Kaj je podrejeni sporazum?
Pogodba o podrejenosti je pravni dokument, s katerim je en dolg opredeljen kot prednostni za pobiranje odplačevanja od dolžnika. Prioritet dolgov lahko postane izredno pomemben, če dolžnik neplačuje plačil ali razglasi stečaj. Pogodba o podrejenosti priznava, da je terjatev ali obresti ene stranke nadrejena zahtevkom druge stranke, če mora biti premoženje posojilojemalca likvidirano za poplačilo dolgov.
Podrejena stranka bo izterjala dolg le, če in če je bila obveznost do primarnega posojilodajalca v celoti izpolnjena v primeru izključitve in likvidacije.
Kako deluje sporazum o podrejanju
Posamezniki in podjetja se obrnejo na posojilnice, ko si morajo izposoditi sredstva. Posojilodajalec se izplača, ko prejme plačane obresti na izposojen znesek, razen če in dokler posojilojemalec ne plača svojih plačil. Posojilodajalec bi lahko zahteval pogodbo o podrejenosti za zaščito svojih interesov, če posojilojemalec vloži dodatno zastavno pravico do nepremičnine, na primer, če bi vzela drugo hipoteko.
"Mlajši" ali drugi dolg se imenuje podrejeni dolg. Dolg, ki ima večjo terjatev do sredstva, je višji dolg.
Posojilodajalci višjih dolgov imajo zakonsko pravico do povračila v celoti, preden posojilodajalci podrejenih dolgov prejmejo poplačilo. Pogosto se zgodi, da dolžnik nima dovolj sredstev za plačilo vseh dolgov ali pa izključitev in prodaja ne povzroči dovolj likvidnih izkupičkov, zato dolgovi z nižjimi prednostnimi nalogami lahko prejmejo malo ali sploh ne poplačajo.
Pogodba o podrejenosti priznava, da je terjatev ali interes ene stranke nadrejen zahtevkom druge stranke v primeru, da mora biti premoženje posojilojemalca likvidirano.
Primer sporazuma o podrejevanju
Razmislite o podjetju, ki ima 670.000 dolarjev visokega dolga, 460.000 dolarjev podrejenega dolga in skupno vrednost premoženja 900.000 dolarjev. Poslovni spisi za stečaj in njegovo premoženje se likvidirajo po tržni vrednosti - 900.000 USD.
Višji dolžniški imetniki bodo izplačani v celoti, preostalih 230.000 dolarjev pa bodo razdelili med podrejene imetnike dolgov, običajno za 50 centov na dolar. Delničarji v podrejeni družbi ne bi dobili ničesar v postopku likvidacije, ker so delničarji podrejeni vsem upnikom.
Podrejeni dolgovi so bolj tvegani kot posojila z višjimi prednostnimi nalogami, zato posojilodajalci običajno zahtevajo višje obrestne mere kot nadomestilo za prevzem tega tveganja.
Ključni odvzemi
- Pogodba o podrejevanju daje prednost dolgom, ki so povezani s premoženjem, in se uvrščajo drug za drugim zaradi izterjave poplačil od dolžnika v primeru izključitve ali stečaja. Posojilo v drugem vrstnem redu pobere le, če in če je prednostni upnik v celoti plačan. Podrejeni dolgovi so tvegani kot posojila z višjimi prednostnimi nalogami, zato posojilodajalci običajno zahtevajo višjo obrestno mero kot nadomestilo za prevzem tega tveganja. kadar obstaja več hipotek na eno lastnino.
Vrste sporazumov o podrejevanju
Sporazumi o podrejenosti se lahko uporabljajo v različnih okoliščinah, vključno s kompleksnimi strukturami dolgov podjetij.
Šteje se, da so nezavarovane obveznice brez zavarovanja podrejene zavarovanim obveznicam. V primeru, da bi družba plačala svoje obresti zaradi bankrota, bi zavarovani imetniki obveznic povrnili zneske posojila pred nezavarovanimi imetniki obveznic. Obrestna mera za nezavarovane obveznice je običajno višja od obrestne mere zavarovanih obveznic, zato dobiček za vlagatelja prinaša višje donose, če izdajatelj opravi dobro plačilo.
Posebna vprašanja
Sporazumi o podrejanju so najpogostejši na področju hipoteke. Kadar posameznik vzame drugo hipoteko, ima ta druga hipoteka nižjo prednost kot prva hipoteka, vendar se lahko te prednostne naloge izničijo z refinanciranjem prvotnega posojila.
Hipotekar v bistvu odplačuje in prejme novo posojilo, ko se prvo hipoteko refinancira, tako da je novo, najnovejše posojilo zdaj drugo na vrsti. Obstoječe drugo posojilo se premakne in postane prvo posojilo. Posojilodajalec prvega hipotekarnega refinanciranja bo zdaj zahteval, da drugi hipotekarni posojilodajalec podpiše pogodbo o podrejevanju, da bo ta ponovno postavljena kot prednostna naloga za poplačilo dolga. Prednostni interesi vsakega upnika se po dogovoru spreminjajo glede na to, kako bi sicer postali.
Podpisan sporazum mora biti notar potrjen in zapisan v uradnih evidencah okraja, da je izvršljiv.
