Tržne poteze
Najpomembnejši tržni indeksi so našli podporo in opomogli od očitne razprodaje poldneva. Zdi se, da to dejanje kaže, da kljub temu, da se je indeks S&P 500 (SPX) za dan zaprl za skoraj 0, 25% nižje in indeks Nasdaq 100 (NDX) in Russell 2000 (RUT) še bolj odstopil od svoje cene, da kupci vstopajo na trg iščejo relativne kupčije. Zdi se, da je to prvi od treh dokazov po včerajšnjem ukrepanju, da bodo vlagatelji v prihodnjih dneh verjetno ostali mirni.
Indeks nestanovitnosti (VIX) je tik po zaprtju trga padel na nespremenjeno. Z 0, 25-odstotnim padcem S&P 500 naj bi se VIX rahlo dvignil. To se je zgodilo s trgom, vendar je ta lahka in zapoznela reakcija drugi dokaz, da se vlagatelji ne mudijo razprodati svoje delnice. Zadnji dokaz izhaja iz dejstva, da se zaloge rasti, merjene z relativno uspešnostjo dveh skladov, s katerimi se trguje na borzi, SPDR S&P 500 ETF (SPY) in SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG), kažejo, da odpravljajo poletno prodajo ko se kupci strmo pojavljajo, da bi zapolnili tiste zaloge, za katere pričakujejo, da bodo boljše.
Povratni vzorec rasti zalog rasti
V celotnem letu 2019 so rastne zaloge rahlo presegle S&P 500, z izjemo poletnih mesecev. Kot je razvidno iz zgornjega grafikona, so bile zaloge rasti vse poletje pod pritiskom, saj so vlagatelji izražali zaskrbljenost zaradi prihodnjih tarif in trgovinskih vojn med ZDA in Kitajsko. Toda v zadnjih dveh tednih se zdi, da se je ta trend obrnil.
Pozoren pogled na isti grafikon v drugačnem in novejšem časovnem okviru pove novo zgodbo. V zadnjih dveh tednih sta obe ETF-ji pokazali preobrat, SPYG pa je zdaj boljši od SPY-ja, kot že večino leta prej (glej spodnji grafikon). To je le kratkoročni dokaz, vendar podpira idejo, da vlagatelji dajo svoje stave na rast delnic v zadnjem četrtletju leta.
