekel datum poteka pogodbe. V tem smislu bi bil, če bi bil menjalni tečaj opcije ugodnejši od trenutnega promptnega tržnega tečaja, bi investitor izkoristil opcijo in izkoristil pogodbo. Če bi bil tečaj promptnega trga manj ugoden, bi vlagatelj pustil, da se opcija izteče brez pomena in bi vodil trgovanje z devizami na promptnem trgu. Ta prilagodljivost ni brezplačna in možnosti lahko predstavljajo drage načine za varovanje valutnega tveganja.
