Diagrami s točkami in figurami (P&F) so že več kot del orodja tehnikov. Charles Dow jih je uporabil v poznem 19. stoletju, Victor deVilliers pa je prvo podrobno razlago te tehnike objavil v svoji knjigi iz leta 1933 "Metoda točke in slike predvidevanja gibanja cene delnic."
P&F grafikoni spremljajo samo spremembe cen in zanemarjajo čas. Zagovorniki te tehnike verjamejo, da osredotočanje zgolj na spremembe cen odpravlja vsakodnevni tržni hrup. Trgovci verjamejo, da bi bilo treba z ignoriranjem manjših premikov lažje določiti znatno stopnjo podpore in upora. predstavili vam bomo nekaj priljubljenih vzorcev P&F, ki so lahko koristni pri prepoznavanju morebitnih izbruhov.
Uporaba tradicionalnega orodja
Najpreprostejši trgovinski signali na P&F grafikonu so dvojni vrhovi in dvojna dna (slika 1). Signal nakupa z dvojnim vrhom se pojavi, ko stolpec X - ki se uporablja za beleženje naraščajočih cen - preseže vrh prejšnjega stolpca X. Signal prodaje z dvojnim dnom je dan, ko stolpec Os - ki kaže padajoče cene - pade eno polje pod prejšnji stolpec O.
Dvojno zgornje dvojno dno
Slika 1
Za prepoznavanje dvojnega vrha ali dvojnega dna so potrebni samo trije stolpci. Ti signali kažejo samo na to, da je cena delnic dosegla višjo ali nižjo nizko in da se bo verjetno nadaljeval zagon v smeri preboja. Zelo so uporabni za opažanje kratkoročnega trenda in prepoznavanje zalog, ki so pravkar izpadle iz konsolidacijskega vzorca.
Druga lepa lastnost P&F grafikonov je, da se točke izgube zlahka prepoznajo. V primeru preprostih vzorcev, o katerih smo razpravljali tukaj, lahko trgovec odloži stopni nalog tik pod ceno, kjer je prišlo do preboja. Če gre za napačen preboj, se bo zaloga hitro vrnila na območje preobremenjenosti, pod novo višino, ki jo označi dvojni vrh, ali nad novo, nizko, navedeno z dvojnim dnom. V obeh primerih je izguba omejena na le nekaj točk.
Trojni vrh / dno
Kompleksnejši nakupni signal je trojni vrh, v katerem se stolpec Xs dvigne nad dva prejšnja stolpca X. To pomeni, da biki dvakrat v preteklosti niso mogli dvigniti cene nad določeno ceno, kar pomeni, da je zagon močan.
Po drugi strani signal s prodajo trojnega dna izhaja iz stolpca Os, ki pade pod dva prejšnja stolpca Os (kot je prikazano na sliki 2). Ti vzorci zahtevajo najmanj pet stolpcev in več stolpcev v vzorcih P&F kaže na večje ciljne cilje, ker so prelomi bolj dramatični.
Trojni vrh Nakup Prodaja trojni dno
Slika 2
Ko eden od omenjenih vzorcev signalizira znak za nakup / prodajo, je naslednji korak določitev strateškega cenovnega cilja. Ena pogosta metoda za izbiro cilja je množenje števila stolpcev v vzorcu prezasedenosti in pomnožitev te številke z velikostjo polja (najmanjša sprememba cene, ki se mora zgoditi v določenem obdobju, preden se v tabelo dodata X ali O). Na primer, kot je prikazano na spodnjem grafikonu, lahko trgovec vidi, da je vzorec širok šest stolpcev in vsako polje predstavlja premik 0, 50. Cilj tega premika za tri dolarje presega tveganje za faktor tri do enega, zaradi česar je to privlačna trgovina.
