OPREDELITEV supergega
Super-hedging je strategija, ki varuje pozicije s samofinancirajočim trgovinskim načrtom. Uporablja najnižjo ceno, ki jo je mogoče plačati za portfelj, tako da bo njegova vrednost v določenem prihodnjem času večja ali enaka.
RAZREŠITEV DOLŽNJENE super-meje
Transakcija varovanja pred tveganjem omejuje naložbeno tveganje osnovnega sredstva z uporabo opcij ali terminskih pogodb. Te se kupujejo v nasprotnih pozicijah do finančnega premoženja za zavarovanje terjatev, da se zajame določen znesek dobička. Cena super-varovanja portfelja A je enaka najmanjšemu znesku, ki je potreben za plačilo dovoljenega portfelja B v trenutnem času, tako da je v določenem trenutku v prihodnosti vrednost B vsaj toliko velika kot A. Popolni trg je cena super-varovanja enakovredna ceni za varovanje začetnega portfelja. Na nepopolnem trgu, kot so možnosti, se lahko stroški takšne strategije izkažejo previsoki. Idejo o super-hedgingu so preučevali akademiki; vendar je teoretični ideal in ga je težko izvesti v resničnem svetu.
Super-hedging in sub-hedging
Cena za varovanje pred tveganjem je največja vrednost, ki jo je mogoče plačati, tako da imate v vsakem primeru na določeni točki v prihodnosti drugi portfelj, ki je vreden manj ali enak začetnemu. Zgornja in spodnja meja, ustvarjena s cenami podsklada in super-varovanja, sta brez arbitražnih meja, primer ugodnih mej.
Portfelji za super varovanje in samofinanciranje
Sprejemna garnitura (niz sprejemljive prihodnje neto vrednosti) za ceno super varovanja je negativna na nabor vrednosti portfelja samofinanciranja v terminalu.
Portfelj za samofinanciranje je pomemben koncept finančne matematike. Portfelj se samofinancira, če ni zunanje infuzije ali umika denarja. Z drugimi besedami, nakup novega sredstva mora biti financiran s prodajo starega.
Portfelj za samofinanciranje je portfelj, ki se ponavlja. Pri matematičnih financah je podvajalni portfelj za določeno sredstvo ali serijo denarnih tokov portfelj sredstev z enakimi lastnostmi.
Glede na sredstvo ali obveznost se izravnalni portfelj podvajanja imenuje varovanje pred tveganjem (lahko je statično ali dinamično), konstruiranje takega portfelja (s prodajo ali nakupom) pa se imenuje varovanje (statično ali dinamično). V praksi so portfelji za kopiranje redki, če sploh, natančni. Obstaja tudi kreditno tveganje in dinamično razmnoževanje je nepopolno, saj dejansko gibanje cen ni neskončno majhno in transakcijski stroški za spremembo varovanja pred tveganjem niso nič.
