Kaj je točilni stožec
Stopenj plačilne sposobnosti je matematični model, ki upošteva ocenjeni vpliv transakcijskih stroškov pri trgovanju s finančnimi sredstvi.
RAZKRITJE DOLŽJE Stožca plačilne sposobnosti
Stopenjski plačilni stožec predstavlja paleto portfeljev, s katerimi se lahko trguje v določenem časovnem obdobju, potem ko se upoštevajo ponudbe in upoštevajo cene.
Razpon med ponudbenimi in povpraševalnimi cenami v bistvu meri razliko med najvišjo ceno, ki jo je kupec pripravljen plačati za neko sredstvo, in najnižjo ceno, ki jo je prodajalec pripravljen sprejeti. Ta razsežnost predstavlja pomemben del celotnih transakcijskih stroškov.
Opozoriti je treba, da je razmik v obdobjih nestanovitnosti trga širši. Poleg tega se ponavadi širi med sredstva in razrede premoženja, ki trgujejo manj pogosto.
Stroški finančnih transakcij sčasoma upadajo. Morda ste opazili, da računi za spletno posredovanje ponavadi vsakih nekaj let preplačajo dvoboje. Posledično je manj kot 10 dolarjev trgovine, ki so jih ta posredništva ponujala pred več kot desetletjem, zdaj običajno manj kot 5 USD.
Vendar pa je treba še vedno upoštevati transakcijske stroške, zlasti pri določenih vidikih trgovanja. Kratkoročne in visokofrekvenčne strategije trgovanja, ki zamenjajo pozicije znotraj dneva ali znotraj tedna, včasih imajo transakcijske stroške, ki presegajo potencial dobička. Tudi dolgoročne ali tako imenovane strategije trgovanja s položaji povzročajo velike stroške, ki jih ni mogoče prezreti.
Stopen solventnost pomaga oceniti te stroške.
Druge uporabe za stožec solventnosti
Del težav s klasičnimi finančnimi modeli je, da mnogi ne upoštevajo transakcijskih stroškov. To otežuje ponovitev teh modelov v resničnem svetu, saj so stroški tako pomemben dejavnik pri sprejemanju trgovalnih odločitev.
Plačilna sposobnost odpravi to težavo. Omogoča matematikom, da uporabljajo matematično in finančno teorijo ocene transakcijskih stroškov v realnem svetu. Zaradi tega ima solventnostni stožec aplikacije na trgu deviz, valut in opcij poleg samo obveznic in zalog.
Drugo področje, kjer stopi plačilni sposobnost, je tako imenovano razmnoževanje portfelja ali poskušanje skladnosti s trgovinskim slogom ali posebnimi tržnimi gibi strokovnega trgovca.
Zdi se smiselno poskusiti in se ujemati s tistimi, ki jih na trgih delajo preizkušeni strokovnjaki. Vendar pa je tudi s popolnimi informacijami v skoraj realnem času skoraj nemogoče uskladiti njihovo natančno delovanje. Razlog so stroški trgovanja; začetni posli, ki jih je dal strokovnjak, so bili verjetno sklenjeni po ugodnejših razmikih ponudb. Torej tudi trgovanje z njimi v skoraj realnem času ne bo prineslo enake uspešnosti.
Stopenj plačilne sposobnosti pomaga izboljšati predpostavke o uspešnosti teh posnetih portfeljev.
