Kazalo
- 1. Joel Tillinghast
- 2. Ali bo Danoff
- 3. Tom Soviero
- 4 Sonu Kalra
- 5. John Roth
Podjetje Fidelity Investments, ustanovljeno leta 1946 v Bostonu, je postalo eno največjih in najbolj priznanih večnacionalnih družb za vzajemne sklade, posredovanje in finančne storitve na svetu. V njem so tudi nekateri najuspešnejši in najbolj znani portfeljski menedžerji v vzajemnih skladih, vključno s slavnim vlagateljem Peter Lynchom, ki je med leti 1977 in 1990 upravljal vodilni sklad Fidelity Magellan Fund, dosegel povprečni letni donos v višini 29% in privabil dovolj vlagatelji bodo povečali sredstva sklada z 20 milijonov do skoraj 15 milijard dolarjev.
Ključni odvzemi
- Med najboljšimi menedžerji pri Fidelityju Joel Tillinghast vodi sklad z vrednostnimi papirji z nizko cenovnimi skladi Fidelity in sklad za notranje priložnosti Fidelity Series. Danoff upravlja s Fideltiy Contrafund, najbolj razširjenim skladom Fidelity, hkrati pa soodgovorno nadzira Fidelity Svetovalec sklada New Insights s svojim zaščitnikom, John Roth.Tom Soviero je glavni upravljavec delniškega sklada Fidelity Leveraged Company, pa tudi sklada vrednostnih papirjev Fidelity Convertible. Sonu Kalra upravlja sklad sklad Fidelity Blue Chip Growth, potem ko se usmeri v analizo tehnologije Fidelity ekipa več kot sedem let. Jona Rothja je v svoji 20-letni karieri v Fidelityju vodil Will Danoff; trenutno skupaj z Danoffom sofinancira sklad za rast z velikimi kapitali, skupaj z Danoffom, skladom Fidelity Advisor New Insights.
1. Joel Tillinghast
Joel Tillinghast je začel s Fidelityjem leta 1986, po telefonskem pogovoru s Petrom Lynchom. Po pogovoru se je Lynch odložil in rekel: "Najeti moramo tega fanta." Lynch je osebno mentoriral Tillinghast. Do leta 1989 je bil Tillinghast sam vodja portfelja, ki je prevzel vajeti vrednostno usmerjenega delniškega sklada Fidelity z nizkimi cenami. Sklad je v zadnjih 25 letih redno prekašal indeks S&P 500 in doživel le štiri leta padanja. Tillinghast od leta 2012 upravlja tudi sklad za notranje priložnosti serije Fidelity, s čimer je v sedmih letih povečal svojo neto vrednost premoženja (NAV) z 10 na 16 USD na delež.
Tillinghast trdno drži celostne strategije vlaganja v vrednost, ki strogo preučuje temeljne finančne vloge in upravljanje podjetja ter upošteva makroekonomske in industrijske trende. Sklad z nizkimi cenami Fidelity je pomemben, ker ima hkrati največje število deležev (približno 900), vendar je eden najnižjih količnikov portfelja vseh aktivnih skladov, ki jih Fidelity ponuja.
S 40.000 sodelavci, razporejenimi med ZDA in 8 drugimi državami v Severni Ameriki, Evropi, Aziji in Avstraliji, je Fidelity eno največjih družb za vzajemne sklade, posrednike in finančne storitve na svetu.
2. Ali bo Danoff
Will Danoff se je pridružil Fidelityju, ko je leta 1986 zaključil MBA na Wharton Business School. Danoff je še en Lynchov učenec. Medtem ko je Tillinghast bolj potrjen investitor, se Danoff bolj osredotoča na vlaganje v rast. Prizadeva si, da bi v treh do petih letih podvojil dobičke, za katere verjame, da bodo podvojili dobiček, pri čemer pričakuje, da bodo cene delnic družbe sledile temu.
Leta 1990 je Danoff prevzel upravljanje tistega, kar je postal najbolj razširjeni sklad Fidelityja, Fidelity Contrafund, ki ima trenutno v upravljanju več kot 108 milijard dolarjev sredstev (AUM). Sklad je v zadnjih petih letih letno vrnil 15, 53 odstotka, v zadnjem desetletju pa 13, 31 odstotka. Contrafund je največji vzajemni sklad Fidelityja glede na celotno premoženje portfelja. Danoff je svojo pot še bolj gradil z opaznimi zgodnjimi naložbami v Facebook in Alibabo.