Slika 3: Dvojno dno in trojni zgornji signali
Slika 3 prikazuje tudi uporabo vzorcev P&F kot strategije trgovanja. Signal za prodajo z dvojnim dnom je dan blizu 18 dolarjev. Trgovci lahko na ta signal delujejo tako, da zaprejo dolge pozicije, prodajo kratke ali kupijo nakupne opcije. Trgovci bi morali vsaj razmišljati o zaprtju dolgih pozicij, ko je grafikon P&F na prodajnem signalu. Ta vrsta grafikona je zasnovana za filtriranje tržnega hrupa in pričakuje se, da bo zanesljivo pokazala spremembe v trendu. Trgovec je nekdo, ki išče hiter dobiček in bi moral imeti delnice, ki so potrjeno naraščale.
Kratka prodaja do dobička
Možno je, da bi agresivni trgovci želeli prodati zaloge na tem signalu za prodajo, kar pomeni prodajo zalog, ki jih nimajo v lasti. Trgovec mora za to uporabiti maržni račun in se soočiti z velikim tveganjem. Pri odpiranju kratke pozicije trgovci, ki upajo na dobiček od znižanja cen, izposojajo zaloge, preden jih lahko prodajo. Pozneje bodo morali vrniti zaloge in odgovorne za izplačilo dividend, ki jih delnica zasluži, in stroške izposoje, ki so podobni obrestim. Če je cena višja, morajo kratki prodajalci odkupiti zalogo nazaj, da pokrijejo svoje izgubljene pozicije. Morebitna izguba kratke pozicije je neomejena, medtem ko je dobiček omejen, ker cena delnic nikoli ne more iti pod ničlo.
Nakup možnosti Put
Bolj konzervativna strategija za dobiček od prodajnih signalov je nakup nakupne zaloge na zalogi. V tej strategiji trgovci dobiček od znižanja cen ob uživanju zaščite z omejenim tveganjem lahko izgubijo le znesek, ki so ga porabili za nakup opcije.
P&F: koristno orodje
Vsaka od teh strategij bi bila uspešna v scenariju, prikazanem na sliki 3, ker je zaloga padla naravnost navzdol iz signala za prodajo z dvojnim dnom in v naslednjem mesecu padla za več kot 50%. Trgovec, ki je edini dolg, bi prodal približno 10% od najvišje cene, dosežene v prejšnjem reliju. Kupec s krajšim prodajalcem in kupcem opcij bi imel dobiček in jemal kratkoročni dobiček, vprašanje pa je, kdaj bi zaprli svoje položaje.
Grafikon P&F je še posebej koristen za prikaz, ko se trend spreminja. Po hitrem upadu je ta zaloga vstopila v konsolidacijsko fazo, ki je trajala več kot štiri mesece. Na grafikonu so prikazane preobremenjenosti, ki so označene s smernim trgovanjem. Prvi signal s nadaljevanjem je bikovski trojni top signal. Ta signal je jasno označen na sliki 1 in se pojavi blizu cene 9, 50 USD. To je signal kratkemu trgovcu, naj izkoristi dobiček in zapre položaj.
Trgovec, ki je edini dolg, bi deloval na ta signal in gledal, da se njegov položaj podvoji v vrednosti dokaj hitro. Trgovci z opcijami bi kupovali klice na tej delnici in uživali še večji dobiček iz finančnega vzvoda, ki je del opcij.
Spodnja črta
Izkušeni trgovci se zavedajo, da se vsi signali P&F ne bodo uspeli tako dobro, kot v našem primeru. Pravzaprav bodo izkušnje pokazale, da bodo preprosti vzorci P&F delovali približno polovico časa. Velika značilnost P&F analize je, da lahko trgovci zlahka uporabijo cone preobremenjenosti, ki pred signalom prepoznajo točke zaustavitve, in na ta način omejijo svoje izgube, ko signal ne uspe.
Trgovci, ki se zanašajo le na preproste signale P&F, pa so lahko razočarani nad svojimi rezultati. Izkušeni trgovci imajo raje signal trojnega nakupa, ki pogosto presega trg. Morda je najboljša uporaba grafikonov P&F ta, da jih trgovci uporabijo kot del trgovalne strategije, na primer za oceno celotnega trenda iz najnovejšega signala in sprejemanje poslov na podlagi drugega kazalca, na primer oscilatorja, kot je indeks relativne jakosti, ali RSI.
