Večina ljudi bi se raje izognila branju dokumentov na 100 strani, kadar koli le lahko, vendar so dolgi in tehnični vlogi v 10 in 10 K od Komisije za vrednostne papirje nujni za uspeh.
Na srečo so ti vložki sestavljeni večinoma iz rutinskih opisov in razkritij, ki se jim je mogoče izogniti, v tem članku pa bomo pogledali, kako hitro prebrati te opise, da hitro izvlečemo pomembne informacije.
Kako hitro prebrati datoteko SEC
Zakaj brati opise 10-Q in 10-K?
Vložki v SEC vlagateljem nudijo koristen in zanesljiv vir informacij, saj morajo družbe redno posodabljati delničarje. Vlagatelji lahko poleg četrtletnih in letnih računovodskih izkazov, ki jih vsebujejo ti vložki, pogledajo tudi za številkami in ugotovijo, zakaj so rezultati v tem obdobju premagali, izpolnili ali premagali pričakovanja.
Učinkovito branje teh vlog v SEC lahko pomaga tudi vlagateljem, da se izognejo goljufivim dejavnostim z odkrivanjem nekaterih vrst računovodskih prevar. Podjetja lahko na primer poskušajo preusmeriti računovodstvo zalog na ugodnejše računovodske vrste ali priklicati padec čistega dobička z dodajanjem ali odštevanjem nedenarnih elementov - vse to postane vidno v teh vlogah.
Iskanje vložkov SEC v spletu
Dokumente SEC lahko najdete na spletni strani SEC, tako da obiščete njegov sistem EDGAR. Druga spletna mesta drugih proizvajalcev, na primer SECFilings.com in EDGAROnline.com, prav tako zagotavljajo podatke skupaj z drugimi storitvami z dodano vrednostjo, da bi lahko vlagatelji razvrstili in prebavili vloge SEC.
Pogled v 10-Q in 10-K vložke
Vlagatelji, ki prvič pogledajo vložke 10-Q ali 10-K, so morda nekoliko presenečeni nad velikostjo dokumenta, ki lahko pogosto presega 100 strani. Vendar so vsi ti vložki razdeljeni na lahko razumljive odseke, da bi jih lažje spremljali. Ti trije razdelki vključujejo:
- Pregled poslovanja - opis poslovanja, dejavniki tveganja, povezani s poslovanjem, sodni postopki za in proti podjetju ter vprašanja, med katerimi je treba glasovati . Finančni pregled - pregled uspešnosti podjetja v obdobju, razprava vodstva in analiza rezultatov, spremembe računovodskih postopkov ali razkritij in dopolnilnih podatkov . Pregled upravljanja - pregled izvršilnih nadomestil, upravičenega lastništva s strani uprave, odnosov z direktorji in računovodskih provizij .
Čeprav vsi ti razdelki vsebujejo pomembne informacije za vlagatelje, je veliko regulativnih razkritij, ki jih je mogoče prezreti. V naslednjem razdelku si bomo ogledali hiter postopek v treh korakih, s katerim boste v nekaj minutah hitro ugotovili potrebne informacije.
Tri korake za hitro branje spisov 10-Q in 10-K
-
- Bilanca stanja - pregled premoženja družbe glede na njegove obveznosti; to je koristno za preverjanje količnikov likvidnosti, gotovine v poslovnih knjigah in višine dolgov do drugih . Izkaz poslovnega izida - pregled prihodkov in dobičkov družbe; to je koristno za prikaz uspešnosti podjetja v zgornji in spodnji vrstici . Izkaz denarnih tokov - pregled denarnih tokov v banki in zunaj nje; to je koristno za navzkrižno preverjanje z izkazom poslovnega izida za preverjanje podatkov o neto dohodku.
V razdelku o računovodskih izkazih in dopolnilnih podatkih je prikazano meso in krompir v desetletjih in desetletjih, tako da ponuja izčrpen finančni pregled obdobja. Oddelek vključuje:
Vlagatelji bi morali začeti z analizo tega oddelka, tako da izračunajo povečanje ali zmanjšanje odstotka glede na predhodno obdobje in primerjajo številke s množico in pričakovanji glede na dobiček.
Nato bi morali vlagatelji izračunati sedanje razmerje tako, da si razdelijo tekoča sredstva na tekoče obveznosti in si ogledajo dolgoročne ravni dolga in gotovine, da bi zagotovili, da v bilanci stanja ni težav.
In končno, vlagatelji bi morali pogledati izkaz denarnih tokov in se prepričati, da denar, ki prihaja skozi vrata, izhaja iz poslovanja podjetja in ne iz kreativnega računovodstva.
- Opis podjetja - pregled preteklega in trenutnega poslovanja podjetja ter predstavitev panoge podjetja . Poslovni in finančni rezultati - pregled poslovnih in finančnih rezultatov podjetja za četrtletje, vključno z razlogi za spremembe v rezultatih, marži ali druge meritve . Prihodnje smernice - napoved pričakovane uspešnosti podjetja v naslednjem četrtletju ali letu, ki temelji na mnenju in presoji poslovodstva . Dodatne opombe - kakršne koli dodatne opombe ali komentarje, ki bi jih uprava želela posredovati delničarjem ali potencialnim vlagateljem, kot so pogodbene novice / nagrade.
Oddelek o razpravi o upravljanju in analizi je morda najpomembnejši del vložitve 10-Q ali 10-K in vlagateljem pomaga prebrati v celoti. Oddelek vključuje: Vlagatelji bi morali to poglavje prebrati v celoti, da bi razumeli razlog za spremembe prihodkov, marž in drugih meritev na računovodskih izkazih. V tem razdelku je resnična zgodba za novice in naslove, ki prikazujejo samo številke.
Oddelek lahko vsebuje tudi napotke za prihodnja obdobja, pa tudi dodatna pojasnila, na primer posodobitve glavnih pogodb, ki so potrebne za oblikovanje natančnih napovedi o dobičku in prihodkih za prihodnja četrtletja ali leta.
Preverite računovodske nepravilnosti
Opombe k računovodskim izkazom vsebujejo pomembne informacije, s pomočjo katerih lahko vlagatelji preprečijo morebitne goljufije. Najpogostejša področja goljufije vključujejo:
- Priznavanje prihodkov - Nekatera podjetja prepoznajo prihodke, preden prejmejo plačilo ali dostavijo blago, zaradi česar se prihodki lahko okrepijo. Neopredmetena sredstva - Nekatera podjetja pri neopredmetenih sredstvih postavljajo nerazumno veliko vrednost, zaradi česar se lahko bilanca stanja krepi. Amortizacija - Nekatera podjetja spremenijo način amortiziranja premoženja v ugodnejšo metodo, kar lahko vodi do enkratnih višjih nedenarnih dohodkov.
Nešteto je načinov za povečanje dohodka in sredstev ali zakrivanje izgub - od pripoznanja prihodkov, preden bi morali podcenjevati dvomljive račune -, vendar je vse navedeno v opombah. Zato je pomembno, da vlagatelji preverijo te opombe, še posebej, če so na računovodskih izkazih stvari sumljive.
Zaključek
Medtem ko se naloge 10-Q in 10-K sprva morda zdijo zastrašujoče, jih je mogoče hitro pregledati, da so pomembne informacije v samo treh korakih. Vlagatelji, ki berejo te dokumente, se lahko z uporabo teh tehnik izognejo zavajajočim naslovnicam novic in razumejo resnično zgodbo v zakulisju ter se izognejo morebitnim goljufijam v samo nekaj minutah namesto v urah.