Danoff je pred kratkim pripeljal svojega lastnega učenca Johna Rotha, ki je na krovu vodje drugega večjega sklada Fidelity, s katerim upravlja, Fidelity Advisor New Insights Fund. Nekateri v Fidelityju Roth vidijo kot Danoffovega ročno izbranega naslednika. Vprašanje, kdo bo zamenjal upravljavca zvezde Fidelity Contrafund, je vsekakor pomembno skrb za upravljanje Fidelityja.
7, 4 bilijona dolarjev
Skupna sredstva kupcev Fidelityja; večnacionalno finančno podjetje ima od leta 2019 tudi 30 milijonov posameznih vlagateljev.
3. Tom Soviero
Tom Soviero je glavni upravljavec delniškega sklada družbe Fidelity Leveraged Company. Ta sklad je ustvaril 10-letno povprečno donosnost v višini 12, 77% s pomočjo Soviero identificiranja podjetij, ki lahko koristno uporabljajo visoke ravni dolga za ustvarjanje dobička.
Soviero je upravljanje sklada prevzel leta 2003 in od takrat je sklad premagal S&P 500 in indeks finančnega vzvoda Credit Suisse. Navadno gleda na naložbe dolgoročno in se pogosto drži naložbe, tudi če se v kratkem zmanjša, dokler je prepričan v njeno temeljno vrednost. Od leta 2005 upravlja tudi sklad Fidelity Convertible Vrednostni vrednostni papirji, njegov delež portfelja pa je le tretjina povprečja kategorije.
Naložbena strategija Soviero se osredotoča na prepoznavanje podcenjenih zalog podjetij z močnim denarnim tokom glede na skupno vrednost podjetja. Še posebej išče situacije, ko lahko poseben katalizator, na primer nov izdelek, nakup ali sprememba upravljanja, poganja zalogo navzgor.
4. Sonu Kalra
Po diplomi MBA na poslovni šoli Wharton se je Sonu Kalra leta 1998 pridružila Fidelity, sprva kot borzna analitičarka za medijski in zabavni sektor. Potem ko je Kalra leta 2002 sodelovala kot analitik v številnih podsektorjih za posebne tehnologije, je bila imenovana za vodjo sektorja za tehnološko analitično skupino Fidelity in je začela upravljati tehnološki portfelj Fidelity Select in sklade Fidelity VIP Technology Portfolio.
Kalra je leta 2009 prevzela funkcijo glavnega direktorja sklada za rast modrega čipa Fidelity, ki se osredotoča na rast zalog modrega čipa z velikimi kapicami. Ta sklad je bil od leta, ko je Kalra prevzel vajeti, najbolj uspešen sklad Fidelityja, s petletnim povprečnim letnim donosom v višini 11, 22%.
Tako kot Soviero tudi Kalra išče posebne situacije ali katalizatorje, ki lahko bistveno povečajo vrednost zalog. Prav tako išče zaloge, za katere verjame, da imajo solidne obete za rast precej nad konsenznimi tržnimi ocenami. Kot skoraj vsi izbranci delnic Fidelityja, tudi on trpi pristop k investiranju vrednosti, katerega namen je prepoznati bistveno podcenjene družbe.
5. John Roth
John Roth je bil v veliki meri pod nadzorom Willa Danoffa, odkar je prišel v Fidelity leta 1999. Upravljal je nekaj skladov Fidelity Select in bil leta 2006 imenovan za upravitelja sklada Fidelity New Millennium Fund in Fidelity Mid-Cap Stock Fund. V letu 2013 je bil Roth skupaj z Danoffom sourednik Sklada za svetovanje New Insights Fidelity Advisor, sklada za rast z velikimi kapitali.
Roth je v pisarnah Fidelityja znan po pozivu iz leta 2004, naj kupi Googlovo javno javno ponudbo (IPO) za 100 dolarjev na delnico ali približno za 600 ameriških dolarjev za delnico, manj kot Google prodajo za te dni.
Roth uporablja kombinirani pristop tako k vrednotenju naložb kot analize naložb v rast, zato je v New Insights Sklad prinesel premik k nekoliko manjšim zalogam. On in Danoff iščeta zaloge, v katerih prepoznajo priložnosti, ki jih predstavlja drugačen, bolj pozitiven pogled na podjetje kot od večine analitikov.
